Η τιτλοποίηση περιλαμβάνει τη λήψη μη ρευστοποιήσιμου περιουσιακού στοιχείου (ή ομάδας περιουσιακών στοιχείων) και την ενοποίηση με άλλα περιουσιακά στοιχεία σε μια προσπάθεια δημιουργίας πιο ρευστού περιουσιακού στοιχείου που μπορεί να πωληθεί σε άλλο μέρος. Η ρευστότητα περιγράφει το βαθμό στον οποίο ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να πωληθεί εύκολα χωρίς να επηρεάζεται η τιμή του. μια μεγάλη, καθιερωμένη αγορά με υψηλό όγκο συναλλαγών θεωρείται ότι είναι μια αγορά ρευστότητας. Η μετατροπή των μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων σε στοιχεία ενεργητικού από αυτά που μπορούν να πωληθούν εύκολα σε μια αγορά αυξάνει έτσι τη ρευστότητα.
Για παράδειγμα, μια τράπεζα μπορεί να χρησιμοποιήσει την τιτλοποίηση για να μετατρέψει ένα χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων (το οποίο μεμονωμένα είναι μη ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού) σε μετρητά (ένα πολύ ρευστό περιουσιακό στοιχείο). Όταν μια τράπεζα αναλαμβάνει μια υποθήκη, κατέχει τα δικαιώματα για το μελλοντικό ρεύμα εισοδήματος που παρέχεται από τον οφειλέτη που αποπληρώνει το δάνειο. Στην πραγματικότητα, δημιουργεί ένα περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό του.Ωστόσο, μια υποθήκη είναι ένα σχετικά μη ρευστό περιουσιακό στοιχείο για την τράπεζα. Η αποπληρωμή του κεφαλαίου και των τόκων πραγματοποιείται για μεγάλες χρονικές περιόδους, συνήθως 15 έως 30 έτη για στεγαστικά δάνεια. Επιπλέον, είναι δύσκολο να προσελκύσει μια αγορά αγοραστών που επιθυμούν να αγοράσουν μια υποθήκη λόγω του κινδύνου μη εκπλήρωσης του δανείου από τον οφειλέτη. Εάν η τράπεζα ήθελε να ρευστοποιήσει αυτό το περιουσιακό στοιχείο, θα έπρεπε να προσφέρει σημαντική έκπτωση για να αντισταθμίσει τον υψηλότερο βαθμό κινδύνου.
Αυτή η διαδικασία βελτιώνει τη θέση ρευστότητας της τράπεζας μειώνοντας τη θέση της σε μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία (σε αυτό το παράδειγμα το χαρτοφυλάκιο υποθηκών) και αυξάνει τη θέση της σε ένα πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο (σε μετρητά, σε αυτό το παράδειγμα).
Πόση ρευστότητα θεωρείται υπερβολική ρευστότητα;
Μάθετε για τους κινδύνους που εμπεριέχει η υπερβολική ρευστότητα ή την επένδυση σε πάγια περιουσιακά στοιχεία και ανακαλύψτε πώς η ρευστότητα συνδέεται άμεσα με το κόστος ευκαιρίας.
Τι είναι η τιτλοποίηση;
Η τιτλοποίηση περιλαμβάνει τη λήψη ενός μη ρευστού περιουσιακού στοιχείου ή μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων και την μετατροπή του σε ασφάλεια. Χαρακτηριστικό παράδειγμα: τίτλοι που εξασφαλίζονται με υποθήκη.
Τι είναι η τιτλοποίηση;
Η τιτλοποίηση περιλαμβάνει τη λήψη ενός μη ρευστού περιουσιακού στοιχείου ή μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων και την μετατροπή του σε ασφάλεια. Χαρακτηριστικό παράδειγμα: τίτλοι που εξασφαλίζονται με υποθήκη.