Ο συντελεστής χωρίς κίνδυνο για ομόλογα χρησιμοποιείται για την τιμολόγηση του περιθωρίου απόδοσης ως τη διαφορά μεταξύ του επιτοκίου ενός ομολόγου και του ποσοστού άνευ κινδύνου. Για τα δάνεια, το ασφάλιστρο κινδύνου είναι το επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν τους πελάτες τους μείον το ποσοστό άνευ κινδύνου. Ο συντελεστής άνευ κινδύνου είναι ένα θεωρητικό ποσοστό απόδοσης για μια επένδυση χωρίς κίνδυνο απώλειας. Το ποσοστό αυτό είναι τελικά υποθετικό, δεδομένου ότι καμία επένδυση δεν έχει απολύτως κανένα κίνδυνο απώλειας.
Συνήθως, το σημερινό βραχυπρόθεσμο επιτόκιο του νομοσχεδίου του Ηνωμένου Βασιλείου χρησιμοποιείται ως υποκατάστατο του ποσοστού άνευ κινδύνου. Σε ορισμένες περιπτώσεις χρησιμοποιείται αντ 'αυτού η απόδοση των μακροπρόθεσμων ομολόγων της Η.Π.Α., ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιείται ο συντελεστής άνευ κινδύνου. Το ποσοστό T-bill χρησιμοποιείται συχνότερα λόγω της πολύ χαμηλής πιθανότητας ότι η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου θα χρεώσει σε αυτά τα μέσα.
Για τους σκοπούς της επένδυσης σε ομόλογα, οι επενδυτές εξετάζουν συχνά το περιθώριο απόδοσης, το οποίο είναι η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων του εταιρικού ομολόγου μείον το ποσοστό άνευ κινδύνου. Ο αριθμός αυτός παρέχει στους επενδυτές ένα εύρος της σχετικής αξίας και του κινδύνου του ομολόγου. Ο δεσμός υψηλότερου κινδύνου έχει συχνά μεγαλύτερο περιθώριο απόδοσης. Ένα ομολογιακό δάνειο που εκδίδεται για μια μικρότερη, λιγότερο εδραιωμένη εταιρεία έχει γενικά υψηλότερη απόδοση από ένα συγκρίσιμο ομολογιακό δάνειο που εκδίδεται από μια καθιερωμένη εταιρεία μπλε-chip. Οι επενδυτές θέλουν να λάβουν μεγαλύτερη απόδοση για την ανάληψη υψηλότερου βαθμού κινδύνου.
Για σκοπούς δανείων, οι τράπεζες θεωρούν το επιτόκιο μηδενικού κινδύνου ως μέρος του υπολογισμού τους για τον προσδιορισμό του βασικού επιτοκίου που χρεώνουν τους υψηλότερους αξιόπιστους πελάτες τους. Οι τραπεζικές χρεώσεις που χρεώνουν τους πελάτες με λιγότερο αστρική πίστωση ονομάζεται πριμ κινδύνου. Εάν ο πελάτης είναι πιο επικίνδυνος, η τράπεζα προσφέρει υψηλότερο επιτόκιο πάνω από το βασικό επιτόκιο.
Πώς συγκρίνεται το προφίλ κινδύνου των επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων με εκείνα άλλων τύπων επενδύσεων;
Μάθετε πώς το προφίλ κινδύνου των επενδύσεων ιδιωτικών κεφαλαίων συγκρίνεται με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και τις πτυχές που πρέπει να εξετάσουν οι επενδυτές πριν από την επένδυση.
Πώς υπολογίζεται ο συντελεστής κινδύνου κατά τον υπολογισμό του ασφαλίστρου κινδύνου αγοράς;
Μάθετε πώς χρησιμοποιείται ο συντελεστής χωρίς κινδύνους για τον υπολογισμό του ασφάλιστρου κινδύνου αγοράς και κατανοείτε γιατί τα δελτία δημοπρασίας παρέχουν την καλύτερη εκτίμηση του ποσοστού άνευ κινδύνου.
Το επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του ποσοστού απόδοσης «χωρίς κίνδυνο» είναι το :
Α. ποσοστό έκπτωσης. σι. 90-ημερών επιτοκίου νομοσχέδιο. ντο. το επιτόκιο των 5 ετών. ρε. το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Απαντήσεις: Χρησιμοποιείται το επιτόκιο γραμματίων του Δημοσίου 90 ημερών επειδή δεν υπάρχει πιστωτικός κίνδυνος και η διάρκεια είναι τόσο μικρή που δεν υπάρχει κίνδυνος ρευστότητας ή αγοράς.