
Η θεμελιώδης ανάλυση είναι η μέθοδος ανάλυσης εταιρειών βάσει παραγόντων που επηρεάζουν την εγγενή αξία τους. Υπάρχουν δύο πλευρές αυτής της μεθόδου: η ποσοτική και η ποιοτική. Η ποσοτική πλευρά περιλαμβάνει την εξέταση παραγόντων που μπορούν να μετρηθούν αριθμητικά, όπως το ενεργητικό, οι υποχρεώσεις, οι ταμειακές ροές, τα έσοδα και η σχέση τιμής προς κέρδη. Ο περιορισμός της ποσοτικής ανάλυσης, ωστόσο, είναι ότι δεν καταγράφει τις πτυχές ή τους κινδύνους της εταιρείας που δεν μπορούν να μετρηθούν από έναν αριθμό - όπως η αξία ενός εκτελεστικού οργάνου ή οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει μια εταιρεία σε νομικά ζητήματα. Η ανάλυση αυτών των πραγμάτων είναι η άλλη πλευρά της θεμελιώδους ανάλυσης: η ποιοτική πλευρά ή η μη-πλευρά πλευρά.
Παρόλο που είναι σχετικά δυσκολότερο να αναλυθούν, οι ποιοτικοί παράγοντες αποτελούν σημαντικό μέρος μιας επιχείρησης. Δεδομένου ότι δεν μετριούνται με αριθμό, αντιπροσωπεύουν περισσότερο είτε αρνητική είτε θετική δύναμη που επηρεάζει την εταιρεία. Ωστόσο, ορισμένοι από αυτούς τους ποιοτικούς παράγοντες θα έχουν περισσότερο αποτέλεσμα και ο καθορισμός της έκτασης αυτών των επιπτώσεων είναι αυτό που είναι τόσο δύσκολο. Για να ξεκινήσετε, προσδιορίστε μια σειρά ποιοτικών παραγόντων και, στη συνέχεια, αποφασίστε ποιος από τους παράγοντες αυτούς προσθέτει αξία στην εταιρεία και ποιος από αυτούς τους παράγοντες μειώνει την αξία. Στη συνέχεια, καθορίστε τη σχετική σημασία τους. Οι ιδιότητες που αναλύετε μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ως έχουσες θετικό αποτέλεσμα, αρνητικό αποτέλεσμα ή ελάχιστο αποτέλεσμα.
Ο καλύτερος τρόπος για να ενσωματώσετε ποιοτική ανάλυση στην αξιολόγηση μιας επιχείρησης είναι να το κάνετε αφού κάνετε την ποσοτική ανάλυση. Το συμπέρασμα στο οποίο καταλήγετε σχετικά με την ποιοτική πλευρά μπορεί να δώσει την ποσοτική σας ανάλυση σε καλύτερη προοπτική. Εάν κατά την εξέταση των αριθμών της εταιρείας είδατε καλό λόγο να αγοράσετε την εταιρεία, αλλά στη συνέχεια βρέθηκαν πολλές αρνητικές ιδιότητες, μπορεί να θέλετε να σκεφτείτε δύο φορές για την αγορά. Αρνητικές ιδιότητες μπορεί να περιλαμβάνουν ενδεχόμενες διαφορές, κακές προοπτικές R και D ή ένα συμβούλιο γεμάτο από εμπιστευτικές πληροφορίες. Τα συμπεράσματα της ποιοτικής σας ανάλυσης είτε επιβεβαιώνουν είτε θέτουν ερωτήματα σχετικά με τα συμπεράσματα της ποσοτικής ανάλυσης.
Η βασική ανάλυση δεν είναι τόσο απλή όσο η εξέταση των αριθμών και των αναλογιών υπολογισμών. είναι επίσης σημαντικό να δούμε τις επιρροές και τις ιδιότητες που δεν έχουν αριθμητική αξία.
Για περαιτέρω ανάγνωση, βλέπε Οδηγός για τις στρατηγικές συλλογής αποθεμάτων , Η διαχείριση με μικροσκόπιο και Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα .
Ποιοι είναι οι παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη όταν μια εταιρεία κάνει αλλαγή CEO;

Μάθετε για τους παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή του αποθέματος μετά από μια αλλαγή στο Διευθύνοντα Σύμβουλο. Εξετάστε γιατί μια αλλαγή στο CEO μπορεί να είναι θετική ή αρνητική ανάλογα με την κατάσταση.
Τι πρέπει να πει η ουσιαστική ανάλυση της αγοράς για τη θεμελιώδη ανάλυση;

Ανακαλύψτε τι έχει να πει η υπόθεση των αποδοτικών αγορών σχετικά με τη θεμελιώδη ανάλυση και πώς η πρόσφατη χρηματοπιστωτική έρευνα έχει αποδυναμώσει αυτή τη μακροχρόνια θεωρία.
Πώς μπορώ να συγχωνεύσω την τεχνική ανάλυση και τη θεμελιώδη ανάλυση με την ποσοτική ανάλυση για να δημιουργήσω αποδόσεις στο χαρτοφυλάκιό μου;

Μάθετε πώς μπορούν να συνδυαστούν οι βασικοί λόγοι ανάλυσης με τις ποσοτικές μεθόδους ανίχνευσης αποθεμάτων και πώς χρησιμοποιούνται τεχνικοί δείκτες σε αλγόριθμους.