Οι επιχειρήσεις είναι συχνά πολύ διακριτικές σχετικά με το κόστος των υπηρεσιών τους και των διαφόρων προσφορών. Κατά συνέπεια, ένα από τα πιο προβληματικά στοιχεία της συνολικής επενδυτικής διαδικασίας είναι η έλλειψη διαφάνειας κόστους και, στη χειρότερη περίπτωση, το κόστος που πραγματικά αποκρύπτεται. Μια ατυχής πραγματικότητα πολλών επενδύσεων είναι ότι τα τέλη είτε δεν είναι σαφή είτε δεν είναι πλήρως εμφανή. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε γιατί τα τέλη παραμένουν κρυμμένα και πώς μπορείτε να τα βρείτε και να τα αποφύγετε.

Εκμάθηση: Αμοιβαία Κεφάλαια

Αόρατα κόστη
Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια είναι αρκετά δαπανηρά για την εκτέλεση. Υπάρχουν διοικητικά τέλη, τα λεγόμενα μαλακά δολάρια (που καταβάλλονται στους παρόχους υπηρεσιών), τα τέλη συμμόρφωσης και τα έξοδα μάρκετινγκ. Τελικά, όλα αυτά πληρώνονται από τους επενδυτές. Αυτό σημαίνει ότι όσο το 3-6% από ό, τι οι επενδυτές θα μπορούσαν να κερδίσουν υποθετικά τις επενδύσεις τους βγαίνει έξω από το παράθυρο. Η επένδυση σε προσόδους, μεταβλητές προσόδους, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, χρηματικά κεφάλαια ή ιδιωτικά κεφάλαια μπορεί να εκτοξεύσει δύο φορές ή τριπλά. Δυστυχώς, σε πολλές περιπτώσεις, οι δαπάνες αυτές δεν είναι ορατές από τους επενδυτές που εισέρχονται στις επενδύσεις αυτές. Είναι επίσης σημαντικό να καταλάβουμε γενικά πώς λειτουργούν οι μηχανικοί του κόστους. Για παράδειγμα, τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης κοστίζουν πολύ περισσότερο από τα μεγάλα κεφάλαια για το εμπόριο. Αυτό δεν σημαίνει ότι θα πρέπει να αναζητήσετε ένα ταμείο που εμπορεύεται μόνο μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, αλλά αυτά είναι πράγματα που οι επενδυτές πρέπει να ενημερώνονται και πραγματικά πρέπει να γνωρίζουν πριν από επενδύσουν.

Ένα άλλο πράγμα που μπορεί να οδηγήσει σε αυξημένο κόστος είναι ότι ορισμένα ταμεία και μεσίτες είναι επίσης ένοχοι κάποιου βαθμού ανατίναξης, ακόμη και αν δεν είναι τόσο ακραίες ώστε να αποτελούν κακοδιαχείριση. Η ενεργή διαχείριση είναι ένα πράγμα, αλλά τα κεφάλαια μπορεί να αυξήσουν το κόστος με συναλλαγές που κάνουν ελάχιστα ή τίποτα για να βοηθήσουν τους επενδυτές.
Υπάρχει σημαντική βιβλιογραφία σχετικά με το κρυφό κόστος των αμοιβαίων κεφαλαίων, έτσι ώστε είναι πραγματικά σημαντικό να γνωρίζουμε τι πληρώνετε και αν υπάρχουν καλύτερες και φθηνότερες εναλλακτικές λύσεις εκεί έξω. Η βιομηχανία πωλεί την απόδοση και δεν μιλάει πολύ για το κόστος. Η πραγματικότητα είναι ότι οι δύο πηγαίνουν χέρι-χέρι. η καλή επένδυση επιδεινώνεται από το υψηλό κόστος. Φυσικά η απόδοση είναι σημαντική, αλλά αυτό που κερδίζετε από τις επενδύσεις σας είναι η απόδοση μείον το κόστος. Δεν είναι ρεαλιστικό και επικίνδυνο να βλέπετε τη διαδικασία με οποιονδήποτε άλλο τρόπο. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στο Διάλειμμα χωρίς τέλη με σημεία ακύρωσης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου .)

