Οι συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος (forex) βασίζονται στις ίδιες δύο βασικές μορφές ανάλυσης που χρησιμοποιούνται στη χρηματιστηριακή αγορά: θεμελιώδης ανάλυση και τεχνική ανάλυση. Οι χρήσεις της τεχνικής ανάλυσης στο forex είναι πολύ ίδιες: η τιμή υποτίθεται ότι αντανακλά όλες τις ειδήσεις και τα charts είναι τα αντικείμενα της ανάλυσης. Αλλά σε αντίθεση με τις εταιρείες, οι χώρες δεν έχουν ισολογισμούς, έτσι πώς μπορεί να διεξαχθεί θεμελιώδης ανάλυση σε ένα νόμισμα;

Δεδομένου ότι η θεμελιώδης ανάλυση αφορά την εγγενή αξία μιας επένδυσης, η εφαρμογή της στο forex συνεπάγεται την εξέταση των οικονομικών συνθηκών που επηρεάζουν την αποτίμηση του νομίσματος ενός έθνους. Εδώ εξετάζουμε μερικούς από τους βασικούς θεμελιώδεις παράγοντες που παίζουν ρόλο στο κίνημα ενός νομίσματος.

Οικονομικοί δείκτες
Οι οικονομικοί δείκτες είναι εκθέσεις που δημοσιεύονται από την κυβέρνηση ή από έναν ιδιωτικό οργανισμό που αναφέρουν λεπτομερώς τις οικονομικές επιδόσεις μιας χώρας. Οι οικονομικές εκθέσεις είναι τα μέσα με τα οποία μετράται άμεσα η οικονομική υγεία μιας χώρας, αλλά να θυμάστε ότι πολλοί παράγοντες και πολιτικές θα επηρεάσουν την οικονομική απόδοση ενός έθνους.

Οι εκθέσεις αυτές δημοσιεύονται σε προγραμματισμένες ώρες, παρέχοντας στην αγορά ένδειξη για το αν η οικονομία ενός έθνους έχει βελτιωθεί ή έχει μειωθεί. Τα αποτελέσματα αυτών των αναφορών είναι συγκρίσιμα με τον τρόπο με τον οποίο οι αναφορές κερδών, οι καταθέσεις της SEC και άλλες εκδόσεις ενδέχεται να επηρεάσουν τους τίτλους. Σε forex, όπως και στο χρηματιστήριο, οποιαδήποτε απόκλιση από τον κανόνα μπορεί να προκαλέσει μεγάλες κινήσεις τιμών και όγκου.

Μπορεί να αναγνωρίσετε ορισμένες από αυτές τις οικονομικές αναφορές, όπως οι αριθμοί ανεργίας, οι οποίοι είναι καλά δημοσιευμένοι. Άλλοι, όπως τα στατιστικά στοιχεία για τη στέγαση, λαμβάνουν λιγότερη κάλυψη. Ωστόσο, κάθε δείκτης εξυπηρετεί έναν συγκεκριμένο σκοπό και μπορεί να είναι χρήσιμος. Εδώ περιγράφονται τέσσερις σημαντικές αναφορές, μερικές από τις οποίες είναι συγκρίσιμες με συγκεκριμένους βασικούς δείκτες που χρησιμοποιούν οι επενδυτές σε μετοχές:

Το ΑΕΠ θεωρείται το ευρύτερο μέτρο της οικονομίας μιας χώρας και αντιπροσωπεύει τη συνολική αγοραία αξία όλων των αγαθών και υπηρεσιών που παράγονται σε μια χώρα κατά τη διάρκεια ενός δεδομένου έτους. Δεδομένου ότι το ίδιο το ΑΕΠ θεωρείται συχνά δείκτης που παρουσιάζει καθυστέρηση, οι περισσότεροι έμποροι επικεντρώνονται στις δύο εκθέσεις που εκδίδονται κατά τους μήνες πριν από τα τελικά στοιχεία για το ΑΕΠ: την εκ των προτέρων έκθεση και την προκαταρκτική έκθεση. Σημαντικές αναθεωρήσεις μεταξύ αυτών των αναφορών μπορούν να προκαλέσουν σημαντική αστάθεια. Το ΑΕΠ είναι κάπως ανάλογο με το περιθώριο μικτού κέρδους μιας εταιρείας που διαπραγματεύεται δημόσια, καθώς είναι και τα δύο μέτρα εσωτερικής ανάπτυξης.

