Γεννημένος το 1877, ο Jesse Livermore είναι ένας από τους μεγαλύτερους εμπόρους που λίγοι άνθρωποι γνωρίζουν. Ενώ ένα βιβλίο για τη ζωή του που γράφτηκε από τον Edwin Lefèvre, "Reminiscences of a Stock Operator" (1923), θεωρείται ιδιαίτερα απαραίτητο για όλους τους εμπόρους, αξίζει περισσότερο από μια περασμένη σύσταση. Ο Λίβερμορ, ο οποίος είναι ο συγγραφέας του "How to Trade Stocks" (1940), ήταν ένας από τους μεγαλύτερους εμπόρους όλων των εποχών. Στην κορυφή του το 1929, ο Jesse Livermore αξίζει 100 εκατομμύρια δολάρια, τα οποία στα σημερινά δολάρια αντιστοιχούν περίπου στα $ 1. 5-13 δισεκατομμύρια, ανάλογα με τον χρησιμοποιούμενο δείκτη.

Η τεράστια επιτυχία του γίνεται ακόμα πιο συγκλονιστική όταν σκέφτεστε ότι ο ίδιος το εμπόριο, χρησιμοποιώντας τα δικά του κεφάλαια, το δικό του σύστημα, και δεν εμπορεύεται κανέναν άλλο κεφάλαιο σε συνδυασμό. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι οι καιροί έχουν αλλάξει από τότε που ο κ. Livermore διαπραγματεύτηκε μετοχές και εμπορεύματα. Οι αγορές διαπραγματεύονταν σε χαμηλά επίπεδα, σε σύγκριση με σήμερα, και οι κινήσεις είναι πτητικές. Ο Jesse μιλάει για συρόμενα μεγάλα αποθέματα πολλαπλών πόντων με την αγορά ή πώληση 1, 000 μετοχών. Και όμως, παρά τη διαφορά στις αγορές, η αυτοματοποίηση αύξησε τη ρευστότητα, την τεχνολογία, τη ρύθμιση και πολλούς άλλους παράγοντες που εξακολουθούν να οδηγούν τις αγορές σήμερα.Δεδομένου ότι οι κανόνες αυτού του εμπόρου εξακολουθούν να ισχύουν και τα πρότυπα τιμών που εξέτασε εξακολουθούν να ισχύουν σήμερα, θα εξετάσουμε μια περίληψη των μοντέλων που διαπραγματεύονται ο Jesse, όπως καθώς και τους δείκτες χρονισμού και τους κανόνες συναλλαγών. (Για περισσότερους κλασικούς και λιγότερο γνωστούς επενδυτικούς τίτλους για να προσθέσετε στη συλλογή σας, ανατρέξτε στο

Επενδύοντας βιβλία που πληρώνει για να διαβάσετε .) Μοτίβα τιμών Ο Jesse δεν είχε την ευκολία της σύγχρονης ημέρας διαγράμματα για να γράψουν τα πρότυπα τιμών του. Αντ 'αυτού, τα μοτίβα ήταν απλά τιμές που παρακολούθησε σε ένα ημερολόγιο. Του άρεσε μόνο η διαπραγμάτευση σε μετοχές που κινούνταν σε τάση και απέφυγαν τις αγορές. Όταν οι τιμές προσέγγισαν ένα κεντρικό σημείο, περίμενε να δούμε πώς αντιδρούσαν.

