Οι εκκαθαρίσεις αμοιβαίων κεφαλαίων, που αναφέρονται επίσης ως "πλήρεις κλεισίματα", δεν είναι ποτέ καλοί ειδήσεις. Η εκκαθάριση περιλαμβάνει την πώληση όλων των περιουσιακών στοιχείων ενός ταμείου και τη διανομή του προϊόντος στους μετόχους του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στην καλύτερη περίπτωση, σημαίνει ότι οι μέτοχοι αναγκάζονται να πωλούν σε μια στιγμή όχι της επιλογής τους. Στη χειρότερη περίπτωση, σημαίνει ότι οι μέτοχοι υφίστανται ζημία και πληρώνουν φόρους υπεραξίας.

SEE : Κλείσιμο αμοιβαίων κεφαλαίων: Προστασία επενδύσεων ή παγίδευση;

Το Thrill Is Gone
Οι εκκαθαρίσεις συμβαίνουν συχνά μετά την πτώση της αξίας ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό αναγκάζει τους επενδυτές που αγόρασαν όταν το αμοιβαίο κεφάλαιο ήταν ακριβότερο να πωλούν με ζημία. Ακόμη χειρότερο, το αμοιβαίο κεφάλαιο ενδέχεται να έχει ενσωματωμένα κεφαλαιακά κέρδη, τα οποία μπορούν να έχουν άμεσο αντίκτυπο για τους επενδυτές που κατέχουν το ταμείο σε φορολογητέο λογαριασμό. Αυτό συμβαίνει όταν ένα ταμείο δεν πωλεί ένα απόθεμα που έχει αυξηθεί σε αξία από τότε που αγοράστηκε.

Για τους επενδυτές, αυτό σημαίνει ότι αν και το απόθεμα μπορεί να έχει αγοραστεί από το Αμοιβαίο Κεφάλαιο προτού αγοραστούν μερικοί επενδυτές, η φορολογική υποχρέωση για τα κέρδη αυτά δεν μετακυλίεται στους επενδυτές έως ότου πωληθεί το απόθεμα και τα κέρδη πραγματοποιούνται και καταβάλλονται στους υφιστάμενους λογαριασμούς μετόχων. Αυτό συμβαίνει λόγω της "αμοιβαίας" ιδιοκτησιακής πλευράς των αμοιβαίων κεφαλαίων. Ως εκ τούτου, όταν το ταμείο εκκαθαρίζεται, ο επενδυτής όχι μόνο πωλεί το αμοιβαίο κεφάλαιο για λιγότερο από την τιμή αγοράς, αλλά εξακολουθεί να πληρώνει φόρο επί των κεφαλαιουχικών κερδών από τα οποία δεν επωφελείται. Αυτό μπορεί να αποβεί ιδιαίτερα επιζήμιο για τους επενδυτές που κατέχουν το ταμείο σε φορολογητέους λογαριασμούς, καθώς οι φόροι δεν μπορούν να αναβληθούν με τον τρόπο που θα μπορούσαν να πραγματοποιηθούν σε μια επένδυση με αναβαλλόμενη φορολογία, όπως ένα σχέδιο 401 (k).

- 9 -> SEE

:

6 Προβλήματα με σχέδια 401k Αφήστε τα κεφάλαια Good Times Roll να ρευστοποιηθούν για διάφορους λόγους, με κακή απόδοση ως μία από τις βασικές αιτίες. Η κακή απόδοση μειώνει τις ροές περιουσιακών στοιχείων, καθώς οι επενδυτές επιλέγουν να μην αγοράσουν ένα ταμείο που δεν λειτουργεί καλά. Μειώνει επίσης το ιστορικό της εταιρείας διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων. Εάν η επιχείρηση έχει πέντε κεφάλαια και τέσσερις από αυτές κάνουν καλά, το κλείσιμο των κακών εκτελεστών δίνει στην εταιρεία ένα ιστορικό που βασίζεται σε τέσσερα επιτυχημένα κεφάλαια.

