Η μέση σταθμισμένη τιμή (VWAP) είναι ένα εργαλείο διαπραγμάτευσης που μετρά τη μέση τιμή διαπραγμάτευσης της ασφάλειας σε μια δεδομένη προθεσμία μιας ημέρας. Το VWAP είναι χρήσιμο για τους βραχυπρόθεσμους επενδυτές και τους εμπόρους, καθώς δείχνει αν η τιμή αγοράς τους ήταν ευνοϊκή. Το κινούμενο VWAP (MVWAP) είναι μια παραλλαγή του παραδοσιακού VWAP και παρέχει έναν μέσο όρο των υπολογισμών VWAP για μια καθορισμένη περίοδο. Ως εκ τούτου, το κινούμενο VWAP μπορεί να είναι χρήσιμο για επενδυτές που επιθυμούν να κατέχουν θέσεις για περισσότερο από μία ημέρα. Το VWAP και το MVWAP θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν για τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια σε περιβάλλοντα χαμηλού όγκου για τον προσδιορισμό των σημείων εισόδου και εξόδου.

AD:

Υπολογισμός VWAP και MVWAP

Το VWAP υπολογίζεται με την αθροιστική τιμή των μετοχών πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών που αγοράστηκαν για μια καθορισμένη περίοδο. Στη συνέχεια, το άθροισμα του προϊόντος της τιμής των μετοχών και ο αριθμός των μετοχών που αγοράζονται διαιρείται με το συνολικό αριθμό των μετοχών που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια της περιόδου. Το VWAP υπολογίζεται μόνο με δεδομένα ημερήσιου όγκου και τιμής. Μόλις υπολογιστεί το VWAP, το MVWAP υπολογίζεται λαμβάνοντας τον μέσο όρο των VWAPs μιας ασφάλειας για μια καθορισμένη περίοδο και συνεπώς το MVWAP λαμβάνει υπόψη τον όγκο και τις τιμές κατά τις πολλαπλές ημέρες διαπραγμάτευσης. Το VWAP και το MVWAP βασίζονται στον όγκο συναλλαγών της ασφάλειας, ενώ ορισμένοι ευρέως χρησιμοποιούμενοι δείκτες δεν λαμβάνουν υπόψη τον όγκο συναλλαγών, όπως ο απλός κινούμενος μέσος όρος. Σε αντίθεση με το VWAP και το MVWAP, ο απλός κινούμενος μέσος όρος λαμβάνει υπόψη μόνο τη μέση τιμή μιας ασφάλειας για μια καθορισμένη περίοδο και αγνοεί τον όγκο.

AD:

Χρήσεις VWAP και MVWAP

Τα VWAP και MVWAP θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως σήματα αγοράς και πώλησης. Αν η τιμή της ασφάλειας διαπραγματεύεται κάτω από το VWAP και αγοράζεται κάτω από αυτήν, τότε η τιμή αγοράς θεωρείται ευνοϊκή κατά την περίοδο. Αντίθετα, αν ένας επενδυτής είναι μακρύς ο χρηματιστής και πωλεί την ασφάλεια για μια τιμή πάνω από ένα VWAP, θεωρείται ευνοϊκή πώληση. Η ίδια στρατηγική θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί με το MVWAP για μεγαλύτερες περιόδους. Δεδομένου ότι οι τιμές των τίτλων και ο όγκος συναλλαγών είναι δυναμικές, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι μια τιμή που μπορεί να θεωρηθεί ευνοϊκή σε κάποιο σημείο ενδέχεται να είναι δυσμενής στο μέλλον.

Παραδείγματα

VWAP

Εάν πρόκειται για περιβάλλον χαμηλού όγκου, όπως οι ημέρες που οδηγούν σε μεγάλες διακοπές στο Ηνωμένο Βασίλειο, μπορεί να είναι δύσκολο να αγοράσετε ή να πωλήσετε ένα ETF. Ένας τρόπος για τον προσδιορισμό των σημείων εισόδου και εξόδου σε περιβάλλον χαμηλού όγκου είναι η αγορά ή πώληση ενός ETF κοντά στο VWAP για την ημέρα. Για παράδειγμα, στις 23 Μαΐου 2016, το SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 .61 + 0.06% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 58. 31 εκατομμύρια μετοχές, ενώ ο μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών ήταν 99.02 εκατομμύρια κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών μηνών. Λίγο μετά την έναρξη της ημέρας διαπραγμάτευσης, το SPDR S & P 500 ETF είχε ένα VWAP ύψους $ 205. 46. ​​Εάν ένας βραχυπρόθεσμος επενδυτής ήταν διογκούμενος στο ETF, ο επενδυτής θα μπορούσε να έχει αγοράσει μετοχές της SPY όταν διαπραγματεύεται κάτω από το VWAP στα $ 205. 25. Λίγο λιγότερο από μια ώρα μετά το ανοιχτό, η θέση θα μπορούσε να είχε πωληθεί όταν το SPY διαπραγματεύεται περίπου 30 σεντ πάνω από το VWAP των $ 205. 75.

Στις 20 Μαΐου 2016, το iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 76 + 0, 10% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 πάνω από το VWAP της αξίας $ 109. 71 σύντομα μετά το άνοιγμα της ημέρας διαπραγμάτευσης. Ως εκ τούτου, ένας swing trader θα μπορούσε να αγοράσει μετοχές της IWM όταν έσπασε πάνω από το VWAP. Δεδομένου ότι η IWM δεν έσπασε απότομα κάτω από το VWAP της καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, ο swing trader θα μπορούσε να κρατήσει τη θέση μέχρι να σπάσει απότομα κάτω από το VWAP στο μέλλον. Στις 23 Μαΐου 2016, ο έμπορος θα μπορούσε να πουλήσει τη θέση δύο ώρες μετά το άνοιγμα της ημέρας διαπραγμάτευσης, όταν η IWM έπεσε απότομα κάτω από την τιμή VWAP των $ 111. 00. Ο έμπορος θα μπορούσε να πουλήσει τη θέση για $ 110. 75, που θα ήταν $ 1. 04 κέρδος ανά μετοχή.