Για παράδειγμα, εάν ένα απόθεμα έκανε $ 50 χαμηλό, αναπήδησε μέχρι και $ 60 και τώρα κατέβηκε στα $ 50, οι κανόνες του Jesse προέβλεπαν την αναμονή μέχρι το κεντρικό σημείο να είναι στο παιχνίδι για να ανταλλάξει. Αν το ίδιο χρηματικό έμβασμα μετακόμισε στα 48 δολάρια, θα εισέλθει στο εμπόριο από τη μικρή πλευρά. Αν αναπηδήσει από το επίπεδο των $ 50, θα εισέλθει πολύ στα $ 52, βλέποντας προσεκτικά το επίπεδο των $ 60, το οποίο είναι επίσης ένα "κεντρικό σημείο". Μια αύξηση πάνω από $ 60 θα προκαλούσε μια προσθήκη στη θέση (pyramiding) στα $ 63, για παράδειγμα. Η αποτυχία διείσδυσης ή κατοχής πάνω από 60 $ θα είχε ως αποτέλεσμα την εκκαθάριση των μακρών θέσεων. Το buffer $ 2 στο breakout σε αυτό το παράδειγμα δεν είναι ακριβές. το buffer θα διαφέρει με βάση την τιμή των μετοχών και την αστάθεια. Θέλουμε ένα buffer μεταξύ πραγματικού ξεμπλοκαρίσματος και καταχώρησης που μας επιτρέπει να μπαίνουμε νωρίς στην κίνηση, αλλά θα έχουμε λιγότερες λανθασμένες διακοπές. Ενώ ο Jesse δεν πραγματοποίησε εμπορικές σειρές, έκανε συναλλαγές από μεγάλες αγορές. Χρησιμοποίησε μια παρόμοια στρατηγική όπως παραπάνω, εισάγοντας σε ένα νέο υψηλό ή χαμηλό, αλλά χρησιμοποιώντας ένα buffer για να μειώσει την πιθανότητα λανθασμένων breakouts. (Βρείτε πιο κερδοφόρες θέσεις εισόδου και εξόδου με αυτόν τον τυπικό δείκτη, διαβάστε

Μέτρηση μεταβλητότητας με μέση πραγματική απόσταση

.)

Τα πρότυπα τιμών, σε συνδυασμό με την ανάλυση όγκου, χρησιμοποιήθηκαν επίσης για να καθοριστεί εάν θα διατηρηθεί το εμπόριο Άνοιξε. Μερικά από τα κριτήρια που ο Jesse χρησιμοποίησε για να καθορίσει αν ήταν στη σωστή θέση ήταν: Αύξηση του όγκου στο ξεμπλοκάρισμα. Οι πρώτες λίγες μέρες μετά το σπάσιμο θα πρέπει να κινούνται στην κατεύθυνση της έκρηξης

Μια κανονική αντίδραση συμβαίνει όταν οι τιμές αντισταθμίζουν κάπως την τάση, αλλά ο όγκος είναι χαμηλότερος στις αντανακλάσεις από ό, τι στην τάση της τάσης.

• Καθώς η κανονική αντίδραση τελειώνει, η ένταση αυξάνεται και πάλι προς την κατεύθυνση της τάσης.
• Οι αποκλίσεις από αυτά τα πρότυπα ήταν προειδοποιητικά σήματα και, αν επιβεβαιωθούν από τις μεταβολές των τιμών πίσω από τα κεντρικά σημεία, έδειξε ότι θα πρέπει να ληφθούν εξερχόμενα ή μη πραγματοποιηθέντα κέρδη. (Για περισσότερες πληροφορίες

Το χρονικό διάστημα

Ο κάθε έμπορος γνωρίζει ότι η ορθότητα είναι πολύ νωρίς ή λίγο αργά μπορεί να είναι τόσο επιζήμια όσο απλώς είναι λάθος. Το χρονοδιάγραμμα είναι κρίσιμο στις χρηματοπιστωτικές αγορές και τίποτα δεν παρέχει καλύτερες προθεσμίες από την ίδια την τιμή. Τα βασικά σημεία που αναφέρθηκαν παραπάνω εμφανίζονται σε μεμονωμένα αποθέματα και δείκτες της αγοράς. Αφήστε την τιμή να επιβεβαιώσει το εμπόριο πριν μπείτε σε μεγάλες θέσεις. Ο Jesse Livermore πίστευε ότι δεν έχει σημασία πόσο "νιώθουμε" ότι γνωρίζουμε τι συμβαίνει, πρέπει να περιμένουμε την αγορά να επιβεβαιώσει τη διατριβή μας. Και μόνο όταν το κάνουμε κάνουμε τις συναλλαγές μας - και πρέπει να το πράξουμε αμέσως. (Από την επιλογή του σωστού τύπου αποθέματος για τον τερματισμό των απωλειών, μάθετε πώς να διαπραγματευτείτε με σύνεση σε

Στρατηγικές ημερήσιας συναλλαγής για αρχάριους .) Κανόνες διαπραγμάτευσης

Οι κανόνες συναλλαγών που ακολουθούν είναι απλοί και έχουν συμπεριληφθεί σε πολλά εμπορικά σχέδια από πολλούς εμπόρους από τότε που δημιουργήθηκαν σχεδόν πριν από έναν αιώνα. Ισχύουν και σήμερα, και δημιουργήθηκαν κάτω από την αλήθεια του Jesse: "Δεν υπάρχει τίποτα νέο στην Wall Street, γιατί δεν μπορεί να υπάρξει, επειδή οι εικασίες είναι τόσο παλιές όσο οι λόφοι Ό, τι συμβαίνει στο χρηματιστήριο σήμερα έχει συμβεί πριν και θα συμβεί ξανά. " Εμπόριο με την τάση. Αγοράστε σε αγορά ταύρων, βραχυπρόθεσμα σε μια αγορά αρκούδων.

