Οι δημογραφικές αλλαγές στις Ηνωμένες Πολιτείες και αλλού έχουν σημαντικές επιπτώσεις στους επενδυτικούς κινδύνους και τις αποδόσεις. Ο συνδυασμός των συνεχώς μειούμενων ποσοστών γεννήσεων και του συνεχώς αυξανόμενου αριθμού συνταξιούχων θα μπορούσε να έχει καταστροφικές συνέπειες για τα συνταξιοδοτικά συστήματα και τη δημιουργία πλούτου. Ως εκ τούτου, κάθε χαρτοφυλάκιο πρέπει να κατασκευαστεί με γρήγορο και ουσιαστικά γηράσκοντα πληθυσμό κατά νου. Σε αυτό το άρθρο θα σας δείξουμε ποιοι είναι οι δημογραφικοί κίνδυνοι που πρέπει να προσέξετε και τι επιπτώσεις μπορούν να έχουν στο χαρτοφυλάκιό σας.

Η Αμερικανική στατιστική που δόθηκε από τα Κέντρα Ελέγχου και Πρόληψης Νοσημάτων και τη Διοίκηση για τη Γήρανση προειδοποιεί για τις τρομακτικές οικονομικές επιπτώσεις που επιφέρει ένας ταχέως γηράσκων πληθυσμός. Μέχρι το 2030, ο αριθμός των ατόμων άνω των 65 ετών αναμένεται να αυξηθεί σε σχεδόν 20%, από περίπου 12,4% το 2003.

Ορισμένοι εμπειρογνώμονες πιστεύουν ότι αυτή η αύξηση της γήρανσης του πληθυσμού θα επιφέρει ένα είδος "περιουσιακού στοιχείου τήξη ". Αυτό υποδηλώνει ότι καθώς οι μεταπολεμικές "baby boomers" σε όλο τον κόσμο αποσυρθούν, θα μετατρέψουν τις επενδύσεις τους σε μετρητά για να καταναλώσουν περισσότερα. Ταυτόχρονα, ο μειούμενος αριθμός νεαρών ατόμων, που σε κάθε περίπτωση τείνουν να αγοράζουν αντί να σώσουν, θα μειώσει περαιτέρω τη ζήτηση για κάθε είδους επενδύσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Καθορισμός του εισοδήματος μετά την εργασία

και Το κενό δημιουργίας .) Εάν αυτό το σενάριο χρονοβόρων βόμβων υλοποιηθεί, αυτό θα οδηγήσει σε μια καταστροφική πτώση των αξιών των περιουσιακών στοιχείων, που θα επεκταθεί από μετοχές σε ομόλογα με ακίνητα. Μια καθοδική πορεία στις κεφαλαιαγορές και τις επενδυτικές αγορές μπορεί να διαρκέσει για δεκαετίες. Η μείωση των επενδύσεων σε μετοχές

Μια μελέτη από τους ερευνητές του Yale και του Πανεπιστημίου της Καλιφόρνιας δείχνει ότι οι μεταβολές του πληθυσμού μπορούν να έχουν σημαντική επίπτωση στη συμπεριφορά των επενδυτών και τις αξίες των ιδίων κεφαλαίων. Η μελέτη αναφέρει ότι οι εκτιμήσεις του πληθυσμού είναι σχετικά αξιόπιστες και ότι η ομάδα που επενδύει γενικά τις περισσότερες (η μεγαλύτερη γενιά) θα μετακινηθεί όλο και περισσότερο σε συνταξιοδότηση και εκτός μετοχών.

