Για κάθε σοβαρό επενδυτή, υπάρχει ένα Σαββατοκύριακο από το έτος που σημειώνετε στο ημερολόγιό σας. Περίπου το περασμένο Σαββατοκύριακο του Φεβρουαρίου ή το πρώτο Σαββατοκύριακο του Μαρτίου, το πρωί του Σαββάτου, ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett κυκλοφορεί την ετήσια επιστολή του στο Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. 00-0. 11% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ). Τις τελευταίες τέσσερις δεκαετίες, αυτές οι επιστολές έχουν γίνει ευαγγέλιο όχι μόνο για τους επενδυτές αξίας αλλά και για όσους ενδιαφέρονται σοβαρά να μάθουν να γίνονται όχι μόνο καλύτεροι επενδυτές αλλά και καλύτεροι επιχειρηματίες, καλύτεροι εκτελεστικοί και πιο αποτελεσματικοί ηγέτες.

Τα γράμματα του Buffett, τα οποία επεξεργάστηκε ο φίλος του Carol Loomis, μακρόχρονος συγγραφέας στο περιοδικό Fortune, στερούνται γυαλιστερά διαγράμματα και γραφήματα και το πιο σημαντικό είναι ότι γράφονται με πολύ απλοϊκό και αναλογικό τρόπο . Όπως δήλωσε ο Buffett πολλές φορές, υποθέτει ότι το ακροατήριο αποτελείται από μακρινούς συγγενείς οι οποίοι δίνουν προσοχή μόνο στο Berkshire μία φορά το χρόνο και δεν γνωρίζουν τίποτα για τα επιχειρηματικά του γεγονότα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Βασικά μαθήματα από τις επιστολές του Buffett

Τα γράμματα του Buffett είναι μια εγκυκλοπαίδεια της επενδυτικής και επιχειρηματικής εκπαίδευσης. Όμως, καθώς το Berkshire έχει μεταμορφωθεί από μια μικρή επιχείρηση κλωστοϋφαντουργίας σε ένα σύμπλεγμα που πωλεί ασφάλειες, τα χάμπουργκερ (Dairy Queen), το χρώμα (Benjamin Moore) και τα γλειφιτζούρια, οι επιστολές του Buffett έχουν γίνει περισσότερο εκπαιδευτικές. τις πράξεις. Οι τελευταίες πέντε ετήσιες επιστολές περιέχουν μερικά πολύ σημαντικά θέματα:

-

Ίσως το σημαντικότερο επαναλαμβανόμενο θέμα στις επιστολές του Buffett ήταν η φιλοσοφία ότι όταν επενδύετε σε μετοχές, αποκτάτε ένα μερικό ιδιοκτησιακό ενδιαφέρον για μια επιχείρηση , όχι μόνο ένα σύμβολο ticker. Αυτή είναι η άποψη που, σύμφωνα με τον Buffett, χωρίζει τον κερδοσκόπο από τον επενδυτή. Ο Buffett συχνά θέλει να πει ότι είναι καλύτερος επενδυτής επειδή είναι επιχειρηματίας και ένας καλύτερος επιχειρηματίας επειδή είναι επενδυτής.

Υποθέστε ότι είστε ο ιδιοκτήτης της δικής σας επιχείρησης και μια μέρα ένας αγοραστής έρχεται σε εσάς με μια προσφορά να αγοράσετε την επιχείρησή σας σε ποσοστό 25% χαμηλότερο από την αξία που θεωρείτε ότι η επιχείρησή σας αξίζει. Πιθανότατα, θα στείλατε αυτόν τον αγοραστή μακριά. Κατά ειρωνικό τρόπο, στο χρηματιστήριο, πολλοί άνθρωποι συμπεριφέρονται διαφορετικά. Επενδύουν σε μια ποιοτική επιχείρηση και βέβαια, η αγορά μετατρέπεται σε αστάθεια και η τιμή των μετοχών μειώνεται κατά 5%, 10% ή και περισσότερο. Νευρικοί για την παρακμή, πολλοί επιλέγουν να πουλήσουν. Ωστόσο, αν δεν υπάρχει η ανακάλυψη της απάτης, τι μπορεί πραγματικά να συμβεί σε μια επιχείρηση μια μέρα στην άλλη για να το αξίζει 20% λιγότερο από την προηγούμενη ημέρα; Τίποτα δεν συμβαίνει στην επιχείρηση. είναι παράλογη ανθρώπινη συμπεριφορά.Όταν επενδύετε σε επιχειρήσεις και όχι σε σύμβολα μετοχών, πρόκειται να αγνοήσετε αυτόν τον παράλογο θόρυβο.