• Μην κάνετε εμπόριο όταν δεν υπάρχουν σαφείς ευκαιρίες.
• Εμπόριο χρησιμοποιώντας τα κεντρικά σημεία. (Μάθετε πώς να εντοπίζετε το σημείο περιστροφής από το οποίο θα εμφανιστεί μια νέα κίνηση, διαβάστε
• Βρείτε μια τάση με την μερική αναδρομή .) Περιμένετε να επιβεβαιωθεί η γνώμη της αγοράς πριν την είσοδο. Η υπομονή οδηγεί σε "τα μεγάλα χρήματα."
• Αφήστε τα κέρδη να τρέξουν. Κλείστε τις συναλλαγές που παρουσιάζουν απώλειες (τα καλά εμπόδια εμφανίζουν γενικά κέρδη αμέσως).
• Εμπορεύστε με μια στάση και γνωρίστε την πριν μπείτε.
• Έξοδος συναλλαγών όπου η προοπτική περαιτέρω κερδών είναι απομακρυσμένη (η τάση είναι πάνω ή μειώνεται).
• Εμπόριο των κορυφαίων αποθεμάτων σε κάθε τομέα. εμπορεύονται τα ισχυρότερα αποθέματα σε μια αγορά ταύρων ή τα πιο αδύναμα αποθέματα σε μια αγορά αρκούδων.
• Μην υπολογίζετε κατά μέσο όρο μια χαμένη θέση.
• Μην πληρώνετε μια κλήση περιθωρίου. κλείστε τη θέση.
• Μην ακολουθείτε πάρα πολλά αποθέματα.
• Σύνοψη της στρατηγικής του Jesse Livermore

Ο Jesse ήταν εξαιρετικά επιτυχημένος, αλλά έχασε και την τύχη του αρκετές φορές. Ήταν πάντα ο πρώτος που παραδέχτηκε όταν έκανε λάθος και όταν έχασε χρήματα, κατέληξε σε δυο δυνητικούς ενόχους: Οι κανόνες για τη διαπραγμάτευση δεν ήταν πλήρως διατυπωμένοι (όχι για τις περισσότερες απώλειές του).

1. Οι κανόνες δεν τηρήθηκαν.
2. Για τον σημερινό έμπορο, είναι ακόμα πιθανό οι ένοχοι που κρατούν τα κέρδη στον κόλπο. Για να είμαστε κερδοφόροι, πρέπει πραγματικά να δημιουργήσουμε ένα κερδοφόρο σύστημα συναλλαγών και, στη συνέχεια, πρέπει να τηρούμε αυτό στο πραγματικό εμπόριο.

Ο Jesse περιέγραψε ένα απλό σύστημα συναλλαγών για εμάς: περιμένετε τα κεντρικά σημεία πριν μπείτε στο εμπόριο. Όταν τα σημεία μπαίνουν στο παιχνίδι, τα εμπορεύονται χρησιμοποιώντας ένα buffer, εμπορεύοντας προς την κατεύθυνση της συνολικής αγοράς. Αφήστε την τιμή να υπαγορεύει τις ενέργειές μας και να μείνετε με κερδοφόρες συναλλαγές, μέχρι να υπάρξει καλός λόγος για έξοδο από το εμπόριο. Οι απώλειες θα πρέπει να είναι μικρές και η εμπορία θα πρέπει να αποφεύγεται όταν δεν υπάρχουν σαφείς ευκαιρίες. Όταν υπάρχουν ευκαιρίες διαπραγμάτευσης, τα εμπορικά αποθέματα είναι πιθανότερο να μετακινούνται περισσότερο. (Για περισσότερα βιβλία, δείτε το
Δέκα βιβλία Κάθε επενδυτής πρέπει να διαβάσει .