Ο τομέας των καταναλωτών συγκαταλέγεται στον κλάδο παγκόσμιας ταξινόμησης της βιομηχανίας (GICS). Ο τομέας αποτελείται από εταιρείες των οποίων η κύρια δραστηριότητα είναι τα τρόφιμα, τα ποτά, ο καπνός και άλλα είδη οικιακής χρήσης. Παραδείγματα αυτών των εταιρειών είναι η Procter & Gamble (NYSE: PG), η Colgate Palmolive (NYSE: CL) και η Gillette. Αυτοί οι τύποι εταιρειών χαρακτηρίστηκαν ιστορικά ως μη κυκλικοί σε σχέση με τον στενό συγγενή τους, τον τομέα των κυκλικών καταναλωτών.

Σε αντίθεση με άλλες περιοχές της οικονομίας, ακόμη και κατά τη διάρκεια οικονομικά βραδείας περιόδου (θεωρητικά), η ζήτηση για προϊόντα που παράγονται από εταιρείες καταναλωτικών προϊόντων δεν επιβραδύνεται. Ορισμένοι συνδετήρες, όπως τα τρόφιμα με έκπτωση, το αλκοόλ και ο καπνός, βλέπουν αυξημένη ζήτηση σε αργούς οικονομικούς χρόνους. Σύμφωνα με τον μη κυκλικό χαρακτήρα της ζήτησης για τα προϊόντα τους, η ζήτηση για αυτά τα αποθέματα τείνει να κινείται με παρόμοια πρότυπα. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε γιατί ο τομέας συρραπτικών έχει ιστορικά χαμηλό συσχετισμό με τη συνολική αγορά και γιατί ο τομέας αυτός έχει ιστορικά μειωμένη μεταβλητότητα. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε Κυκλικά έναντι μη κυκλικών αποθεμάτων .)

Ο καθένας που έχει λάβει μια βασική τάξη οικονομικών θυμάται τη λειτουργία C + I + G = ΑΕΠ, όπου το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) είναι το άθροισμα της κατανάλωσης, της επένδυσης (συχνά αναφέρονται ως επιχειρηματικές δαπάνες) και τις κυβερνητικές δαπάνες. Επομένως, εάν η κατανάλωση περιλαμβάνει τόσο μεγάλη συνιστώσα του ΑΕγχΠ, γιατί η βαρύτητα του τομέα των καταναλωτικών καλαθιών στη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ είναι μόνο περίπου 10% ή λιγότερο ιστορικά; Η καλύτερη εξήγηση αυτής της σχέσης είναι ο μη κυκλικός χαρακτήρας της ζήτησης και των κερδών των εταιρειών αυτών.

Οι συνδετήρες τείνουν να έχουν χαμηλή ελαστικότητα της ζήτησης. Αυτό σημαίνει ότι η ζήτηση για αυτά τα προϊόντα δεν αλλάζει πολύ καθώς οι τιμές τους ανεβαίνουν ή μειώνονται. Δεν υπάρχουν υποκατάστατα για τα ίδια τα προϊόντα. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές επιλογές για την αγορά για χαμηλότερες τιμές μεταξύ των προμηθευτών. Αυτό δίνει στους προμηθευτές συρραπτικών ένα μικρό περιθώριο αύξησης των τιμών ή αύξησης της ζήτησης για τα προϊόντα τους. Οι προμηθευτές, ωστόσο, έχουν τη δυνατότητα να διαφοροποιούν τα προϊόντα τους ανάλογα με τη γεύση, την εμφάνιση ή τα αποτελέσματα της χρήσης των προϊόντων τους. Αυτό αφήνει τους παραγωγούς συρραπτικών στα σταυρωτά μαλλιά των κύριων δαπανών που πηγαίνουν να κάνουν τα προϊόντα τους: τα εμπορεύματα. (Ανακαλύψτε πώς τα καθημερινά αντικείμενα που χρησιμοποιείτε μπορούν να επηρεάσουν τις επενδύσεις σας σε

Προϊόντα που Μετακινούν τις Αγορές

. Εάν η ζήτηση για καταναλωτικά προϊόντα δεν αυξάνεται πολύ, πώς οι παραγωγοί ή οι πωλητές συρμάτων να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις τους και τελικά τις τιμές των μετοχών τους; Έχουν μερικές επιλογές: Μείωση κόστους

Μείωση τιμών

1. Διαφοροποίηση των προϊόντων τους.
2. Μείωση κόστους
3. Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον τομέα των καταναλωτών μπορούν να αυξήσουν τα κέρδη τους και τελικά τις τιμές των μετοχών τους μειώνοντας το κόστος.Μπορούν να μειώσουν το κόστος των βασικών εμπορευμάτων αγοράζοντας μεγαλύτερες ποσότητες, χρησιμοποιώντας τεχνικές αντιστάθμισης κινδύνου, συγχωνεύοντας ή αγοράζοντας άλλες εταιρείες και δημιουργώντας οικονομίες κλίμακας μέσω οριζόντιας ολοκλήρωσης ή κάθετης ολοκλήρωσης.

