Σε ορισμένους τομείς των επιχειρήσεων, όπως η ακίνητη περιουσία, συχνά θα ακούσετε ότι ο τρόπος για να κερδίσετε χρήματα είναι "χρησιμοποιώντας χρήματα άλλων ανθρώπων". Αυτό ισχύει στην περίπτωση κάθε συναλλαγής ακινήτων που περιλαμβάνει υποθήκη. όταν χρησιμοποιείτε μια υποθήκη για να αγοράσετε ένα σπίτι, χρησιμοποιείτε τα χρήματα των άλλων ανθρώπων, στην περίπτωση αυτή, της τράπεζας. Η έννοια της χρήσης χρημάτων άλλων ανθρώπων για την εισαγωγή μιας συναλλαγής μπορεί επίσης να εφαρμοστεί στις χρηματοπιστωτικές αγορές μέσω ενός εργαλείου γνωστού ως μόχλευσης. Σε αυτό το άρθρο, θα διερευνήσουμε τα οφέλη από τη χρήση δανειακού κεφαλαίου για διαπραγμάτευση και θα εξετάσουμε τις κοινές παρανοήσεις σχετικά με τον υπερβολικό κίνδυνο αυτού του εργαλείου. ( ) Η μόχλευση σε άλλες αγορές

Το δανεισμό χρημάτων από μια τράπεζα είναι η πιο κοινή μέθοδος που επιτρέπει στον μέσο όρο να αγοράσει ένα μεγαλύτερο σπίτι από ό, τι θα μπορούσε διαφορετικά να αναμένει για το χρηματικό ποσό που είναι άμεσα διαθέσιμο. Όταν η έννοια αυτή εφαρμόζεται σε εμπορικά ακίνητα, παρέχει μεγαλύτερη απόδοση των ιδίων κεφαλαίων απ 'ό, τι αν ο αγοραστής είχε πληρώσει για ολόκληρο το ακίνητο χρησιμοποιώντας μόνο τα δικά του κεφάλαια.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι έχετε στην κατοχή σας μισθωμένο ακίνητο που αγοράσατε για 1 εκατομμύριο δολάρια και το ακίνητο επιστρέφει καθαρό 15% κάθε χρόνο. η απόδοση της επένδυσής σας είναι 15% ετησίως. Ωστόσο, ας υποθέσουμε ότι αντί να πληρώσετε 1 εκατομμύριο δολάρια σε μετρητά, στεγάζετε το ακίνητο και δανείζετε 800.000 δολάρια και συνεπώς επενδύετε μόνο 200.000 δολάρια από δικά σας χρήματα. Αφού πληρώσετε τους τόκους για το δάνειο, μπορείτε να επιτύχετε μόνο 8% απόδοση, αντί για 15%. Ωστόσο, το 8% ή τα 80.000 δολάρια, διαιρούμενο με την επένδυσή σας ύψους $ 200.000, είναι στην πραγματικότητα ισοδύναμο με απόδοση 40% στην επένδυσή σας. Στην ακίνητη περιουσία, αυτός ο τύπος μόχλευσης θεωρείται απολύτως αποδεκτός και στην πραγματικότητα ενθαρρύνεται.

- <->

Κίνδυνος από μια διαφορετική προοπτική

Τώρα όταν πρόκειται για τις αγορές, ειδικά για τις αγορές συναλλάγματος, οι ειδήμονες τείνουν να βλέπουν τη μόχλευση ως μια βρώμικη λέξη. Πολλοί πηγαίνουν στο σημείο να υποδείξουν ότι είναι μια στρατηγική που πρέπει να φοβόμαστε και να αντισταθούμε με κάθε κόστος. Μας λένε ότι η μόχλευση στις αγορές είναι ένα δίκοπο σπαθί που θα κόψει και τους δύο τρόπους. Αν κερδίσουμε κέρδη από επενδύσεις με μόχλευση, οι αποδόσεις μπορούν να είναι τεράστιες. εάν κάνουμε απώλειες, αυτές οι απώλειες μπορούν να καταστρέψουν έναν λογαριασμό. Φυσικά, υπάρχει αλήθεια σε αυτή τη δήλωση, αλλά η διπλή ακρίβεια του σπαθί μπορεί να δώσει μια ελλιπή περιγραφή του πώς λειτουργεί πραγματικά το forex. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτήν την προβολή, ανατρέξτε στο Forex Leverage: A Double-Edged Sword .)

