Οι επενδυτικές τράπεζες έχουν σχεδιαστεί για τη χρηματοδότηση ή τη διευκόλυνση του εμπορίου και των επενδύσεων σε μεγάλη κλίμακα. Αλλά αυτή είναι μια απλοϊκή άποψη για το πώς οι τράπεζες επενδύσεων κερδίζουν χρήματα. Υπάρχουν πολλά περισσότερα σε αυτό που πραγματικά κάνουν. Όταν λειτουργούν σωστά, οι υπηρεσίες αυτές καθιστούν τις αγορές πιο υγρές, μειώνουν την αβεβαιότητα και εξαλείφουν τις ανεπάρκειες, εξομαλύνοντας τα spreads.

Υπηρεσίες διαμεσολάβησης και αναδοχής

Όπως και οι παραδοσιακοί διαμεσολαβητές, οι επενδυτικές τράπεζες συνδέουν αγοραστές και πωλητές σε διαφορετικές αγορές. Για αυτήν την υπηρεσία, χρεώνουν προμήθεια για επιτυχημένες συναλλαγές. Οι συναλλαγές κυμαίνονται από τα megadeals μέχρι τα απλά χρηματιστήρια.

Οι επενδυτικές τράπεζες παρέχουν επίσης υπηρεσίες αναδοχής για αύξηση κεφαλαίου. Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να αγοράσει μετοχές σε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), να διαθέσει τις μετοχές στους επενδυτές και στη συνέχεια να πουλήσει τις μετοχές για κέρδη. Αυτό λειτουργεί σαν ευκαιρία αρμπιτράζ. Υπάρχει κίνδυνος η τράπεζα να μην μπορέσει να πουλήσει τις μετοχές για υψηλότερη τιμή, οπότε η τράπεζα επενδύσεων μπορεί να χάσει χρήματα για το εμπόριο. Για την αντιμετώπιση αυτού του κινδύνου, ορισμένες επενδυτικές τράπεζες χρεώνουν μια κατ 'αποκοπή αμοιβή για τη διαδικασία αναδοχής.

Συγχωνεύσεις και εξαγορές

Οι τράπεζες επενδύσεων χρεώνουν τέλη για να ενεργούν ως σύμβουλοι για εξαγορές και συγχωνεύσεις και εξαγορές (M & A). Σε ένα σπινόφ, η εταιρεία-στόχος πωλεί ένα κομμάτι της επιχείρησής της για τη βελτίωση της αποδοτικότητας ή την εισροή ταμειακών ροών. Οι αποκτήσεις προκύπτουν όποτε μια εταιρεία αγοράζει άλλη εταιρεία. Οι συγχωνεύσεις πραγματοποιούνται όταν δύο εταιρείες συνδυάζονται για να σχηματίσουν μία οντότητα. Αυτές είναι συχνά πολύ περίπλοκες συμφωνίες και απαιτούν μεγάλη νομική και οικονομική βοήθεια, ειδικά για εταιρείες που δεν είναι εξοικειωμένες με τη διαδικασία.

Δημιουργία Επικυρωμένων Προϊόντων

Οι επενδυτικές τράπεζες μπορούν να πάρουν πολλά μικρότερα δάνεια, όπως τα ενυπόθηκα δάνεια, και στη συνέχεια να τα συσκευάσουν σε μία συναλλακτική ασφάλεια. Η ιδέα είναι κάπως παρόμοια με ένα ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο, εκτός από το γεγονός ότι το μέσο είναι μια συλλογή μικρότερων χρεωστικών υποχρεώσεων και όχι εταιρικών και κρατικών ομολόγων. Οι επενδυτικές τράπεζες πρέπει να αγοράσουν τα δάνεια για τη συσκευασία και την πώλησή τους, γι 'αυτό κερδίζουν αγοράζοντας φθηνά και πωλώντας σε υψηλότερες τιμές στην αγορά.

Ιδιόκτητο Διαπραγμάτευση

Στην ιδιόκτητη διαδικασία διαπραγμάτευσης, η επενδυτική τράπεζα διαθέτει το δικό της κεφάλαιο στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι έμποροι επιχειρήσεων αναζητούν ευκαιρίες αρμπιτράζ ή άλλες ισχυρές, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Οι έμποροι που μαντεύουν σωστά μπορούν να κάνουν πολλά χρήματα πολύ γρήγορα. Εναλλακτικά, οι φτωχοί έμποροι τείνουν να χάνουν χρήματα και κινδυνεύουν να χάσουν τη δουλειά τους Η ιδιοκτησία των χρηματιστηριακών συναλλαγών ήταν πολύ λιγότερο διαδεδομένη από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008 και του 2009.

