Πίνακας περιεχομένων:
- Ποιος είναι ο νόμος για την μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών Dodd-Frank
- Η πράξη περιέχει επίσης μια διάταξη για τη ρύθμιση παραγώγων, όπως οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου που κατηγορήθηκαν ευρέως για τη συμβολή στην οικονομική κρίση του 2008. Επειδή αυτά τα εξωτικά χρηματοπιστωτικά παράγωγα διαπραγματεύονταν εκτός μετρητών, σε αντίθεση με τις συγκεντρωτικές ανταλλαγές, όπως τα αποθέματα και τα βασικά προϊόντα, πολλοί αγνοούσαν το μέγεθος της αγοράς τους και τον κίνδυνο που θέτουν στη μεγαλύτερη οικονομία.
- Κριτική του Dodd-Frank
Ποιος είναι ο νόμος για την μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών Dodd-Frank
Ο Νόμος για την Μεταρρύθμιση και την Προστασία των Καταναλωτών (Dodd-Frank Wall Street) είναι ένα τεράστιο νομοσχέδιο για τη χρηματοοικονομική μεταρρύθμιση που ενέκρινε η κυβέρνηση Ομπάμα το 2010 ως αντίδραση στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Ονομάστηκε μετά από χορηγούς ΗΠΑ Γερουσιαστής Ο Christopher J. Dodd και ο Αμερικανός Αντιπρόσωπος Μπάρνι Φρανκ, οι πολυάριθμες διατάξεις της πράξης, οι οποίες διατυπώνονται σε περίπου 2, 300 σελίδες, εφαρμόζονται εδώ και αρκετά χρόνια και αποσκοπούν στη μείωση των διαφόρων κινδύνων στο αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Η πράξη καθιέρωσε μια σειρά από νέες κυβερνητικές υπηρεσίες με επιφορτισμένες με την εποπτεία των διαφόρων συνιστωσών της πράξης και κατ 'επέκταση με διάφορες πτυχές του τραπεζικού συστήματος. Ο πρόεδρος Donald Trump δεσμεύτηκε να καταργήσει τον Dodd-Frank και στις 8 Ιουνίου η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε να αντικαταστήσει τον νόμο με το οικονομικό νόμο CHOICE, ο οποίος θα επαναφέρει σημαντικά κομμάτια του Dodd-Frank. Η πράξη CHOICE, ωστόσο, δεν αναμένεται να περάσει στη Γερουσία στο σύνολό της.(JPM, PNC)
Ο Dodd-Frank: Ο τρόπος με τον οποίο οι διευθύνοντες σύμβουλοι της Τράπεζας θέλουν να αλλάξουν (JPM, PNC)- Ο ανώτατος ρυθμιστής της τράπεζας προτρέπει το Trump να κρατήσει τον Dodd-Frank (BAC, JPM)
-
Buffett στον Dodd-Frank, το Fed και το εθνικό χρέος
-
- Το Συμβούλιο Εποπτείας Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και η Αρχή Τακτικής Εκκαθάρισης παρακολουθούν τη χρηματοοικονομική σταθερότητα μεγάλων επιχειρήσεων, η αποτυχία των οποίων θα μπορούσε να έχει σημαντικό αρνητικό αντίκτυπο για την οικονομία (εταιρείες που θεωρούνται "πολύ μεγάλες για να αποτύχουν"). Προβλέπει επίσης εκκαθαρίσεις ή αναδιαρθρώσεις μέσω του Ταμείου Τακτικής Εκκαθάρισης, το οποίο παρέχει χρήματα για να βοηθήσει στην κατάργηση των χρηματοπιστωτικών εταιρειών που έχουν τεθεί υπό αναγκαστική διαχείριση και εμποδίζει τη χρησιμοποίηση των φορολογικών δολαρίων για την υποστήριξη τέτοιων επιχειρήσεων. Το συμβούλιο έχει την εξουσία να διαλύει τις τράπεζες που θεωρούνται τόσο μεγάλες ώστε να δημιουργούν συστημικό κίνδυνο. μπορεί επίσης να τους αναγκάσει να αυξήσουν τις υποχρεώσεις τους για αποθεματικά. Ομοίως, το νέο Ομοσπονδιακό Γραφείο Ασφαλίσεων υποτίθεται ότι εντοπίζει και παρακολουθεί τις ασφαλιστικές εταιρείες που θεωρούνται «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν». -