Η κακή απόδοση έχει ως αποτέλεσμα την κακή δημοσιότητα, η οποία μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες εξαγορές. Καθώς μειώνεται η αξία του ενεργητικού, αυξάνεται το κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας. Τα κεφάλαια λειτουργούν με οικονομίες κλίμακας, με μεγαλύτερες να είναι καλύτερες από άποψη εξοικονόμησης κόστους. Καθώς το κόστος αυξάνεται, μπορεί να γίνει ασύμφορη η λειτουργία ενός ταμείου. Εάν οι επενδυτές χάνουν χρήματα, το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι πιθανό να παραμείνει ανοιχτό όσο το ταμείο μπορεί να λειτουργήσει με κέρδος, αλλά όταν η εταιρεία του ταμείου αρχίσει να αισθάνεται τη θερμότητα, το ταμείο τερματίζεται. Μετά από όλα, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων εργάζονται για να κερδίσουν.

Η "Πόσο καιρό;" Blues

Οι τερματισμοί των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι συνηθισμένοι, ιδίως μεταξύ των νέων ταμείων.Εάν ένα ταμείο δεν κερδίσει δημοτικότητα και θα αυξηθεί κατά τα πρώτα τρία χρόνια, είναι πιθανό να κλείσει. Αρκετές εκατοντάδες ταμεία έκλεισαν σχεδόν κάθε χρόνο κατά τα τέλη της δεκαετίας του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Τα κονδύλια για τα νοικοκυριά είναι ιδιαίτερα ευάλωτα, καθώς συχνά επενδύονται σε μανίες ή επικεντρώνονται σε μια τόσο μικρή πτυχή μιας βιομηχανίας που υπάρχει ο κίνδυνος η ιδέα να μην συγκρατήσει ποτέ τους επενδυτές.

Τα σημάδια ότι ένα ταμείο είναι υποψήφιο για κλείσιμο περιλαμβάνουν μια μεγάλη πτώση της απόδοσης που διατηρείται χωρίς ανάκαμψη. Ένα κακό ιστορικό επί σειρά ετών είναι μια άλλη προειδοποίηση. Επειδή η μακροπρόθεσμη κακή απόδοση απλά δεν είναι ελκυστική για τους επενδυτές, οι μεγάλες εξαγορές είναι ένας άλλος πιθανός δείκτης. SEE

:

Πότε πρέπει να πουλήσεις ένα αμοιβαίο κεφάλαιο Όταν είσαι κάτω και έξω Αν έχεις την αίσθηση ότι το ταμείο σου πηγαίνει μακριά, τι πρέπει να κάνεις; Υπάρχουν διαφορετικές στρατηγικές για διαφορετικά κεφάλαια. Εάν έχετε επενδύσει σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου και τα σημάδια του τέλους έρχονται, ήρθε η ώρα να κατευθυνθείτε προς την έξοδο όσο πιο γρήγορα μπορείτε. Όταν οι επενδυτές όλοι θέλουν να πουλήσουν ένα συγκεκριμένο ταμείο, η πίεση πώλησης τείνει να μειώσει την τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το να βγαίνεις πιο γρήγορα παρά αργότερα μπορεί να σας βοηθήσει να πάρετε μια καλύτερη τιμή για τις μετοχές σας και να σώσετε όσο το δυνατόν περισσότερο την επένδυσή σας.

Εάν επενδύσετε σε ένα κλειστό ταμείο, εξετάστε τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Αν το αμοιβαίο κεφάλαιο πωλεί με πριμ, πωλήστε για να μεγιστοποιήσετε την πληρωμή σας. Εάν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαπραγματεύεται έκπτωση, κρατήστε το, γιατί θα πληρώσετε για την πλήρη αξία των περιουσιακών στοιχείων όταν το ταμείο εκκαθαρίσει. Η κατώτατη γραμμή

Τα κλειστά αμοιβαία κεφάλαια δεν είναι έκτακτα γεγονότα. Συμβαίνουν συνεχώς, ως μέρος του φυσικού κύκλου του κλάδου των αμοιβαίων κεφαλαίων. Μπορείτε να ελαχιστοποιήσετε την έκθεσή σας σε αυτά τα περιστατικά επενδύοντας σε κεφάλαια με μακροχρόνια ιστορία επιτυχίας και παρακολουθώντας προσεκτικά την έκθεσή σας σε εξειδικευμένα προϊόντα. Όταν συμβαίνει ένα κλείσιμο, δεν είναι το τέλος του κόσμου. Πάρτε τα κατάλληλα μέτρα, μάθετε από την εμπειρία και ανακατασκευάστε τα περιουσιακά σας στοιχεία για να διατηρήσετε τους στόχους σας για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε καλό δρόμο.