Το iShares FTSE / Xinhua China 25 (FXI FXIiSh Κίνα Lg-Cp46 73 + 0,60% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 Blackrock Fund Advisors το 2004 και ακολουθεί στενά τον δείκτη FTSE China 50, ο οποίος αποτελείται από 50 μεγάλες κεφαλαιαγορές της Κίνας. Από την ίδρυσή της, η FXI έδωσε μια μέση ετήσια απόδοση ύψους 11,4%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει τα περιουσιακά του στοιχεία σε μετοχές και παρέχει έκθεση σε μη-U. Οι μετοχές της S. περιορίζονται σε μία αναδυόμενη αγορά.

Οι αναδυόμενες αγορές τείνουν να παρουσιάζουν πολύ υψηλότερα ποσοστά ανάπτυξης σε σύγκριση με τις Ηνωμένες Πολιτείες. Η Κίνα απέδειξε μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης από 9 έως 10%, με ορισμένες εγχώριες βιομηχανίες να επεκτείνονται σε ακόμη υψηλότερο εκθετικό ρυθμό. Για το λόγο αυτό, η ομάδα BlackRock iShares δημιούργησε το FXI για να εκμεταλλευτεί τις ευκαιρίες ανάπτυξης και να παράσχει έκθεση σε μια ξένη αγορά.

Η FXI παρακολουθεί τις επιδόσεις των μεγαλύτερων κινεζικών εταιρειών που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Οι συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου κατανέμονται στις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες με 49,3% των συνολικών εκμεταλλεύσεων, τεχνολογία με 11,8%, τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες με 11,2% και εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου με 11,5%. Οι υπόλοιπες μετοχές της FXI διασκορπίζονται κυρίως μεταξύ βασικών υλικών, ακινήτων και βιομηχανικών επιχειρήσεων. Σημαντικές εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου περιλαμβάνουν την Tencent Holdings, την Τράπεζα της Κίνας, την Petrochina Company και την China Mobile.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει το 100% των στοιχείων ενεργητικού του σε μετοχές κινεζικών εταιρειών υψηλής ρευστότητας και χρησιμοποιεί μια παθητική επενδυτική προσέγγιση για τον εντοπισμό του υποκείμενου δείκτη. Η FXI συγκεντρώνει τις συμμετοχές της στο 25% ή περισσότερο σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία για να επιτύχει περίπου την ίδια συγκέντρωση με εκείνη του υποκείμενου δείκτη.

Χαρακτηριστικά

Η FXI διοικείται και συμβουλεύεται η BlackRock Fund Advisors με την State Street Bank και την Trust Company να είναι θεματοφύλακας του ETF. Όπως και με άλλα παρόμοια κεφάλαια που επενδύουν σε αναδυόμενες αγορές, η FXI έχει ετήσιο δείκτη εξόδων 0,4%, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις αμοιβές του μεσίτη.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι ενσωματωμένο στο Ηνωμένο Βασίλειο και διαπραγματεύεται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Η FXI είναι επίσης διαθέσιμη χωρίς προμήθεια με πλατφόρμες ορισμένων χρηματιστών.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Επειδή οι iShares FTSE / Xinhua China 25 αγοράζουν μετοχές σε μια αναδυόμενη χώρα, οι επενδύσεις σε FXI έρχονται με σημαντικούς κινδύνους. Οι κινεζικές δημόσιες εταιρείες τείνουν να έχουν χαμηλότερα πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης, με αποτέλεσμα την περιορισμένη ικανότητα των ξένων επενδυτών να επηρεάζουν τις επιχειρήσεις των επιχειρήσεων. Επίσης, δεδομένου ότι η FXI αγοράζει μετοχές με τοπικό νόμισμα, οι επενδυτές του αμοιβαίου κεφαλαίου εκτίθενται σε συναλλαγματικό κίνδυνο.

Η Κίνα άρχισε να δείχνει σημάδια οικονομικής επιβράδυνσης, γεγονός που αυξάνει τους κινδύνους της αγοράς για επενδύσεις στη χώρα. Οι επενδυτές πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στα σχετικά οικονομικά δεδομένα από την Κίνα, τα οποία μπορούν να αλλάξουν τις αναμενόμενες αποδόσεις του iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF.

Η αγορά μετοχών της FXI συνεπάγεται μια στρατηγική επενδύσεων ανάπτυξης. Επειδή το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε πολύ μεγάλες κεφαλαιοποιητικές εταιρείες με μεγάλη σημασία για την κινεζική οικονομία, υπάρχει σχετικά χαμηλότερος κίνδυνος υποβάθμισης σε σύγκριση με την επένδυση σε άλλα ETF που παρακολουθούν μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις στην Κίνα.

Από το 2015, η FXI παρουσίασε τριετή beta beta 1,8 και τιμή R-τετράγωνο 0,96, γεγονός που δείχνει ότι ο δείκτης ακολουθεί πολύ προσεκτικά τον δείκτη MSCI China. Επίσης, η τιμή του -1. 51 για το alpha παρουσιάζει ελαφρά χαμηλότερη απόδοση του ταμείου σε σύγκριση με τον δείκτη αναφοράς. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε τυπική απόκλιση 18,4% με μέση ετήσια απόδοση 10,2% τα τελευταία τρία χρόνια, με αποτέλεσμα η FXI να έχει υψηλότερο από τον μέσο όρο κίνδυνο και περίπου μέσο όρο απόδοσης για μια παρόμοια κατηγορία κεφαλαίων.

Από τον Ιούλιο του 2015, η RXI είχε αρνητική απόδοση 14% λόγω κερδοσκοπικών επενδύσεων στις κινεζικές χρηματιστηριακές αγορές. Λόγω της διαπραγμάτευσης με υψηλό περιθώριο κέρδους και μετέπειτα πώλησης των αποθεμάτων πυρκαγιάς, σημειώθηκε αξιοσημείωτη πτώση και αυξημένη μεταβλητότητα στις τιμές των κινεζικών αποθεμάτων σε όλους τους τομείς. Αυτό υπογραμμίζει τη σημασία της συνεκτίμησης της ανεπτυγμένης κατάστασης των κινεζικών αγορών και του κινδύνου εμφάνισης φυσαλίδων.

Το FXI είναι ένα ETF αναδυόμενης χώρας που είναι κατάλληλο για επενδυτές με υψηλότερο όριο ανοχής κινδύνου που αναζητούν ευκαιρίες ανάπτυξης έξω από το Ηνωμένο Βασίλειο και επιθυμούν να αποκτήσουν 100% έκθεσή τους σε μεγάλες μετοχές με κεφαλαιοποίηση στην Κίνα.