Το Γραφείο Προστασίας Χρηματοοικονομικών Καταναλωτών (CFPB) υποτίθεται ότι εμποδίζει την επιτόπια υποθήκευση (αντανακλά το ευρύτατο συναίσθημα ότι η υποθήκη υποθήκη η αγορά ήταν η υποκείμενη αιτία της καταστροφής του 2008) και διευκόλυναν τους καταναλωτές να κατανοήσουν τους όρους μιας υποθήκης πριν από την οριστικοποίηση της γραφειοκρατίας. Αποτρέπει τους μεσίτες υποθηκών να κερδίζουν υψηλότερες προμήθειες για το κλείσιμο των δανείων με υψηλότερα τέλη ή / και υψηλότερα επιτόκια και λέει ότι οι υποψήφιοι ενυπόθηκων δανείων δεν μπορούν να κατευθύνουν τους δυνητικούς δανειολήπτες στο δάνειο που θα έχει ως αποτέλεσμα την υψηλότερη πληρωμή για τον εντολέα. -
Το CFPB ρυθμίζει επίσης άλλους τύπους καταναλωτικών δανείων, συμπεριλαμβανομένων των πιστωτικών και χρεωστικών καρτών, και αντιμετωπίζει τις καταγγελίες των καταναλωτών. Απαιτεί οι δανειστές, εξαιρουμένων των δανειστών αυτοκινήτων, να αποκαλύπτουν πληροφορίες με μορφή που είναι εύκολη για τους καταναλωτές να διαβάζουν και να κατανοούν. ένα παράδειγμα είναι οι απλουστευμένοι όροι που θα βρείτε σε εφαρμογές πιστωτικών καρτών.
Η πράξη περιέχει επίσης μια διάταξη για τη ρύθμιση παραγώγων, όπως οι συμβάσεις αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου που κατηγορήθηκαν ευρέως για τη συμβολή στην οικονομική κρίση του 2008. Επειδή αυτά τα εξωτικά χρηματοπιστωτικά παράγωγα διαπραγματεύονταν εκτός μετρητών, σε αντίθεση με τις συγκεντρωτικές ανταλλαγές, όπως τα αποθέματα και τα βασικά προϊόντα, πολλοί αγνοούσαν το μέγεθος της αγοράς τους και τον κίνδυνο που θέτουν στη μεγαλύτερη οικονομία.
Η Dodd-Frank δημιούργησε κεντρικές ανταλλαγές ανταλλαγής ανταλλαγής για να μειώσει την πιθανότητα αθέτησης των αντισυμβαλλομένων και απαιτούσε επίσης μεγαλύτερη ενημέρωση των χρηματιστών σχετικά με την ανταλλαγή πληροφοριών για να αυξήσει τη διαφάνεια στις αγορές αυτές. Ο κανόνας Volcker ρυθμίζει επίσης τη χρήση των παραγώγων από τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις σε μια προσπάθεια να αποτρέψουν τους θεσμούς που υπερβαίνουν το μέγεθος του κινδύνου να αναλάβουν μεγάλους κινδύνους που θα μπορούσαν να προκαλέσουν καταστροφή στην ευρύτερη οικονομία.
Ο Dodd-Frank ίδρυσε επίσης το Γραφείο Αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας της SEC, επειδή οι οργανισμοί αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας κατηγορήθηκαν ότι παρέσχον παραπλανητικά ευνοϊκές αξιολογήσεις επενδύσεων που συνέβαλαν στη χρηματοπιστωτική κρίση. Το γραφείο είναι επιφορτισμένο με την εξασφάλιση ότι οι οργανισμοί βελτιώνουν την ακρίβειά τους και παρέχουν αξιόπιστες και αξιόπιστες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας των επιχειρήσεων, των δήμων και άλλων φορέων που αξιολογούν.