Πωλήσεις λιανικής
Η έκθεση λιανικών πωλήσεων μετρά τα συνολικά έσοδα όλων των καταστημάτων λιανικής πώλησης σε μια δεδομένη χώρα. Αυτή η μέτρηση προέρχεται από ένα ποικίλο δείγμα λιανικών καταστημάτων σε ολόκληρο το έθνος. Η έκθεση είναι ιδιαίτερα χρήσιμη ως έγκαιρος δείκτης για τα γενικά πρότυπα καταναλωτικών δαπανών που προσαρμόζονται στις εποχικές μεταβλητές.Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πρόβλεψη των επιδόσεων πιο σημαντικών δεικτών υστέρησης και για την εκτίμηση της άμεσης κατεύθυνσης μιας οικονομίας. Οι αναθεωρήσεις σε προηγμένες αναφορές λιανικών πωλήσεων μπορούν να προκαλέσουν σημαντική αστάθεια. Η έκθεση λιανικών πωλήσεων μπορεί να συγκριθεί με την δραστηριότητα πωλήσεων μιας εταιρείας που διαπραγματεύεται δημόσια.

Βιομηχανική Παραγωγή
Αυτή η έκθεση δείχνει αλλαγή στην παραγωγή εργοστασίων, ορυχείων και υπηρεσιών κοινής ωφέλειας σε ένα έθνος. Αναφέρει επίσης τις «δυνατότητες χρησιμοποίησής τους», τον βαθμό στον οποίο χρησιμοποιείται η παραγωγική ικανότητα κάθε εργοστασίου. Είναι ιδανικό για ένα έθνος να βλέπει μια αύξηση της παραγωγής ενώ βρίσκεται στη μέγιστη ή σχεδόν μέγιστη αξιοποίησή του.

Οι έμποροι που χρησιμοποιούν αυτόν τον δείκτη ασχολούνται συνήθως με την παραγωγή κοινής ωφέλειας, η οποία μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής, δεδομένου ότι η βιομηχανία κοινής ωφέλειας και με τη σειρά της η εμπορία και η ζήτηση ενέργειας επηρεάζονται σημαντικά από τις αλλαγές στον καιρό. Σημαντικές αναθεωρήσεις μεταξύ των αναφορών μπορούν να προκληθούν από τις αλλαγές του καιρού, οι οποίες με τη σειρά τους μπορεί να προκαλέσουν μεταβλητότητα στο νόμισμα του έθνους.
Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI)

Ο δείκτης τιμών καταναλωτή μετρά τις μεταβολές των τιμών καταναλωτικών αγαθών σε περισσότερες από 200 διαφορετικές κατηγορίες. Αυτή η αναφορά, σε σύγκριση με τις εξαγωγές ενός έθνους, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να δει αν μια χώρα κάνει ή χάνει χρήματα για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της. Προσέξτε, ωστόσο, να παρακολουθείτε τις εξαγωγές - είναι μια δημοφιλής εστίαση με πολλούς εμπόρους, επειδή οι τιμές των εξαγωγών συχνά αλλάζουν σε σχέση με τη δύναμη ή την αδυναμία ενός νομίσματος.