Αν καταλάβετε πώς λειτουργεί η μόχλευση και να μάθετε να το χειρίζεστε σωστά, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη δύναμή της για την οικοδόμηση πλούτου. Επιστρέφοντας στην αναλογία σπαθιού, ο τρόπος για να το κάνετε αυτό είναι να χρησιμοποιήσετε τη λεπίδα για να κόψετε τις απώλειες γρήγορα, αφήνοντας το χώρο των κερδών να αναπτυχθεί.

Παρόμοια, κάποιοι άνθρωποι μοιράζονται συναλλαγές με μόχλευση σε ένα ταξίδι σε ένα αυτοκίνητο.Θα μπορούσατε να περπατήσετε στον προορισμό σας, αλλά η οδήγηση είναι μια πολύ πιο αποτελεσματική λύση, ειδικά αν ο προορισμός είναι πολύ μακριά. Η οδήγηση ενός αυτοκινήτου είναι πιθανώς πολύ πιο επικίνδυνη από το περπάτημα και στατιστικά περισσότεροι άνθρωποι πεθαίνουν σε οδικά ατυχήματα. Αλλά πόσοι άνθρωποι ακούν αυτά τα στατιστικά στοιχεία και ποτέ δεν οδηγούν σε ένα αυτοκίνητο; Ο φόβος των επενδυτών για μόχλευση είναι συχνά παρόμοια παράλογη.

Η μόχλευση στην αγορά συναλλάγματος

Στις αγορές συναλλάγματος, η μόχλευση είναι συνήθως 100: 1. Αυτό σημαίνει ότι για κάθε $ 1, 000 στο λογαριασμό σας, μπορείτε να ανταλλάξετε έως και 100.000 δολάρια αξίας. Πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι ο λόγος που οι forex market makers είναι έτοιμοι να προσφέρουν τέτοια υψηλή μόχλευση είναι επειδή η μόχλευση είναι μια συνάρτηση του κινδύνου. Γνωρίζουν ότι εάν ο λογαριασμός διοικείται σωστά, ο κίνδυνος θα είναι επίσης πολύ εύχρηστος. Διαφορετικά, δεν θα προσφέρουν τη μόχλευση, απλή. Επίσης, επειδή οι χρηματιστηριακές αγορές συναλλάγματος είναι τόσο μεγάλες και υγρές, η δυνατότητα εισόδου και εξόδου από το εμπόριο στο επιθυμητό επίπεδο είναι πολύ ευκολότερη από ό, τι σε άλλες λιγότερο ρευστοποιημένες αγορές. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την είσοδο και έξοδο από τις συναλλαγές, διαβάστε το Τοποθετήστε σωστά τις εντολές Forex .) Ας δούμε ένα παράδειγμα μόχλευσης στην αγορά forex και πώς πρέπει να διαχειριστεί μια τέτοια θέση. Ας υποθέσουμε, για αυτό το παράδειγμα, ότι σας ενδιαφέρει η εμπορία του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του καναδικού δολαρίου (USD / CAD). Ας υποθέσουμε επίσης ότι έχετε κεφάλαιο συναλλαγών $ 10, 000 στο λογαριασμό σας. Ένας από τους πρώτους κανόνες για τη διαπραγμάτευση του λογαριασμού σας είναι να ορίσετε ένα προφίλ κινδύνου. Για παράδειγμα, μπορεί να αποφασίσετε ποτέ να μην διακινδυνεύσετε περισσότερο από το 2% του εμπορικού σας κεφαλαίου σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Αυτό σημαίνει ότι δεν θα είστε διατεθειμένοι να χάσετε περισσότερα από $ 200 σε οποιαδήποτε συναλλαγή όσο το διαθέσιμο κεφάλαιο σας παραμένει στα $ 10, 000. Όπως μπορείτε να φανταστείτε, ο κανόνας 2% σημαίνει ότι έχετε καλή πιθανότητα διαμονής στο παιχνίδι. Οι πιθανότητες στοιβάζονται έναντι μιας σειράς ζημιών, αλλά, με την επιβολή του κανόνα 2%, ένας μοχλευμένος λογαριασμός μπορεί να είναι αρκετά ασφαλής. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτήν τη στρατηγική, δείτε