Μείωση τιμής Έχουμε ήδη περιγράψει τη ζήτηση των συνδετήρων ως χαμηλής ελαστικότητας. Γνωρίζουμε επίσης ότι με τον ανταγωνισμό, το ίδιο κιβώτιο ζυμαρικών σε έναν λιανοπωλητή υψηλών προδιαγραφών θα πουλήσει για περισσότερο από έναν λιανοπωλητή χαμηλού βαθμού. Αυτή η διαφοροποίηση των τιμών θα είναι πολύ πιο εμφανής κατά τη διάρκεια των πιο αργών οικονομικών περιόδων όταν ο καταναλωτής κατευθύνεται προς τον λιανοπωλητή χαμηλού βαθμού.

Διαφοροποίηση προϊόντος Αυτή η στρατηγική για την αύξηση της ζήτησης χρησιμοποιείται από τα βασικά και κυκλικά άκρα της καταναλωτικής επιχείρησης. Από τα αυτοκίνητα μέχρι τα ξυράφια, κάθε εταιρεία καταναλωτικών προϊόντων προσπαθεί να διαφοροποιήσει το προϊόν της ως ανώτερη, προκειμένου να αυξήσει τη ζήτηση και να δώσει στην εταιρεία τη δυνατότητα να ελέγξει την τιμή του αντικειμένου.

Ευκαιρίες για τους επενδυτές Η δραστηριότητα των καταναλωτών είναι σχετικά χαμηλής τεχνολογίας, αποτελούμενη από εμπορεύματα που ποικίλλουν στο κόστος, τείνουν να έχουν χαμηλή ελαστικότητα και παρουσιάζουν λιγότερες μεταβολές στη ζήτηση από τους κυκλικούς. Έτσι, αν αυτή η επιχείρηση είναι τόσο βαρετή, γιατί θα ήθελε κάποιος να επενδύσει σε βασικούς καταναλωτές;

Ένας από τους καλύτερους λόγους είναι η αργή και σταθερή ανάπτυξη. Δεδομένου ότι η άμπωτη και η ροή των κύκλων καταναλωτικών δαπανών κυματίζουν άγρια ​​με την οικονομία, το ίδιο συμβαίνει και με τα κέρδη των κυκλικών εταιρειών. Τα συρραπτικά, από την άλλη πλευρά, τείνουν να κινούνται σε πιο δομημένα σχέδια - βαρετά, ίσως, αλλά για ορισμένους επενδυτές, αυτή η σχετική σταθερότητα είναι σωστή. Ένας άλλος λόγος για τη διάθεση κεφαλαίων στον τομέα των βασικών προϊόντων είναι τα πλεονεκτήματα διαφοροποίησης από την ιδιοκτησία αυτών των εταιρειών. Ενώ ο ίδιος ο κλάδος μπορεί ιστορικά να αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 10% της συνολικής αγοράς, ο συσχετισμός μεταξύ του τομέα και της συνολικής αγοράς είναι χαμηλός. (Μάθετε πώς να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας επενδύοντας σε διάφορους τομείς της οικονομίας

Εισαγωγή στα Τομεακά Ταμεία

και Ξεχωριστά ΕΤΑΕ . Ο τομέας των συνδετήρων έχει ιστορικά εκθέσει ένα βήτα του. 68 και μια συσχέτιση του. 64. Εδώ βρίσκεται το καλύτερο μυστικό της κατοχής των καταναλωτικών προϊόντων: χαμηλός συσχετισμός με τον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500). Στρέφεται στα κεφάλαια των επενδυτών για να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια των μετοχών τους με συμμετοχές των οποίων οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων έχουν χαμηλές συσχετίσεις, έτσι προσθέτουν ομόλογα, διεθνή αποθέματα, πετρέλαιο, ακίνητα και χρυσό. Ενώ αυτό έχει λειτουργήσει ιστορικά, υπήρξαν στιγμές που όλες αυτές οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είχαν υψηλότερους συσχετισμούς, καθώς όλοι έπεσαν και ο τομέας των συνδετήρων διατήρησε την αξία του. Αυτό είναι μόνο ένας από εκείνους τους ερασιτέχνες τραγουδιστές της αγοράς που δεν παίρνουν μεγάλη προσοχή μέχρι να είναι πολύ αργά. Συμπέρασμα

Είναι ασφαλές να πούμε ότι η επιχειρηματική δραστηριότητα των καταναλωτών και η επένδυση σε αυτά είναι βαρετή για κάποιους ανθρώπους. Η ζήτηση για αυτά τα προϊόντα δεν ταλαντεύεται προς τα πάνω και προς τα κάτω και δεν παρουσιάζουν τα φανταχτερά χαρακτηριστικά του στενού συγγενή τους, τον καταναλωτή κυκλικά.

Ωστόσο, παρέχουν στους επενδυτές την ευκαιρία να διαφοροποιηθούν σε έναν τομέα που είναι εύκολο να κατανοηθεί, έχει σχετικά χαμηλή βήτα και χαμηλή συσχέτιση με τη συνολική αγορά.Έτσι, την επόμενη φορά που θα πάτε να αγοράσετε ένα ξυράφι όταν η χρηματιστηριακή αγορά είναι σε μια καρφίτσα, ρίξτε μια ματιά στην εταιρεία που κάνει αυτό ξυράφι: ίσως είναι μια καλή στιγμή για να αγοράσετε το απόθεμά της.