Βοηθώντας τους καταγγέλλοντες
Ο Dodd-Frank ενίσχυσε και επέκτεινε το υπάρχον πρόγραμμα καταγγελίας που κοινοποιήθηκε από τον νόμο Sarbanes-Oxley (SOX). Συγκεκριμένα, ο νόμος:
- Καθιέρωσε ένα υποχρεωτικό πρόγραμμα γενεών, βάσει του οποίου οι πληροφοριοδότες μπορούν να λαμβάνουν από το 10 έως το 30% των εσόδων από την επίλυση διαφοράς
- Διεύρυνε το πεδίο κάλυψης των εργαζομένων συμπεριλαμβάνοντας υπαλλήλους της εταιρείας καθώς και οι θυγατρικές και θυγατρικές της
- Επέκταση του καθεστώτος των περιορισμών βάσει των οποίων ένας καταγγέλλων μπορεί να προβάλει αξίωση κατά του εργοδότη του από 90 έως 180 ημέρες μετά την ανακάλυψη παραβίασης
Κριτική του Dodd-Frank
Ο Φρανκ πιστεύει ότι η πράξη θα αποτρέψει την οικονομία μας από μια κρίση όπως αυτή του 2008 και θα προστατεύσει τους καταναλωτές από πολλές από τις καταχρήσεις που συνέβαλαν σε αυτήν την κρίση.Δυστυχώς, ο περιορισμός των κινδύνων που μπορεί να λάβει μια χρηματοπιστωτική εταιρεία μειώνει ταυτόχρονα την κερδοφορία της. Οι διατραβηγιστές πιστεύουν ότι το νομοσχέδιο θα μπορούσε να βλάψει την ανταγωνιστικότητα των επιχειρήσεων του Σ.Σ. σε σχέση με τους ξένους ομολόγους τους. Συγκεκριμένα, η ανάγκη διατήρησης της κανονιστικής συμμόρφωσης, αισθάνονται, επιβαρύνει αδικαιολόγητα τις κοινοτικές τράπεζες και τα μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - παρά το γεγονός ότι δεν έπαιξαν κανένα ρόλο στην ύφεση.
Τέτοιοι χρηματοπιστωτικοί πρωθυπουργοί όπως ο πρώην υπουργός Οικονομικών Larry Summers, ο διευθύνων σύμβουλος Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, ο ακτιβιστής Carl Icahn και ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon υποστηρίζουν επίσης ότι, ενώ κάθε ίδρυμα είναι αναμφισβήτητα ασφαλέστερα λόγω των κεφαλαιακών περιορισμών που επιβλήθηκαν από την Dodd-Frank, οι περιορισμοί αυτοί καθιστούν μια πιο ρευστοποιήσιμη αγορά συνολικά. Η έλλειψη ρευστότητας μπορεί να είναι ιδιαίτερα ισχυρή στην αγορά ομολόγων, όπου όλες οι κινητές αξίες δεν διατίθενται στην αγορά και πολλά ομόλογα στερούνται συνεχούς προσφοράς αγοραστών και πωλητών.
Τα υψηλότερα αποθεματικά σύμφωνα με την Dodd-Frank σημαίνουν ότι οι τράπεζες πρέπει να κατέχουν μεγαλύτερο ποσοστό του ενεργητικού τους σε μετρητά, γεγονός που μειώνει το ποσό που είναι σε θέση να κατέχουν σε εμπορεύσιμους τίτλους. Στην πραγματικότητα, αυτό περιορίζει τον ρόλο της αγοράς ομολόγων που παραδοσιακά έχουν αναλάβει οι τράπεζες. Με τις τράπεζες να μην μπορούν να παίξουν το ρόλο του διαμορφωτή της αγοράς, οι υποψήφιοι αγοραστές θα έχουν έναν σκληρότερο χρόνο να βρουν αντεπιχείρηση των πωλητών, αλλά, κυρίως, οι υποψήφιοι πωλητές θα δυσκολευτούν να βρουν αντιδραστικές αγοραστές.
Οι κριτικοί πιστεύουν ότι η πράξη θα βλάψει τελικά την οικονομική ανάπτυξη. Εάν η κριτική αυτή αποδειχθεί αληθινή, η πράξη θα μπορούσε να επηρεάσει τους Αμερικανούς με τη μορφή υψηλότερης ανεργίας, χαμηλότερους μισθούς και βραδύτερες αυξήσεις στον πλούτο και το βιοτικό επίπεδο. Εν τω μεταξύ, θα κοστίσει χρήματα για τη λειτουργία όλων αυτών των νέων οργανισμών και θα επιβάλει όλους αυτούς τους νέους κανόνες - πάνω από 225 νέους κανόνες σε ένα σύνολο 11 ομοσπονδιακών υπηρεσιών, για να είμαστε ακριβείς - και ότι τα χρήματα θα προέρχονται από τους φορολογούμενους.