Καλύτερες μέρες είναι για την Αμερική

Έχουν περάσει πάνω από πέντε χρόνια από τότε που η Μεγάλη ύφεση έπληξε τις Ηνωμένες Πολιτείες. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε ετών, ο Buffett έχει σχολιάσει συγκεκριμένα και συζήτησε τη συσσώρευση του στην Αμερική. Ο Buffett υπερασπίζεται την απαίτησή του με ένα απλό σημείο: κατά την 238χρονη ιστορία της Αμερικής, πότε έχει ποτέ πληρώσει για να στοιχηματίσει ενάντια στην Αμερική μακροπρόθεσμα; Το εισόδημα ανά κάτοικο συνεχίζει να αυξάνεται, το σύστημα ελεύθερης αγοράς της Αμερικής παραμένει ο απόλυτος καλύτερος μηχανισμός για ανάπτυξη και ευημερία και οι ΗΠΑ παραμένουν η πιο καινοτόμος εταιρεία στη Γη, έχοντας δημιουργήσει

Google

(Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1 , 025. 90-0, 64% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) και Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. > Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), μαζί με διεθνώς αναγνωρισμένα εμπορικά σήματα, όπως η Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co. Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56. ) και McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170, 07 + 0, 84% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Η μεγάλη ύφεση είναι ένα τέλειο παράδειγμα, ο Buffett προτείνει, γιατί να πληρώνει για να πάει μακριά Αμερική. Πέντε χρόνια αργότερα, η οικονομία είναι σαφώς στην επιδιόρθωση και η χρηματιστηριακή αγορά έχει ανακτήσει όλες τις ζημιές της και στη συνέχεια κάποιες. Η Ιαπωνία, αντίθετα, έχει υποστεί δύο δεκαετίες αποπληθωρισμού και στασιμότητας και η μετοχική της αγορά παραμένει ένα κλάσμα του υψηλότατου υψηλού επιπέδου που είχε διαμορφωθεί πριν από 20 χρόνια. Ο Berkshire Hathaway βρίσκεται στα καλά χέρια μετά τον Buffett Πολύ λίγες εταιρίες επωφελούνται από το CEO, καθώς ο Berkshire Hathaway είναι με τον Warren Buffett. Ο κατάλογος των εταιρειών που κατασκευάστηκαν όπως το Berkshire είναι μικρό: Standard Oil είχε John Rockefeller, Carnegie Steel είχε Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan ήταν J. Ο Morin Chase (NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62%

μεταξύ των λίγων που έρχονται στο νου.

Ο Buffett γνωρίζει πολύ καλά την επίδρασή του στο Berkshire και για χρόνια έχει πάρει αρκετό χρόνο για να συζητήσει τη διαδοχή στο Berkshire. Σε αντίθεση με πολλές εταιρείες με θρυλικούς Διευθύνοντες Συμβούλους που χάνουν λάμψη από τη στιγμή που ο αρχηγός πηγαίνει, ο Buffett διασφαλίζει ότι η Berkshire Hathaway διατηρεί τη μοναδική κουλτούρα και την ιδιότητά της ως φρούριο ασφαλείας. Μόλις φύγει ο Buffett, η δουλειά του θα χωριστεί σε δύο - διαχείριση επενδύσεων και πράξεις. Η Berkshire έχει προσλάβει δύο διαχειριστές επενδύσεων - τον Todd Combs και τον Ted Weschler - οι οποίοι επενδύουν 7 δισεκατομμύρια δολάρια για λογαριασμό του Berkshire. Ο Διευθύνων Σύμβουλος - του οποίου το όνομα δεν είναι γνωστό - Ο ΔΙΚΑΙΟΣ; -κατά την επιτυχία του Buffett έχει ήδη εντοπιστεί. Επειδή Berkshire έχει πολλούς μετόχους που θεωρούν Berkshire ως ασφάλεια συνταξιοδότησής τους, Buffett, με τον συνηθισμένο τρόπο, πήρε το χρόνο να ενημερώσει τους μετόχους σχετικά με το θέμα. Η κατώτατη γραμμή Ενώ οι μέτοχοι της Berkshire αντιμετωπίστηκαν σε μια απίστευτη μηχανή δημιουργίας πλούτου τα τελευταία 50 χρόνια, ο Buffett έδωσε επίσης σε σπουδαστές, επενδυτές και όσους ενδιαφέρονται να επενδύσουν ένα εκπληκτικό δώρο στις ετήσιες επιστολές του.Εάν έχετε σοβαρό ενδιαφέρον για επένδυση, επιχείρηση και καλή εταιρική διακυβέρνηση, οι επιστολές του Buffett πρέπει να διαβαστούν. Αποκάλυψη - Από αυτό το γράψιμο, ο συγγραφέας είναι μακρά μετοχές της BRK. Β.