Άλλοι σημαντικοί δείκτες είναι ο δείκτης διαχειριστών προμηθειών (PMI), ο δείκτης τιμών παραγωγού (PPI), η έκθεση μακροπρόθεσμων αγαθών, ο δείκτης κόστους απασχόλησης (ECI) και η έναρξη των κατοικιών. Και μην ξεχνάτε τις πολλές ιδιωτικές εκθέσεις, η πιο γνωστή από τις οποίες είναι η έρευνα εμπιστοσύνης καταναλωτών του Michigan. Όλα αυτά παρέχουν έναν πολύτιμο πόρο στους εμπόρους, αν χρησιμοποιηθούν σωστά.
Έτσι, πώς χρησιμοποιούνται αυτά;

Δεδομένου ότι οι οικονομικοί δείκτες εκτιμούν την οικονομική κατάσταση μιας χώρας, οι μεταβολές στις συνθήκες που αναφέρονται θα επηρεάσουν άμεσα την τιμή και τον όγκο του νομίσματος μιας χώρας. Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι οι δείκτες που αναφέρθηκαν παραπάνω δεν είναι οι μόνοι που επηρεάζουν την τιμή ενός νομίσματος. Οι εκθέσεις τρίτων μερών, οι τεχνικοί παράγοντες και πολλά άλλα πράγματα μπορούν επίσης να επηρεάσουν δραστικά την αποτίμηση ενός νομίσματος. Ακολουθούν μερικές χρήσιμες συμβουλές που μπορεί να σας βοηθήσουν κατά τη διεξαγωγή θεμελιώδους ανάλυσης στην αγορά συναλλάγματος:

Διατηρήστε ένα οικονομικό ημερολόγιο που παραθέτει τους δείκτες και πότε πρέπει να απελευθερωθούν. Επίσης, προσέξτε το μέλλον. συχνά οι αγορές θα κινηθούν εν αναμονή ενός συγκεκριμένου δείκτη ή μιας έκθεσης που θα κυκλοφορήσει αργότερα.
Να είστε ενημερωμένοι για τους οικονομικούς δείκτες που καταγράφουν το μεγαλύτερο μέρος της προσοχής της αγοράς ανά πάσα στιγμή. Οι δείκτες αυτοί είναι καταλύτες για τις μεγαλύτερες κινήσεις τιμών και όγκου. Για παράδειγμα, όταν το δολάριο ΗΠΑ είναι αδύναμο, ο πληθωρισμός είναι συχνά ένας από τους πιο παρακολουθούμενους δείκτες.

• Γνωρίστε τις προσδοκίες της αγοράς για τα δεδομένα και, στη συνέχεια, δώστε προσοχή στην ικανοποίηση των προσδοκιών.Αυτό είναι πολύ σημαντικότερο από τα ίδια τα δεδομένα. Περιστασιακά, υπάρχει μια δραστική διαφορά μεταξύ των προσδοκιών και των πραγματικών αποτελεσμάτων. Εάν ναι, να γνωρίζετε τις πιθανές δικαιολογίες για αυτή τη διαφορά.
• Μην αντιδράς πολύ γρήγορα στις ειδήσεις. Συχνά οι αριθμοί κυκλοφορούν και στη συνέχεια αναθεωρούνται και τα πράγματα μπορούν να αλλάξουν γρήγορα. Δώστε προσοχή σε αυτές τις αναθεωρήσεις, καθώς μπορεί να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για να δείτε τις τάσεις και να αντιδράσετε με μεγαλύτερη ακρίβεια στις μελλοντικές εκθέσεις.
• Η κατώτατη γραμμή
• Υπάρχουν πολλοί οικονομικοί δείκτες και ακόμη πιο ιδιωτικές αναφορές που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση των θεμελιωδών στοιχείων του forex. Είναι σημαντικό να αφιερώσετε το χρόνο όχι μόνο να κοιτάξετε τους αριθμούς, αλλά και να καταλάβετε τι εννοούν και πώς επηρεάζουν την οικονομία ενός έθνους. Όταν χρησιμοποιούνται σωστά, αυτοί οι δείκτες μπορούν να αποτελέσουν ανεκτίμητο πόρο για οποιονδήποτε έμπορο νομίσματος.