Πράγματι, αυτοί οι baby boomers ήταν ευρέως υπεύθυνοι για τις "φρικτές" δεκαετίες του '90, στις οποίες οι επενδύσεις σε μετοχές ήταν τόσο κερδοφόρες. Οι μεγάλοι επενδυτές, οι μεσήλικες από 40 έως 59 ετών, θα μειωθούν συνεχώς - τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Αυτό θα μπορούσε να αφήσει ένα χάσμα στη ζήτηση για επενδύσεις. Ωστόσο, άλλες έρευνες δείχνουν ότι οι δημογραφικές τάσεις εξηγούν μόνο το 50% των αξιών των ιδίων κεφαλαίων. Υπάρχουν ενδείξεις ότι η συσχέτιση μεταξύ των δημογραφικών τάσεων, των κεφαλαιακών αποθεμάτων και των τάσεων των ιδίων κεφαλαίων είναι ομιχλώδης. Η πρωτοβουλία για την Παγκόσμια Γήρανση στην Ουάσινγκτον επισημαίνει ότι «δεν υπήρξε ποτέ τέτοια κατάσταση πριν» και οι προβλέψεις δεν μπορούν να βασιστούν σε ιστορικά δεδομένα. Επίσης, μπορεί να είναι πιθανό οι προσδοκίες για τέτοιες τάσεις να έχουν ήδη ληφθεί υπόψη στις τιμές των μετοχών.(Για σχετική ανάγνωση, βλέπε

Το Χρηματιστήριο: Μια Επιστροφή Επιστροφή

και

Η αγορά ομολόγων: Μια Επιστροφή .) Οι άνθρωποι που μετακινούνται πέρα ​​από τα σύνορα μια γήρανση του πληθυσμού, είναι εφικτό ότι οι επενδύσεις και η συμπεριφορά των καταναλωτών μπορεί να αλλάξουν προς το καλύτερο λόγω των μεγάλων εισροών μετανάστευσης. Μια χώρα όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες έχει ήδη σημαντικές μεταναστευτικές ροές και θα έχει λιγότερες φόβους από άλλες χώρες με χαμηλότερα ποσοστά μετανάστευσης. Αυτή η τάση μπορεί να μεταβληθεί και το τελικό αποτέλεσμα εξαρτάται εν μέρει από το βαθμό στον οποίο οι επιρροές από την Αμερική ή τις ηπειρωτικές ευρωπαϊκές χώρες διαδίδονται σε ολόκληρη τη Βόρεια Αμερική. Επίσης, οι τάσεις του επιχειρηματικού κύκλου που προκαλούνται από διάφορους παράγοντες, όπως η επιχειρηματικότητα, οι επενδύσεις ή οι τεχνολογικές εξελίξεις, μπορεί να αποδειχθούν πιο σημαντικές από τις αλλαγές του πληθυσμού. Αν επικρατήσουν αυτές οι τάσεις, μπορεί να προκαλέσουν ισχυρή οικονομική ανάπτυξη. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο

Κατανόηση κύκλων - Το κλειδί στην εποχή της αγοράς .)

Σε κάθε περίπτωση, αυτές οι δημογραφικές τάσεις όχι μόνο δημιουργούν κινδύνους αλλά και ευκαιρίες. Μια σαφής συνέπεια είναι ότι οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να επικεντρωθούν σε οικονομίες αναδυόμενων αγορών και σε περιοχές όπου οι δημογραφικές τάσεις διαφέρουν από εκείνες που βρίσκονται στο σπίτι τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε το Τι είναι μια αναδυόμενη οικονομία της αγοράς; και

Βρίσκοντας περιουσία σε ξένα ETF . Αλλαγή του τρόπου που κοιτάς το μέλλον Ο Ναός, συγγραφέας για το Interactive Investor στο Ηνωμένο Βασίλειο, προβαίνει σε περαιτέρω συμπεράσματα για επενδύσεις στο άρθρο του "The Long Term" (2002). Επισημαίνει ότι ο γηράσκων πληθυσμός και η ωρολογιακή βόμβα των συντάξεων δημιουργούν μια προφανή σύνδεση με την υγειονομική περίθαλψη και τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες. Ωστόσο, προειδοποιεί ότι αυτό δεν σημαίνει αυτόματα ότι η αγορά αποθεμάτων από τις μεγαλύτερες εταιρείες φαρμάκων ή τα ταμεία του τομέα της υγείας είναι έξυπνες επενδύσεις - πολλοί είναι οι νικητές χθες. Ο Ναός λέει ότι οι νικητές του αύριο θα είναι εταιρείες που παρέχουν μια ποικιλία

οικονομικά αποδοτικών υπηρεσιών σε ηλικιωμένους και συνταξιούχους. Αυτές οι υπηρεσίες εκτείνονται από την ιατρική περίθαλψη, τα σπίτια φροντίδας, τα ταξίδια και οτιδήποτε άλλο εστιάζει στην συγκεκριμένη αγορά-στόχο.

