Μια παγίδα αξίας είναι μια μετοχική ασφάλεια που μπορεί να φαίνεται να είναι μια συμφωνία βασισμένη στις βασικές της αναλογίες. Οι παγίδες αξίας μπορεί να φαίνονται πολλά υποσχόμενες με την πρώτη ματιά και οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ένα απόθεμα με την ελπίδα ότι θα βελτιωθεί το απόθεμα. Ωστόσο, το απόθεμα δεν μπορεί ποτέ να βελτιωθεί μακροπρόθεσμα. Εάν μια εταιρεία έχει διαπραγμάτευση με χαμηλά πολλαπλάσια κέρδη, λογιστική αξία ή ελεύθερη ταμειακή ροή, οι δείκτες αυτοί μπορεί να υποδηλώνουν ότι η εταιρεία ή ο τομέας της έχει δύσκολη περίοδο ανάπτυξης. Κατά συνέπεια, αυτό μπορεί να προκαλέσει επιβράδυνση της ανάπτυξης των τιμών των μετοχών.

AD:

Η Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 .25 + 1 .01% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 με χρηματιστηριακή αξία 549 δολαρίων. 66 δισεκατομμύρια, από τις 27 Μαΐου 2016. Η Apple είναι ένα απόθεμα τεχνολογίας που ήταν ένα αναπτυξιακό απόθεμα, αλλά δείχνει σημάδια επιβράδυνσης της ανάπτυξης, ενώ οι επενδυτές και οι αναλυτές παίρνουν πλευρές για το κατά πόσο η Apple είναι ένα απόθεμα αξίας.

Η Apple έχει μια αναλογία τελικού δωδεκάμηνου τιμής προς βιβλίο (P / B) 4,2, ενώ ο δείκτης S & P 500 και ο κλάδος του έχουν ένα P / B 2,7 και 3,3 αντίστοιχα. Επιπλέον, η Apple έχει λόγο τιμής προς πώληση (P / S) 2,5, ενώ η βιομηχανία ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης έχει αναλογία P / S 1,8

. διαπραγματεύθηκε σε ελκυστικά επίπεδα και χαμηλότερα από εκείνα του δείκτη Standard & Poor's 500 (δείκτης S & P 500), στις 26 Μαΐου 2016. Η Apple έχει έναν τελικό λόγο P / E 12 μηνών 11,2, ο οποίος είναι πολύ χαμηλότερος από τον δείκτη S & P P / E της τάξεως του 18,8 και σύμφωνα με την αναλογία P / E του καταναλωτικού ηλεκτρονικού κλάδου των 11. 4. Με βάση τις εκτιμήσεις των αναλυτών για τη χρήση 2016, η Apple έχει αναλογία P / E προς τα εμπρός 10,6, ενώ ο δείκτης S & P 500 έχει αναλογία P / E προς τα εμπρός 18. 3. Αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι η Apple υποτιμάται σε σύγκριση με τη συνολική αγορά και τον κλάδο της.

Η Apple έχει μια σταθερή αξία αξίας 12 μηνών για τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) ή πολλαπλών επιχειρήσεων 7. 31, που είναι πάνω από το μισό του δείκτη S & P 500. Επιπλέον, η Apple έχει χαμηλό αριθμό επιχειρήσεων (EV / R) 2. 52, ενώ ένας από τους κύριους ανταγωνιστές της, Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

), έχει EV / R 5. 60. Apple Growth Η πτώση της Apple το 2016 αποδίδεται κυρίως στην επιβραδυνόμενη ανάπτυξή της Q2 του 2016. Μεταξύ Q1 2016 και Q2 2016, τα έσοδα της Apple μειώθηκαν κατά 33%, γεγονός που οφείλεται στην επιβράδυνση της ανάπτυξης του iPhone, iPad και Mac. Κατά το πρώτο τρίμηνο του 2016, η Apple ανακοίνωσε ένα τρίμηνο ρεκόρ και ανέφερε έσοδα ύψους $ 75. 9 δισεκατομμύρια και 18 δολάρια. 4 δισεκατομμύρια κέρδη. Ωστόσο, οι πωλήσεις iPhone της Apple αντιπροσώπευαν σχεδόν το 70% των συνολικών εσόδων της εταιρείας.Συνεπώς, αν η Apple δεν αυξήσει τις πωλήσεις iPhone ή τείνει στην παροχή υπηρεσιών, η εταιρεία ενδέχεται να παρουσιάσει άλλη σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής της.

Κατά το 2ο τρίμηνο του 2016, η Apple ανακοίνωσε έσοδα ύψους $ 50. 56 δισ. Ευρώ, εκ των οποίων το 65% περίπου μπορεί να αποδοθεί στις πωλήσεις του iPhone. Αν και η Apple δεν πώλησε τόσα προϊόντα μεταξύ του πρώτου και του δεύτερου τριμήνου του 2016, οι δραστηριότητες των εταιρειών στον τομέα των υπηρεσιών αυξάνονται. Η επιχείρηση των υπηρεσιών της Apple είχε έσοδα $ 5. 99 δισ. Ευρώ, αύξηση που ήταν 20% από το 2ο τρίμηνο του 2015. Μεταξύ του 2ου τριμήνου του 2014 και του 2ου τριμήνου του 2015, τα έσοδα από υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά 9%. Επιπλέον, μεταξύ του 2ου τριμήνου 2013 και του 2ου τριμήνου του 2014, τα έσοδα από υπηρεσίες αυξήθηκαν κατά περισσότερο από 10%.

Value Trap

Από την 27η Μαΐου 2016, η τιμή των μετοχών της Apple μειώθηκε κατά περισσότερο από 20% από το προηγούμενο έτος. Επιπλέον, η Apple ήταν κάτω από 3. 63% μέχρι σήμερα (YTD). Η πτώση της μετοχής της Apple μπορεί να έχει αποκαλύψει ευκαιρίες επένδυσης αξίας στο απόθεμα. Η τιμή των μετοχών της Apple παρουσίασε παρόμοια πτώση το 2013, μεταξύ των κύκλων του iPhone. Στη συνέχεια, η τιμή της μετοχής της Apple παρουσίασε μετεωρική αύξηση 40,03% το 2014. Η πτώση της Apple το 2013 αποκάλυψε ευκαιρίες αγοράς για ορισμένους επενδυτές, όπως ο Carl Icahn.

Παρά την επιβράδυνση της ανάπτυξης του iPhone από την Apple, η εταιρεία μπορεί να μην είναι μια παγίδα αξίας. Η Apple αναπτύσσει τις υπηρεσίες της και αναμένεται να κυκλοφορήσει το iPhone 7 μέσα στο επόμενο έτος. Συνεπώς, αυτό μπορεί να προκαλέσει ανάκαμψη της ανάπτυξης των κερδών και, με τη σειρά του, η τιμή της μετοχής μπορεί να αυξηθεί βραχυπρόθεσμα.