α:

Η ετήσια απόδοση μπορεί να αναφέρεται σε θεμελιώδη χρηματοοικονομικά στοιχεία ή έσοδα από τίτλους που παράγονται με μερίσματα και ανατίμηση. Οι οικονομικές καταστάσεις περιέχουν μόνο πληροφορίες σχετικά με θεμελιώδη λογιστικά στοιχεία. Οι καταχωρίσεις τίτλων δεν περιέχουν πληροφορίες σχετικά με τις αποδόσεις που οφείλονται στην ανατίμηση του ενεργητικού, αν και τα μερίσματα που καταβάλλονται σε μετρητά περιέχονται σε καταστάσεις ταμειακών ροών και τα μερίσματα αποτελούν στοιχείο υπολογισμών των αποδόσεων των μετόχων. Οι θεμελιώδεις αποδόσεις έχουν τη μορφή καθαρού κέρδους. Ορισμένες μετρήσεις χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για να μετρήσουν τις θεμελιώδεις αποδόσεις, συμπεριλαμβανομένης της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων και της απόδοσης του επενδεδυμένου κεφαλαίου.

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι ο λόγος του ετήσιου καθαρού εισοδήματος έως του μέσου όρου του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου. Τα ίδια κεφάλαια, που επίσης αναφέρονται ως λογιστική αξία, ισούνται με το συνολικό ενεργητικό μείον το σύνολο των υποχρεώσεων και αποτελούν στοιχείο του ισολογισμού. Η ROE υποδεικνύει πόσο εισόδημα προέρχεται από τα περιουσιακά στοιχεία μιας επιχείρησης και μέτρα λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Το ROE τυπικά παρουσιάζεται ως ποσοστό, με τα υψηλότερα ποσοστά να είναι προτιμότερα από τα χαμηλότερα. Το ROE είναι το επίκεντρο της ανάλυσης DuPont, ενός εργαλείου που επινοήθηκε στη δεκαετία του 1920 από την εταιρία DuPont, η οποία εξετάζει διάφορα λειτουργικά στοιχεία που οδηγούν το ROE.

Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) μετρά πόσο καλά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να δημιουργήσει εισόδημα. Υπολογίζεται διαιρώντας τα ετήσια καθαρά κέρδη με το μέσο όρο του συνολικού ενεργητικού. Τα μέσα ενεργητικού χρησιμοποιούνται στον τύπο επειδή τα δεδομένα ισολογισμού είναι ένα στιγμιότυπο μιας μόνο χρονικής στιγμής. Η λήψη της μέσης τιμής μεταξύ δύο χρονικών στιγμών είναι μια πιο ρεαλιστική εκτίμηση του επιπέδου των περιουσιακών στοιχείων καθ 'όλη τη διάρκεια της περιόδου. Το ROA είναι πιο ενημερωτικό όταν συγκρίνει παρόμοιες εταιρείες, επειδή η ένταση κεφαλαίου ποικίλλει σημαντικά από τη βιομηχανία στη βιομηχανία.

Το επενδεδυμένο κεφάλαιο είναι λογιστική αξία υπολογιζόμενη από τα στοιχεία του ισολογισμού. Τα επενδεδυμένα κεφάλαια δεν έχουν καθολικό ορισμό και ο τύπος αυτής της αξίας μπορεί να διαφέρει μεταξύ των εταιρειών και των επενδυτών. Όλες οι παραλλαγές επιδιώκουν να καθορίσουν το συνολικό ποσό των πόρων που χρησιμοποιούνται για την ανάπτυξη των δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης. Μια δημοφιλής εξίσωση για το επενδεδυμένο κεφάλαιο είναι οι συνολικές υποχρεώσεις μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις, μείον το υπερβάλλον ποσό. Ομοίως, ορισμένοι επενδυτές θεωρούν ότι το επενδεδυμένο κεφάλαιο είναι πάγια περιουσιακά στοιχεία συν κεφάλαιο κίνησης εκτός μετρητών. Ένα παράδειγμα ενός ορισμού που αφορά περισσότερο την ευθύνη είναι οι συνολικές υποχρεώσεις χρέωσης και μίσθωσης συν τα συνολικά ίδια κεφάλαια μείον τα μη λειτουργικά διαθέσιμα και τις επενδύσεις. Η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROIC) είναι ο λόγος των ετήσιων καθαρών κερδών προς το επενδεδυμένο κεφάλαιο και εκφράζεται συνήθως ως ποσοστό.

Σκεφτείτε την κατάθεση 10-K της Apple το 2014. Η Apple κατέγραψε καθαρό εισόδημα των 39, 510 εκατομμυρίων δολαρίων για ολόκληρο το οικονομικό έτος. Ο μέσος όρος των ιδίων κεφαλαίων στη συγκεκριμένη χρήση ήταν 117, 548 εκατομμύρια δολάρια και το ROE ήταν 33,6%. Συγκρίνετε αυτό με το 26. 7% ROE που δημοσιεύτηκε από τη Microsoft κατά την ίδια περίοδο. Τα μέσα του ενεργητικού της Apple κατά το οικονομικό έτος 2014 ήταν 219, 420 εκατομμύρια δολάρια. Η απόδοση των στοιχείων ενεργητικού ήταν 18% έναντι 14% ROA για τη Microsoft.