Σκοτεινές πισίνες

Ας υποθέσουμε ότι ένας θεσμικός επενδυτής θέλει να πουλήσει εκατομμύρια μετοχές, μια τιμή αρκετά μεγάλη για να επηρεάσει άμεσα τις αγορές.Εντούτοις, η αγορά μπορεί να δει μια μεγάλη παραγγελία να περάσει. Αυτό αφήνει την ευκαιρία σε έναν επιθετικό έμπορο με τεχνολογία υψηλής ταχύτητας να προωθήσει την πώληση σε μια προσπάθεια να ωφεληθεί από την επόμενη κίνηση.

Οι επενδυτικές τράπεζες δημιούργησαν σκοτεινές δεξαμενές για να προσελκύσουν τους θεσμικούς πωλητές σε μια μυστική και ανώνυμη αγορά για να αποτρέψουν την εμπρός λειτουργία. Η τράπεζα χρεώνει μια χρέωση για την υπηρεσία. Οι σκοτεινές πισίνες είναι πολύ αμφιλεγόμενες και ήρθαν κάτω από πρόσθετο έλεγχο αφού ο Michael Lewis έγραψε το "Flash Boys", το οποίο έριξε φως στη σκιερή δραστηριότητα της σκοτεινής πισίνας.

Ανταλλαγές

Οι τραπεζίτες επενδύσεων κάνουν μερικές φορές χρήματα μέσω ανταλλαγών. Οι ανταλλαγές δημιουργούν ευκαιρίες κέρδους μέσω μιας περίπλοκης μορφής διαιτησίας, όπου η επενδυτική τράπεζα διενεργεί συμφωνία μεταξύ δύο μερών που διαπραγματεύονται τις αντίστοιχες ταμειακές τους ροές. Οι πιο συνηθισμένες συμφωνίες ανταλλαγής συμβαίνουν όταν δύο μέρη αντιληφθούν ότι θα μπορούσαν να επωφεληθούν αμοιβαία από μια αλλαγή σε ένα σημείο αναφοράς, όπως τα επιτόκια ή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Δημιουργία αγοράς

Η δημιουργία αγοράς λειτουργεί καλύτερα όταν η τράπεζα διαθέτει ένα μεγάλο απόθεμα αποθεμάτων με υψηλή εμπορική συχνότητα. Η τράπεζα μπορεί να παραθέσει μια τιμή αγοράς και να πωλήσει την τιμή και να κερδίσει τη μικρή διαφορά μεταξύ των δύο τιμών, γνωστή και ως spread-ask.

Έρευνα επενδύσεων

Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες μπορούν επίσης να πουλήσουν άμεση έρευνα σε οικονομικούς ειδικούς. Οι διαχειριστές χρημάτων συχνά αγοράζουν έρευνα από μεγάλα ιδρύματα, όπως η JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 91-0, 50% και Highstock 4. 2. 6 Η Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 16-0,51% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 ), για να λάβει καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις.

Διαχείριση περιουσιακών στοιχείων

Σε άλλες περιπτώσεις, οι επενδυτικές τράπεζες λειτουργούν άμεσα ως διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων σε μεγάλους πελάτες. Η τράπεζα μπορεί να διαθέτει τμήματα εσωτερικών ταμείων, συμπεριλαμβανομένων των εσωτερικών hedge funds, τα οποία συχνά διαθέτουν ελκυστικές δομές αμοιβών. Η διαχείριση περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι αρκετά προσοδοφόρα επειδή τα χαρτοφυλάκια πελατών είναι μεγάλα.

Οι επενδυτικές τράπεζες συνεργάζονται επίσης ή δημιουργούν κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου ή ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια για την άντληση κεφαλαίων και την επένδυση σε ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτοί είναι οι εμπειρογνώμονες στο χώρο της επιχειρηματικής διακυβέρνησης. Η ιδέα είναι να αγοράσετε μια ελπιδοφόρα εταιρεία στόχου, συχνά με πολλή μόχλευση, και στη συνέχεια να μεταπωλήσετε ή να πάρετε το κοινό της εταιρείας αφού γίνει πιο πολύτιμο.