Η διάρκεια του Macaulay θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί στις αγορές ομολόγων για να καθορίσει τις μεταβολές των τιμών όταν αλλάζουν τα επιτόκια.
Η διάρκεια του Macaulay συμβάλλει στον προσδιορισμό της ευαισθησίας ενός ομολόγου στις μεταβολές των επιτοκίων. Υπολογίζεται με την προσαύξηση της χρονικής περιόδου πολλαπλασιασμένης με την πληρωμή τοκομεριδίου ανά περίοδο διαιρούμενη με 1 συν την περιοδική απόδοση που αντλήθηκε στην αντίστοιχη χρονική περίοδο, επί του συνολικού αριθμού περιόδων. Η προκύπτουσα τιμή προστίθεται στον συνολικό αριθμό περιόδων που πολλαπλασιάζεται με την τιμή λήξης διαιρούμενη με 1 συν την απόδοση ανά περίοδο που αυξάνεται στο συνολικό αριθμό περιόδων. Στη συνέχεια η τιμή διαιρείται με την τρέχουσα τιμή του ομολόγου.
Η τιμή ενός ομολόγου υπολογίζεται με τον πολλαπλασιασμό της ταμειακής ροής κατά 1 μείον 1 διαιρούμενο κατά 1 πλέον της απόδοσης έως τη λήξη, με τον αριθμό των περιόδων διαιρούμενος με την απαιτούμενη απόδοση. Η προκύπτουσα αξία προστίθεται στην ονομαστική αξία ή την τιμή λήξης του ομολόγου διαιρούμενη με 1 συν την απόδοση έως τη λήξη που προκύπτει από τον αριθμό του συνολικού αριθμού περιόδων.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένα εξαετές ομόλογο έχει ονομαστική αξία $ 1, 000 και ετήσιο επιτόκιο 6%. Η διάρκεια του Macaulay υπολογίζεται ότι είναι 5. 21 έτη ((1 * 60) / (1 + 0.06) + (2 * 60) / (1 + 0.06) ^ 2 + (3 * 60) + 0.06) ^ 3 + (4 * 60) / (1 + 0.06) ^ 4 + (5 * 60) / (1 + 0.06) ^ 5 + (6 * 1000) / (1 + 0.06) ^ 6) / (60 * (1- (1 + 0.06) 0. 06) ^ 6).
Η διάρκεια του Macaulay θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για την εκτίμηση της ποσοστιαίας μεταβολής της τιμής ενός ομολόγου λόγω των διακυμάνσεων των επιτοκίων. Για να υπολογίσετε την μεταβολή των τιμών ενός ομολόγου, λαμβάνοντας υπόψη μια μεταβολή των επιτοκίων, πολλαπλασιάστε τη διάρκεια του ομολόγου Macaulay με την ποσοστιαία μεταβολή. Η διάρκεια του ομολόγου του Macaulay είναι 5. 21 χρόνια. Συνεπώς, εάν η απόδοση της αγοράς αυξηθεί κατά 0,5%, η κατά προσέγγιση μεταβολή της τιμής του ομολόγου θα είναι -2. 61% (-5.21 * 0.50%).
AD:Αγορές Μικτές πριν από τις αποφάσεις της Κεντρικής Τράπεζας | Οι αγορές της Investopedia
Στην Ευρώπη και την Ασία αυξάνονται τη Δευτέρα το πρωί πριν από τις συναντήσεις νομισματικής πολιτικής στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Ιαπωνία και τη Βρετανία. Τα συμβόλαια του δείκτη του Ηνωμένου Βασιλείου διαπραγματεύονται χαμηλότερα πριν από το άνοιγμα μετά από τέσσερις εβδομάδες κέρδη.
Που είναι καλύτερη μετρική, τροποποιημένη διάρκεια ή διάρκεια Macaulay;
Μάθετε γιατί η τροποποιημένη διάρκεια είναι μια πιο χρήσιμη μέτρηση από τη διάρκεια του Macaulay και κατανοήστε πώς τα μέτρα είναι διαφορετικά μεταξύ τους.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ της αγοράς μετοχών και της αγοράς σταθερού εισοδήματος;
Ανακαλύπτουν τις διαφορές μεταξύ αγορών μετοχών και αγορών σταθερού εισοδήματος, μαζί με συγκεκριμένες πληροφορίες για κάθε τύπο κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.