Πριν από αρκετές δεκαετίες, οι οικονομικοί σύμβουλοι και οι χρηματιστές ήταν οι άνθρωποι που ήθελαν να επενδύσουν στη χρηματιστηριακή αγορά ή σχεδόν οποιοδήποτε άλλο είδος ασφάλειας. Ως αποτέλεσμα, πολλοί από αυτούς τους συμβούλους ήταν σε θέση να χρεώνουν σημαντικά τέλη και προμήθειες λόγω του ψευδο-μονοπωλίου τους στον κλάδο. Μόλις εμφανιστεί το Διαδίκτυο, οι επενδυτές κατάφεραν να εξαλείψουν τον μεσαίωνα και να επενδύσουν με αμοιβαία κεφάλαια χαμηλότερου κόστους, χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και ηλεκτρονικές πλατφόρμες συναλλαγών. Το αποτέλεσμα ήταν μια ευρεία μετανάστευση σε ολόκληρο τον κλάδο από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια και τις επενδύσεις με υψηλό τέλος και από τα χαμηλού κόστους δείκτη κεφαλαίων.

Παρά την ευρεία διαθεσιμότητα επενδύσεων εξαιρετικά χαμηλού κόστους, πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι που βασίζονται σε προμήθειες εξακολουθούν να χρησιμοποιούν προϊόντα υψηλής προμήθειας και υψηλής προμήθειας για να παράγουν έσοδα για τον εαυτό τους. Οι περισσότεροι οικονομικοί σύμβουλοι είναι αναμφισβήτητα γνήσιοι άνθρωποι, αλλά είναι συχνά δύσκολο να αντισταθεί κανείς στο δέλεαρ της δημιουργίας μεγαλύτερων αμοιβών για τον εαυτό τους. Με τόσα πολλά ETF με υψηλό βαθμό απόδοσης και χαμηλού κόστους διαθέσιμα τόσο στους επενδυτές όσο και στους οικονομικούς συμβούλους, αξίζει να αναρωτηθούμε γιατί ένας οικονομικός σύμβουλος δεν θα χρησιμοποιήσει αυτά τα προϊόντα για να ωφελήσει τους πελάτες.

- <->

Το πλεονέκτημα χαμηλού κόστους του ETF

Ενώ οι επενδυτές γενικά δεν είναι σε θέση να ελέγξουν την απόδοση που βλέπουν σε μια επένδυση, μπορούν να ελέγξουν πόσο πληρώνουν γι 'αυτό. Δεδομένου ότι τα τέλη διαχείρισης αφαιρούνται από τα υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και τις αποδόσεις των επενδύσεων, η επιλογή επενδυτικών επιλογών χαμηλότερου κόστους σημαίνει ότι περισσότερα χρήματα παραμένουν στην τσέπη του επενδυτή αντί του οικονομικού συμβούλου.

Δεκάδες ETF υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας, πολλά από τα οποία παρέχουν ευρεία διαφοροποίηση τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα, μπορούν να αγοραστούν με αναλογία εξόδων 0,1% ή λιγότερο. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές πληρώνουν μόλις 10 δολάρια ετησίως για κάθε $ 10, 000 που επενδύονται. Επιπλέον, πολλά από αυτά τα κεφάλαια μπορούν να αγοραστούν χωρίς προμήθεια πωλήσεων σε πολλές πλατφόρμες. Για παράδειγμα, το συνολικό χρηματιστήριο Vanguard ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk132. 97 + 0. 11% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) χρεώνει μόλις 0. 05% ετησίως. Το iShares Core US Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Bd109.51 + 0.06% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) έχει αναλογία εξόδων 0,8% .

