a:

Η ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) είναι μία από τις πολλές πιθανές εκτιμήσεις της ταμειακής ροής για μια επιχείρηση. Η ιδέα είναι να μάθετε πόσα χρήματα μια επιχείρηση παράγει πέρα ​​από αυτό που είναι απαραίτητο για τη διατήρηση του τρέχοντος ρυθμού ανάπτυξης. Η FCF λαμβάνει υπόψη τις εκροές που απαιτούνται από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Ο βασικός τύπος FCF είναι η τρέχουσα ταμειακή ροή από λειτουργίες μείον τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Αυτός ο τύπος μπορεί να αναλυθεί και να τροποποιηθεί με βάση την ανάγκη.

Υπάρχουν και άλλοι τύποι FCF, συμπεριλαμβανομένων των ελεύθερων ταμειακών ροών προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE) και των ελεύθερων ταμειακών ροών προς την επιχείρηση (FCFF). Κάθε ένα χρησιμοποιεί έναν τροποποιημένο τύπο βασισμένο σε αυτόν που περιγράφηκε παραπάνω.

Εκτίμηση των απαραίτητων κεφαλαιουχικών εξόδων

Όταν εξετάζετε τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να υπολογίσετε το ποσό των κεφαλαιουχικών δαπανών που είναι απαραίτητες για τη διατήρηση της τρέχουσας ανάπτυξης. Ορισμένοι αναλυτές χρησιμοποιούν ολόκληρη την κεφαλαιακή δαπάνη ή έναν μέσο όρο προηγούμενων κεφαλαιουχικών δαπανών.

Ανάλογα με τον κλάδο και τους συγκεκριμένους στόχους της εταιρείας, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες μπορεί να διαφέρουν δραματικά από έτος σε έτος. Αυτό κάνει δύσκολο να βασιστεί κανείς σε τρέχοντα ή ιστορικά στοιχεία. Είναι ακόμα πιο δύσκολο για μια εταιρεία να μιλάει με στοιχεία ταμειακών ροών από τα περισσότερα άλλα μέρη μιας οικονομικής κατάστασης.

Google: Παράδειγμα ταμειακής ροής

Η Google είναι μια από τις σπουδαίες επιτυχίες του 21ου αιώνα. Στις οικονομικές καταστάσεις της, η Google βασίζεται σε εκτιμήσεις γενικά αποδεκτών λογιστικών αρχών (GAAP) και μη-GAAP για να παρουσιάσει ροή μετρητών. (Το FCF δεν είναι στατιστικό στοιχείο GAAP.)

Για παράδειγμα, το τρίτο τρίμηνο του 2014, η Google παρουσίασε καθαρό εισόδημα $ 2. 81 δισ. Ευρώ. Έδειξε επίσης FCF ύψους $ 3. 58 δισ. Ευρώ αφαιρώντας $ 2. 42 δισεκατομμύρια σε αγορές ακινήτων και εξοπλισμού από τα 6 δισεκατομμύρια δολάρια από τα καθαρά μετρητά που παρέχονται από τις λειτουργικές δραστηριότητες.

Αυτό σημαίνει ότι η Google είχε επιπλέον $ 3. 58 δισ. Ευρώ στην ευελιξία είτε να επανεπενδύσουν είτε να διανείμουν στους μετόχους.