Η ελεύθερη ροή μετρητών (FCF) αποτελεί μέτρο της οικονομικής απόδοσης της επιχείρησης. Το FCF υπολογίζεται με τον προσδιορισμό της λειτουργικής ταμειακής ροής και στη συνέχεια με την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών δαπανών. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE) καθορίζονται προσθέτοντας όλες τις διανομές μετρητών στους μετόχους μαζί. Χρησιμοποιώντας αυτά τα δύο μέτρα, οι αναλυτές και οι επενδυτές μπορούν να κατανοήσουν καλύτερα την οικονομική υγεία και την κερδοφορία της εταιρείας. Το FCFE μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τα οικονομικά δεδομένα του Excel και της εταιρείας.
Για να υπολογίσετε το FCFE, πρέπει να ληφθούν αριθμητικά δεδομένα από την εταιρεία και να καταγραφούν σε ένα υπολογιστικό φύλλο. Αυτές οι πληροφορίες χρησιμοποιούνται από το πρόγραμμα για τον υπολογισμό της τιμής FCFE. Για να απλουστεύσετε τον υπολογισμό, αποκτήστε αριθμητικές τιμές για τις ακόλουθες μεταβλητές: "Προβλεπόμενο εισόδημα", "Καθαρό χρέος", "Κεφαλαιακή δαπάνη", "Προβλεπόμενες ελεύθερες ταμειακές ροές", "Καταληκτική αξία ιδίων κεφαλαίων" και "Λειτουργική αξία ιδίων κεφαλαίων". Καταχωρίστε αυτούς τους τίτλους στην πρώτη στήλη. Αφού λάβετε τις σωστές τιμές για καθεμία από αυτές τις μεταβλητές, τοποθετήστε τις τιμές σε μια άλλη στήλη του υπολογιστικού φύλλου. Η αξία ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται προσθέτοντας από κοινού τις αξίες όλων των λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων και των μη λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων. Αυτό καθορίζει το κόστος των ιδίων κεφαλαίων και το ποσό των υφιστάμενων περιουσιακών στοιχείων.
Αυτός ο υπολογισμός είναι πολύ σύνθετος και βασίζεται στην ύπαρξη εκτεταμένων οικονομικών στοιχείων της εταιρείας. Οι ακόλουθες πληροφορίες μπορεί να είναι απαραίτητες για τον υπολογισμό των μεταβλητών που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό του FCFE: "Κόστος Καθαρής Θέσης", "Φορολογικός συντελεστής", "Ρυθμός αύξησης ταμειακών ροών", "Τιμή μη λειτουργικών περιουσιακών στοιχείων" και "Αριθμός κοινών μετοχών". Για μεγαλύτερη ευκολία, αυτές οι τιμές μπορούν να συμπεριληφθούν στο υπολογιστικό φύλλο ως μέρος του υπολογισμού. Ο αριθμός των μετοχών είναι απαραίτητος για τον προσδιορισμό της αξίας FCFE ανά μετοχή. Η τιμή αυτή υπολογίζεται διαιρώντας την τελική τιμή FCFE με τον αριθμό των μετοχών.
Τι ψάχνουν οι αναλυτές όταν χρησιμοποιούν την ελεύθερη ταμειακή ροή στα ίδια κεφάλαια (FCFE);
Εκτός από την ελεύθερη ταμειακή ροή προς τα ίδια κεφάλαια (FCFE), ποιες είναι οι άλλες μετρήσεις για την εκτίμηση της αξίας μιας εταιρείας;
Μάθετε για τις μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της αξίας μιας επιχείρησης, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαιουχικών δαπανών, των εσόδων, του λόγου τιμής προς κέρδος, του λόγου τιμής προς το βιβλίο, των άυλων περιουσιακών στοιχείων, του μοντέλου αποτίμησης των μερισμάτων.
Είναι η ελεύθερη ταμειακή ροή ίδια με την καθαρή ελεύθερη ταμειακή ροή;
Γνωρίζουν τη διαφορά μεταξύ της καθαρής ταμειακής σας ροής και της ελεύθερης ταμειακής ροής όταν ρίχνετε την εταιρεία σας σε οποιονδήποτε από τους πιθανούς μετόχους σας.