Στον χρηματοοικονομικό τομέα, μια εξαγορά αφορά την αγορά μετοχών με δικαίωμα ψήφου μιας επιχείρησης στόχου από μια απορροφώσα εταιρεία, όπου ο αποκτών αποκτά τον έλεγχο του στόχου. Εάν η συναλλαγή αγοράς είναι δυσανάλογα χρηματοδοτούμενη με χρέος και όχι ίδια κεφάλαια, πρόκειται για εξαγορά με μόχλευση. Στο πλαίσιο των στρατηγικών συγχωνεύσεων και εξαγορών (M & A), οι εταιρείες χρησιμοποιούν συχνά εξαγορές για να επεκτείνουν το μερίδιο αγοράς τους. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών χρησιμοποιούν συχνά εξαγορές μέσω μόχλευσης για να αγοράζουν και να πωλούν εταιρείες με κέρδος σε σύντομο χρονικό διάστημα. Δεν υπάρχει καθορισμένο όριο ποσοστού για να θεωρηθεί μόχλευση ως εξαγορά, αλλά 90% ή περισσότερο του χρέους είναι χαρακτηριστικό για μια εξαγορά με μόχλευση.
Οι εταιρείες συνήθως απασχολούν εξαγορές όταν επιθυμούν να αυξήσουν το μερίδιο αγοράς τους ή να εισέλθουν σε μια εντελώς νέα βιομηχανία. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι εταιρείες ενδέχεται να επιθυμούν να πραγματοποιήσουν εξαγορά που χρηματοδοτείται κυρίως με ίδια κεφάλαια. Ο αγοραστής μπορεί να έχει ήδη μόχλευση, και η προσθήκη περισσότερων δανείων μπορεί να προκαλέσει παραβιάσεις των συμβατικών όρων. Ο αποκτών μπορεί επίσης να διαθέτει ένα άφθονο ποσό μετρητών, καθιστώντας περιττή εξαγορά. Ένα τυπικό παράδειγμα εξαγοράς που χρηματοδοτείται με μετοχές είναι η αγορά του Oculus Rift από το Facebook το 2014 για 2 δισεκατομμύρια δολάρια, που χρηματοδοτούνται με 400 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 23 δολάρια. 1 εκατομμύριο μετοχές Facebook.
Οι εξαγορές με μόχλευση πραγματοποιούνται συνήθως όταν ο αγοραστής δεν διαθέτει επαρκές ποσό μετρητών και μπορεί να αντέξει οικονομικά. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών που επιθυμούν να αποκομίσουν μεγάλες αποδόσεις για τις επενδύσεις τους στη χρηματοδότηση επενδύσεων αξιοποίησαν τις εξαγορές με τα κεφάλαια που δανείστηκαν έναντι των ταμειακών ροών και των περιουσιακών στοιχείων του στόχου. Η διοίκηση μιας εταιρείας μπορεί να χρησιμοποιήσει μια εξαγορά με μόχλευση για να πάρει την εταιρεία ιδιωτική και να ακολουθήσει μια στρατηγική αναδιάρθρωσης που είναι δύσκολο να εκτελεστεί διαφορετικά. Ένα παράδειγμα μιας μόχλευσης εξαγοράς είναι η αγορά του 2013 της Dell Corporation από τη διοίκησή της για μια τιμή αγοράς 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων που χρηματοδοτείται με $ 19. 4 δισεκατομμύρια χρέος.
Πώς είναι η λογιστική στις Ηνωμένες Πολιτείες διαφορετική από τη διεθνή λογιστική;
Μάθετε πώς τα λογιστικά πρότυπα διαφέρουν μεταξύ των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης ή των ΔΠΧΑ και των γενικά αποδεκτών λογιστικών αρχών ή της GAAP.
Πώς είναι η αποτίμηση των μετατρέψιμων ομολόγων διαφορετική από την παραδοσιακή αποτίμηση των ομολόγων;
Διαβάζουν για την αποτίμηση των ομολόγων, ιδιαίτερα τις διαφορές μεταξύ του πώς αποτιμάται ένα παραδοσιακό ομόλογο και του πώς αποτιμάται ένα μετατρέψιμο ομόλογο.
Τι είναι μια ανάκτηση σχήματος V και πώς είναι διαφορετική από άλλες ανακτήσεις;
Μια ανάκαμψη σχήματος V απεικονίζει μια οικονομική κατάσταση όπου αντιμετωπίζεται μια σοβαρή κάμψη στις αγορές με μια εξίσου σημαντική ανάκαμψη στις αγορές. Το V αναφέρεται στο γενικό σχήμα μορφές γραφημάτων που βασίζονται σε διάφορα στοιχεία, όπως η ανεργία, οι λιανικές πωλήσεις, η βιομηχανική παραγωγή, το σχήμα των δεικτών μετοχών ή άλλες μετρήσεις.