Υπάρχει ένας καλός λόγος για τον οποίο τονίζεται η σημασία της αναπροσαρμογής ενός χαρτοφυλακίου. Όχι μόνο η επανεξισορρόπηση σας επιτρέπει να αγοράσετε τα μετοχικά και ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια μετοχών σας σε χαμηλότερη τιμή, αλλά και σας αναγκάζει να πουλήσετε σε υψηλότερη. Η επανεξισορρόπηση μπορεί επίσης να αυξήσει τις αποδόσεις κατά ένα τέταρτο περίπου του ενός. Αλλά, πώς εξισορροπούσατε ένα χαρτοφυλάκιο 401 (k);

Δείτε ολόκληρη επενδυτική πίτα

Ένα συχνό λάθος που κάνουν οι επενδυτές δεν εξετάζουν ολόκληρη την επενδυτική πίτα τους. Όταν εξετάζετε την κατανομή του ενεργητικού σας, φανταστείτε ότι τα στοιχεία ενεργητικού σε όλους τους επενδυτικούς λογαριασμούς σας βρίσκονται στην πραγματικότητα σε έναν λογαριασμό. Ο μεγάλος λογαριασμός περιλαμβάνει το 401 (k), το Roth ή το παραδοσιακό ατομικό λογαριασμό αφυπηρέτησης (IRA) και τις συμμετοχές στο λογαριασμό σας για τις χρηματιστηριακές επενδύσεις. Φανταστείτε τις επενδύσεις και τους λογαριασμούς σας σαν φράουλα, μπανάνα, πίτα ραβέντι. Δεν έχετε ένα τμήμα για τις φράουλες, άλλο για τη μπανάνα και ένα τρίτο για το ραβέντι. Όλα τα συστατικά των λογαριασμών σας μπαίνουν στην πίτα κατανομής περιουσιακών στοιχείων. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ανακεφαλαιώστε το χαρτοφυλάκιό σας για να παραμείνετε σε διαδρομή .)

Παράδειγμα εξισορρόπησης

Το Kendra είναι στις αρχές της δεκαετίας του '30 και είναι σχετικά επιθετικό. Η κατανομή του ενεργητικού της είναι 75% κεφάλαια και 25% κεφάλαια ομολόγων. Διαχωρίζει τα τρία αποθέματά της ισοδύναμα. Αυτό δίνει μια κατανομή ενεργητικού 25% σε κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο. Σημείωση: για τη συνομιλία κατανομής ενεργητικού δεν μιλάμε για τους λογαριασμούς.

Η Kendra είχε δύο χωριστούς επενδυτικούς λογαριασμούς με διάφορες επενδύσεις σε κάθε μία. Η κατανομή του ενεργητικού της είναι 75% ταμειακά αμοιβαία κεφάλαια και 25% ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια . (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Γιατί οι επενδυτές πρέπει να εξισορροπήσουν τα χαρτοφυλάκια τους .)

Λογαριασμός 1: 401 (k) $ 10, 000

$ 5, 000 Ακαδημαϊκό Σύνολο Χρηματιστηριακού Δείκτη Αμοιβαίου Κεφαλαίου (VBMFX)

Λογαριασμός 2: Επενδυτικός Λογαριασμός Χρηματιστηριακών Επενδύσεων $ 10, 000

$ 5, 000 Fidelity Global Spartan Global Fund (FSGDX)

$ 5, 000 Ταμείο Προώθησης Μερίσματος για Μερίσματα (VDIGX)

- <->

Συνολικά επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία = 20.000 δολάρια

Παρακάτω παρατίθεται λεπτομερής ανάλυση της συνολικής κατανομής του χαρτοφυλακίου του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, συμπεριλαμβανομένων των τιμών λογαριασμού:

Επενδύσεις ομολόγων 25% - $ 5, 000

Το χαρτοφυλάκιό της ήταν απόλυτα ισορροπημένο στις αρχές του έτους. Μέχρι το τέλος του έτους κάποια κεφάλαια προχώρησαν, ενώ άλλα προχώρησαν. Δείτε παρακάτω τις τιμές των στοιχείων του ενεργητικού της στις 31 Δεκεμβρίου. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Ο ρόλος της εξισορρόπησης

.)

Λογαριασμός 1: 401 (k) $ 11, 150 Σύνολο Δείκτη Χρηματιστηριακών Αξιών (VTSMX) $ 5, 250 - Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Total Index Index (VBMFX)

Λογαριασμός 2: Επενδυτικός Λογαριασμός Χρηματιστηριακών Επενδύσεων $ 10, 900

$ 5, 300 - Fidelity Spartan Global ex U.(VDIGX)

Μέχρι το τέλος του έτους, λόγω των μεταβολών στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων, η αξία του επενδυτικού χαρτοφυλακίου της αυξήθηκε από $ 20, 000 $ 22, 050 για ετήσια αύξηση κεφαλαίου 10. 25%.