Περιοριστικές απώλειες .) Παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη

Υπάρχουν περισσότερα πράγματα για τη διαχείριση μόχλευσης από τη ρύθμιση ενός κανόνα 2% της αγοράς. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι το USD / CAD είχε ημερήσια εμβέλεια 70 pips. Αν κάθε pip ανέρχεται σε περίπου $ 10, τότε μπορείτε να διακινδυνεύσετε μόνο 20 pips για να τηρήσετε τον κανόνα 2%. (2% των $ 10, 000 = $ 200 και αν 1 pip = $ 10 τότε $ 200 = 20 pips.) Επομένως, όταν μπαίνετε στο εμπόριο, είναι σημαντικό να τοποθετήσετε μια απώλεια στάσης όχι μακρύτερα από 20 pips. Εάν η στάση των 20 pips βρίσκεται σε τέτοιο σημείο ώστε η κανονική μετακίνηση της αγοράς να κινείται μπροστά και μετά, τότε θα σταματήσετε κάθε φορά και θα υποστείτε μια σειρά ζημιών. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να τεθεί η στάση σας σε θέση που είναι απίθανο να χτυπηθεί. Εάν κάνετε συναλλαγές σε ένα ημερήσιο διάγραμμα και η θέση σας είναι μακρύτερα από 20 pips, ίσως χρειαστεί να κάνετε συναλλαγές σε μικρότερο χρονικό διάστημα, όπου η φυσική στάση δεν είναι μακρύτερα από 20 pips.

Έτσι, αφού προσδιορίσετε το μέγιστο ποσό απώλειας που μπορείτε να διατηρήσετε, το οποίο είναι ένα ποσοστό του κεφαλαίου διαπραγμάτευσής σας (ο κανόνας 2%) και καταλαβαίνετε το καλύτερο μέρος για να τοποθετήσετε μια απώλεια στάσης, ώστε το 2% ο κανόνας εφαρμόζεται αυτόματα, αλλά είναι απίθανο να χτυπηθεί,

τότε μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη μόχλευση για να δημιουργήσετε κέρδη γρήγορα και αποτελεσματικά. Κάθε φορά που σκέφτεστε τη μόχλευση, πρέπει να σκεφτείτε εργαλεία διαχείρισης κινδύνου, όπως η εντολή διακοπής, ως μηχανισμός ασφαλείας που ελέγχει τη δύναμή της. Συμπέρασμα

Δεν υπάρχει λόγος να φοβάστε τη μόχλευση όταν μάθετε πώς να το διαχειριστείτε. Η μόνη μόχλευση χρόνου δεν θα πρέπει ποτέ να χρησιμοποιηθεί είναι εάν παίρνετε hands-off προσέγγιση στις συναλλαγές σας. Διαφορετικά, η μόχλευση μπορεί να χρησιμοποιηθεί επιτυχώς και αποδοτικά με σωστή διαχείριση. Όπως κάθε οξύ εργαλείο, η μόχλευση πρέπει να αντιμετωπιστεί με προσοχή - μόλις μάθετε να το κάνετε αυτό, δεν έχετε λόγο να ανησυχείτε.