Εσφαλμένη κατανομή του εχθρού των περισσότερων επενδυτών
Τόσο η εμπειρική έρευνα όσο και οι εκτεταμένες ανεκδοτολογικές αποδείξεις αποκαλύπτουν ότι πολλοί επενδυτές έχουν ανακατευθυνθεί εσφαλμένα. Για παράδειγμα, το 2008, η γερμανική εφημερίδα Die Welt διεξήγαγε μια έρευνα μαζί με την V-Bank και βρήκε μια αξιοσημείωτη σειρά περιττών κινδύνων, undiversified χαρτοφυλάκια. Αυτά δεν είναι προσαρμοσμένα στις συγκεκριμένες ανάγκες και προτιμήσεις των πελατών, παρά τη διαφημιστική προβολή της βιομηχανίας.Αυτό το σενάριο οδηγεί επίσης σε περίπλοκα και ακριβά χαρτοφυλάκια γεμάτα κομμάτια που δεν παρέχουν στον επενδυτή την κατάλληλη έκθεση στα σωστά περιουσιακά στοιχεία.

Πολλές τράπεζες και μεσίτες προτιμούν να πωλούν αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου και πιστοποιητικά. Παρόλο που και οι δύο αυτές επενδύσεις έχουν νόμιμη οικονομική θέση σε πολλά χαρτοφυλάκια, το γεγονός παραμένει ότι δεν έχουν ιδιαίτερη διαφάνεια. Η χαμηλή διαφάνεια μπορεί συχνά να συνδέεται με υψηλό κόστος.

Είναι επίσης πολύ εύκολο για τους επενδυτές να μην ανησυχούν για το κόστος εάν οι επενδύσεις φαίνεται να είναι εντάξει. Κάποιος μπορεί να υποστηρίξει ότι όσο η κατώτατη γραμμή είναι ωραία στο μαύρο, όλα φαίνεται να είναι καλά. Αλλά αυτό δεν είναι πάντα αλήθεια. Για παράδειγμα, εάν ένα χαρτοφυλάκιο με μεγάλο κόστος κερδίζει εσάς 6% ετησίως, μια πιο αποτελεσματική μπορεί να σας κερδίσει το 9% ή περισσότερο. Ακόμη και μια διαφορά 1% σε ένα ετήσιο ποσοστό απόδοσης μπορεί να κάνει όλη τη διαφορά ανάμεσα σε μια πρόωρη ή άνετη συνταξιοδότηση και έναν συνεχή αγώνα σε γήρας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Ένας οδηγός για την κατασκευή χαρτοφυλακίου .)

Αν δεν μπορείτε να τους κερδίσετε, κάντε φθηνότερη
Η επενδυτική βιβλιογραφία δείχνει ότι κατά μέσο όρο οι διαχειριστές που προσπαθούν να νικήσουν οι δείκτες της αγοράς γενικά δεν κατορθώνουν με την πάροδο του χρόνου. Αυτό σημαίνει ότι η επιτυχία της επένδυσης εξαρτάται πραγματικά από τη μείωση του κόστους. Μετά από όλα, ακόμη και εκείνοι που επιλέγουν μερικούς μεσίτες και διαχειριστές κεφαλαίων που πραγματικά χτυπούν την αγορά θα το κάνουν μόνο με μερικές ποσοστιαίες καθυστερήσεις. Μακροπρόθεσμα (διάρκειες 15 έως 25 ετών) ελάχιστοι, εάν υπάρχουν, υπερέχουν των αντίστοιχων σημείων αναφοράς τους. Είναι πιο πιθανό να επιτύχετε αποδόσεις αναφοράς, εάν μειώσετε το επενδυτικό κόστος κατά τα ίδια δύο ποσοστιαίες μονάδες.