Στα τέλη του έτους, η κατανομή του ενεργητικού της έγινε:

76. 2% επενδύσεις σε μετοχές - $ 16, 800

23. 8% Επενδύσεις σε ομόλογα - $ 5, 250

Σύμφωνα με την προτιμώμενη κατανομή του ενεργητικού της, η νέα αξία χαρτοφυλακίου ανά κατηγορία περιουσιακού στοιχείου θα πρέπει να είναι: (

Επενδύσεις σε μετοχές 75% - $ 16, 537. 50

25% Επενδύσεις σε Ομόλογα - $ 5, 512. 50

Ο στόχος της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων είναι η επιστροφή των ποσοστών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων στην προκαθορισμένη κατανομή ενεργητικού.

Ιδανικά, κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου, η Kendra θα αποκαταστήσει την ισορροπία για να επιστρέψει στην αρχική της κατανομή ενεργητικού. Δεν είναι σίγουρος πώς να αγοράσει και να πωλήσει τα χρήματα για να αντισταθμίσει ξανά το λογαριασμό της 401 (k). Μέχρι τώρα, εξετάσαμε το συνολικό επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο. Τώρα, ας ξεπεράσουμε τον λογαριασμό 401 (k). Εκ νέου εξισορρόπηση του 401 (k)

Μετά την επανεξισορρόπηση στο αρχικό 25% σε κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο, εδώ πρέπει να αποτιμάται ο λογαριασμός 401 (k):

$ 5,512 ($ 22,050 * 0). (VTCMX)

$ 5, 512 ($ 22, 050 * 0. 25) - Αμοιβαίο Κεφάλαιο Ακαθάριστου Δανείου (VBMFX)

Εδώ είναι η αξία του λογαριασμού 401 (k) πριν από την επανεξισορρόπηση:

$ 5, 900 - Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX)

$ 5,250 - Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Total Venture Market Index (VBMFX)

, 900 Kendra θα πρέπει να πουλήσει μετοχές αξίας 388 δολάρια στο κεφάλαιο του δείκτη Vanguard Total Stock Market Index ($ 5, 512 - $ 5, 900) για να επιστρέψει στο προτιμώμενο 25% της συνολικής αξίας χαρτοφυλακίου $ 5, 512. Θα πρέπει να αγοράσει $ 262. 50 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ακαθάριστου Δανείου για να φτάσει το 25% ποσοστό κατανομής του ενεργητικού ή $ 5, 512 αξία ($ 5, 512 - $ 5, 250).

Η επανεξισορρόπηση είναι στην πραγματικότητα πολύ απλή. Καθορίζετε το ποσό που χρειάζεται να αγοραστεί ή να πωληθεί από κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο για να επιστρέψετε στην προτιμώμενη κατανομή του ενεργητικού. Σε ένα 401 (k), αγοράζετε ή πουλάτε τον κατάλληλο αριθμό μετοχών μέσω της πλατφόρμας συναλλαγών του λογαριασμού. (

6 στρατηγικές κατανομής περιουσιακών στοιχείων

.)

Αν δεν θέλετε να αγοράσετε και να πωλήσετε μετοχές για να επιστρέψετε στην επιθυμητή κατανομή, μπορείτε να προσαρμόσετε τις μελλοντικές εισφορές σας για να συμβάλλετε περισσότερο στο Αμοιβαίο Κεφάλαιο Δείκτη Αγορών Σύνολο Ομολογιακών Δανείων (Vanguard Total Bond Market Index) και να μειώσει τη συνεισφορά στο Ταμείο Συνολικού Δείκτη Αγορών. Με την πάροδο του χρόνου, ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο οι αγορές θα αποδώσουν το επόμενο έτος, αυτό θα μετακινήσει τις επενδυτικές σας τιμές προς τα επιθυμητά ποσοστά κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.

Η κατώτατη γραμμή

Η επανεξισορρόπηση δεν είναι μια ακριβής επιστήμη. Καθώς οι αξίες των στοιχείων ενεργητικού κινούνται καθημερινά, ακόμη και αν αποκατασταθεί ισορροπία μία ημέρα κατά την επόμενη, θα υπάρξει μια μικρή απόκλιση στην κατανομή του ενεργητικού σας. Επομένως, είναι σωστή η κατανομή του ενεργητικού "αρκετά καλή". Δεδομένου ότι το χαρτοφυλάκιο της Kendra δεν ήταν πολύ μακριά από το σήμα, θα μπορούσε να σκεφτεί να μην κάνει τίποτα και να περιμένει μερικούς μήνες πριν από την επανεξέταση της απόφασης εξισορρόπησης.(Για περισσότερες πληροφορίες:

Γνωρίζοντας πότε πρέπει να εξισορροπηθεί η .)