Ο μεγάλος αριθμός των συνταξιούχων που είναι σχετικά φτωχοί υποδηλώνει ότι οι υπηρεσίες πολυτελείας ενδέχεται να μην κάνουν τις καλύτερες επενδύσεις. Ωστόσο, οι επιχειρήσεις που παράγουν ιατρικά και ορθοπεδικά προϊόντα για τη γήρανση θα κάνουν το θορυβώδες εμπόριο εάν οι τιμές πέσουν με την πάροδο του χρόνου. Είναι επίσης σημαντικό να εξεταστούν οι κίνδυνοι που συνδέονται με τους τομείς της βιοτεχνολογίας. Αυτοί οι τομείς μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθής και, κατά συνέπεια, δεν είναι για τους επενδυτές χαμηλού κινδύνου - ή μόνο ένα μικρό τμήμα ενός χαρτοφυλακίου θα πρέπει να διατεθεί σε αυτά τα κεφάλαια και τις μετοχές. (Για ανάγνωση στο παρασκήνιο, ελέγξτε Ένα Primer On The Biotech Sector

.)

Παρακολουθήστε προσεκτικά τις τάσεις Είναι δύσκολο να προβάλλετε τις επικρατούσες δημογραφικές τάσεις και τις επιπτώσεις τους στις μελλοντικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, είναι λιγότερο δύσκολο να παρακολουθείτε τις τάσεις καθώς εξελίσσονται και να αναπροσαρμόζετε ανάλογα το χαρτοφυλάκιό σας με την πάροδο του χρόνου. Επιπλέον, μια τέτοια συνεχής επαγρύπνηση είναι απαραίτητη λόγω των μεγάλων αλλαγών στο επενδυτικό τοπίο που αναπόφευκτα θα προκύψουν από τη σχέση μεταξύ γέννησης, θανάτου και τι συμβαίνει ενδιάμεσα. Παρόλο που κανένας επενδυτής δεν μπορεί να προβλέψει με ακρίβεια τι θα ακολουθήσουν οι επόμενες δεκαετίες για τις χρηματοπιστωτικές αγορές, υπάρχουν λίγες στρατηγικές για να εξετάσετε το ενδεχόμενο να προσπαθήσετε εάν πιστεύετε ότι η συνταξιοδότηση των boomers θα μπορούσε να ζυγίσει στην αγορά.

Για παράδειγμα, θα πρέπει να παρακολουθείτε τις τάσεις του πληθυσμού σε οποιαδήποτε χώρα στην οποία επενδύετε, ιδιαίτερα στις αναπτυγμένες περιοχές όπως η Βόρεια Αμερική και η Δυτική Ευρώπη. Εάν το επενδυτικό κοινό εξακολουθεί να μειώνεται, εξετάστε το ενδεχόμενο να μειώσετε τις επενδύσεις σας σε μετοχές γενικά. Ορισμένα είδη ομολόγων και άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ενδέχεται να παρέχουν επικερδείς εναλλακτικές λύσεις. Ταυτόχρονα, εξετάστε το ενδεχόμενο υπερβολικής βαρύτητας σε

προϋπολογισμό

υγειονομική περίθαλψη

και συναφείς υπηρεσίες ή προϊόντα σε αυτές τις περιοχές γήρανσης. Επίσης, εξετάστε το ενδεχόμενο να επενδύσετε περισσότερο σε μετοχές και ακίνητα σε δυναμικές οικονομίες όπου οι πληθυσμοί αυξάνονται και παραμένουν νεανικοί. Η Ασία και μέρη της Νότιας Αμερικής θα είναι οι κύριοι στόχοι σε αυτή την περίπτωση. Η κατώτατη γραμμή Εάν ανησυχείτε για αυτό το φαινόμενο, θα πρέπει να τηρείτε αυτές τις τάσεις ώστε να μπορείτε να είστε προετοιμασμένοι να τις ενεργήσετε εάν είναι απαραίτητο. Η δημογραφία είναι πάντα σε ροή, και οι επενδυτικές ευκαιρίες που συνδέονται με αυτήν. Για πρόσθετη ανάγνωση, βλέπε

Ένας οδηγός για την κατασκευή χαρτοφυλακίου .