Εάν προσθέτετε τέλη εξαγοράς, τέλη διαμεσολάβησης, αμοιβές back-end φόρτωσης, αμοιβές διαχείρισης, αμοιβές αδράνειας, αμοιβές 12b-1, τέλη μεταφοράς, ελάχιστα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, προμήθειες, κόστος οριακών εντολών και διάφορα γενικά έξοδα τα έξοδα παροχής συμβουλών, τη λογιστική και τη λογιστική και ακόμη περισσότερο, δεν είναι δύσκολο να διαπιστωθεί ότι μπορούν να αποτελέσουν σημαντικό πρόβλημα. Το απλό γεγονός είναι ότι το κόστος καθορίζει εάν ολόκληρη η επενδυτική σας διαδικασία είναι βιώσιμη. ( ) Ισορροπία και Δικαιοσύνη

Αυτό δεν σημαίνει απαραίτητα ότι όλα τα επενδυτικά τέλη / έξοδα είναι αδικαιολόγητα, αλλά πρέπει να κερδίσετε χρήματα. Ρωτήστε τον εαυτό σας: Μπορείτε να επενδύσετε αλλού και να κάνετε καλύτερα; Τα κεφάλαια που είναι εξειδικευμένα, όπως η υποδομή ή οι πόροι, και τα οποία διαχειρίζονται λογικά και ενεργά μπορεί να αξίζει ένα επιπλέον κόστος. εάν ένα ταμείο προσπαθεί απλώς να κερδίσει έναν πρότυπο δείκτη, πιθανότατα δεν αξίζει τον κόπο. Αυτός είναι ένας από τους λόγους για τους οποίους τα ταμεία δείκτη προωθούνται τόσο πολύ από τους εμπειρογνώμονες και παραμελούνται με τον ίδιο ενθουσιασμό από τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα που ζουν σε προμήθειες. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.
Index Investing: Index Funds .) Εν ολίγοις, οι καλές συμβουλές και οι χρήσιμες

δεξιότητες αξίζει να πληρώσουν και ορισμένα χρήματα δικαιολογούν ασφαλώς το κόστος. Λειτουργία Λειτουργίας χαμηλού κόστους Ένας τρόπος μείωσης του κόστους λειτουργίας ενός χαρτοφυλακίου είναι η αποφυγή συνολικών αμοιβαίων κεφαλαίων και η αγορά μόνο μεμονωμένων μετοχών και ομολόγων.Ο στόχος σας θα ήταν να έχετε ένα αποτελεσματικό χαρτοφυλάκιο με χαμηλό και εντελώς διαφανές κόστος. Υπάρχουν πράγματι επιχειρήσεις και μεσίτες εκεί έξω, των οποίων ο επιδιωκόμενος στόχος είναι να μειωθεί το κόστος και να διασφαλιστεί ότι οι επενδυτές γνωρίζουν ακριβώς τι παίρνουν και πληρώνουν. Μερικοί επίσης προσπαθούν να κάνουν περισσότερα από ό, τι ταιριάζει με την αγορά στο δρόμο προς τα επάνω και να νικήσει το δρόμο προς τα κάτω. Αυτό μπορεί να γίνει με πολύ προσεκτική κατανομή ενεργητικού και διαχείριση χαρτοφυλακίου. Μπορεί να μην υπάρχουν όλες εκείνες οι επιχειρήσεις που λειτουργούν με αυτό τον τρόπο, αλλά υπάρχουν και αξίζει να βρεθούν οι δυσκολίες να βρεθούν.

Συμπέρασμα
Τα περίπλοκα, υπερβολικά πολυάσχολα χαρτοφυλάκια τρώνε σε επιστροφές και μπορεί να κοστίσει μια περιουσία σε χαμένα κέρδη μακροπρόθεσμα. Το πρώτο βήμα για να το κάνετε σωστό είναι να καταλάβετε ακριβώς τι κοστίζει η εκτέλεση των επενδύσεών σας και στη συνέχεια να τις κάνετε όσο το δυνατόν πιο απλές και διαφανείς. Δεδομένης της δυσκολίας ή και της αδυναμίας να χτυπήσουν οι ίδιοι οι αγορές, η διατήρηση του κόστους είναι ένα από τα σημαντικότερα μέσα για τη νίκη του παιχνιδιού. Δυστυχώς, δεδομένης της φύσης της βιομηχανίας, δεν είναι εύκολο να παίξει κανείς και είναι ακόμη πιο δύσκολο να κερδίσει.