Πολλά ενεργά διαχειριζόμενα ταμεία έχουν αναλογίες εξόδων 1% ή περισσότερο. Τα ETF που φέρουν φορτίο πωλήσεων μπορούν να πάρουν το 3% ή περισσότερο οποιασδήποτε επένδυσης προτού να επενδυθεί ποτέ. Ενώ μερικά ειδικά ή τομεακά ειδικά ETF μπορούν να φέρουν υψηλότερους δείκτες δαπανών, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι θα πρέπει να έχουν λίγη δυσκολία να βρουν σταθερές μετοχές χαρτοφυλακίου με πολύ χαμηλό κόστος. Οι σύμβουλοι που πωλούν αμοιβαία κεφάλαια με υψηλό κόστος και υψηλές προμήθειες δεν εργάζονται για το συμφέρον των πελατών τους.

Υπεραπόδοση από τα Δείκτες Ταμεία

Δεδομένου ότι οι δείκτες δαπανών αντικατοπτρίζονται στην απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι τα κεφάλαια υψηλότερου κόστους είχαν δυσκολία να ξεπεράσουν τα χρηματιστηριακά κεφάλαια.Το 2015, το 66% των διαχειριστών κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης απέτυχε να κερδίσει τον δείκτη Standard & Poor's (S & P) 500. Η μακροπρόθεσμη απόδοση είναι ακόμα χειρότερη. Από το 2011 έως το 2015, το S & P 500 έφτασε το 84% των κεφαλαίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Από το 2006 έως το 2015, το 82% αυτών των κεφαλαίων απέτυχε να συμβαδίσει με το σημείο αναφοράς. Με ένα τόσο μικρό ποσοστό ενεργών διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι σε θέση να συμβαδίζουν με το σημείο αναφοράς τους, συνήθως είναι πιο λογικό να επενδύουν σε αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους.

Τα ΕΙΕΕ είναι μια από τις καλύτερες διαθέσιμες επιλογές για επενδύσεις χαμηλού κόστους δείκτη. Είναι εύκολα προσβάσιμα σε όλους σχεδόν τους επενδυτές, έρχονται με πολύ μικρό κόστος και ιστορικά έχουν ξεπεράσει πολλούς από τους συμμαθητές τους. Για τους λόγους αυτούς, τα κεφάλαια δείκτη καθιστούν ιδανικές μακροπρόθεσμες επενδύσεις χαρτοφυλακίου. Ένας οικονομικός σύμβουλος που επιθυμεί να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο με μεμονωμένα αποθέματα μπορεί να χάνει άσκοπα το κόστος και να αγωνίζεται να προσφέρει διαφοροποίηση όταν ένα ΕΙΕΕ χαμηλού κόστους λειτουργεί ακόμα καλύτερα.

Επιλογή χρηματοοικονομικών συμβούλων μόνο για τα τέλη

Οι οικονομικοί προγραμματιστές της Επιτροπής δημιουργούν τέλη με βάση τα προϊόντα που πωλούν. Αυτό μπορεί να δημιουργήσει συγκρούσεις συμφερόντων μεταξύ της μεγιστοποίησης των αποδόσεων για τον πελάτη ενώ παράγει τέλη για τον εαυτό τους. Η επιλογή ενός χρηματοοικονομικού σχεδιαστή μόνο για αμοιβές μπορεί να είναι μια καλύτερη επιλογή. Οι υπεύθυνοι σχεδιασμού μόνο για τα τέλη χρεώνουν ένα ποσοστό ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM) ετησίως αντί να δημιουργούν τέλη για τα προϊόντα. Ένας σχεδιαστής μόνο αμοιβής μπορεί να είναι μια καλύτερη λύση για πολλούς επενδυτές, αφού ευθυγραμμίζει τα συμφέροντα και των δύο μερών. Καθώς το χαρτοφυλάκιο του πελάτη αυξάνεται σε αξία, το ίδιο συμβαίνει και με το τέλος που έχει κερδίσει ο σύμβουλος. Εάν το χαρτοφυλάκιο συρρικνώνεται, ο σύμβουλος κερδίζει λιγότερα. Ένας οικονομολόγος μόνο για αμοιβές έχει πολύ πιο εύκολο χρόνο προσθέτοντας τα ETF σε ένα χαρτοφυλάκιο ενός πελάτη, καθώς μπορεί να ωφελήσει και τις δύο πλευρές.