Είναι δελεαστικό να πιστεύουμε ότι το ποσό των χρημάτων που κάποιος κερδίζει στη δουλειά του είναι ανάλογο με τη δυσκολία του έργου που επιτελούν και ότι η υψηλότερη αμοιβή αποτελεί έναν αναμφισβήτητο δείκτη υψηλής δεξιοτήτων και επιδόσεων. Οι διευθυντές της βιομηχανίας αντισταθμιστικών κεφαλαίων που είναι γνωστό ότι θα είναι μυστικοί, θα ήθελαν όλοι να το πιστέψουμε αυτό. Όπως όλοι οι μονοπωλιακοί, οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου είναι σε θέση να επιδείξουν υψηλή αποζημίωση λόγω της έλλειψης ανταγωνισμού που αντιμετωπίζουν. Αντίθετα από όσα θέλουν να πιστεύουν αυτοί οι διαχειριστές, η έλλειψη υπεράνθρωπης νοημοσύνης και ικανοτήτων δεν αποτελεί το κύριο εμπόδιο για την είσοδο. Η έλλειψη κεφαλαίων είναι, και μια πρόσφατη εκκίνηση, υπό την ονομασία Quantiacs, υπόσχεται να «εκδημοκρατίσει» τη βιομηχανία καταργώντας το εμπόδιο αυτό.

Μεταξύ των πλουσιότερων της Αμερικής

Η βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου παράγει κάποιους πολύ, πολύ πλούσιους ανθρώπους. Αυτό δεν είναι υπερβολή, καθώς η τελευταία έκδοση του Forbes 400 - μια λίστα των πλουσιότερων ατόμων της Αμερικής - μπορεί να επιβεβαιώσει. Σύμφωνα με τον Forbes, τριάντα δύο μέλη του καταλόγου, ή το 8% των πλουσιότερων Αμερικανών, έχτισαν τα πλούτη τους από τη διαχείριση των hedge funds.

Μόνο το 2013, τα τρία κορυφαία στελέχη των hedge funds έφεραν πάνω από 8 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην κορυφή της λίστας, ο David Tepper της Appaloosa Management έφτασε στο σπίτι ένα επιβλητικό $ 3. 5 δισεκατομμύρια κέρδη. Ο Stephen Cohen της SAC Capital Advisors έφερε $ 2. 4 δισεκατομμύρια, και όχι πολύ πίσω, ο John Paulson της Paulson & Co. πήρε $ 2. 3 δισ. Ευρώ.

Μια από τις βασικές παραδοχές ενός συστήματος ελεύθερης αγοράς είναι ότι η τιμή οποιουδήποτε αγαθού ή υπηρεσίας, συμπεριλαμβανομένης της τιμής της εργασίας, πρέπει να αντανακλά τη σπανιότητα του αγαθού ή της υπηρεσίας. Λαμβάνοντας σοβαρά υπόψη αυτή τη λογική και λαμβάνοντας υπόψη την εξαιρετικά υψηλή αποζημίωση που μπορούν να διαχειριστούν οι διαχειριστές των hedge funds, είναι φυσικό να πιστεύουμε ότι οι δεξιότητες διαχείρισης κεφαλαίων της ποικιλίας των hedge funds πρέπει να είναι εξαιρετικά σπάνιες και δύσκολο να αποκτηθούν.

Ο αυξανόμενος βαθμός στον οποίο οι μυστηριώδεις "quants" έχουν εισχωρήσει στη βιομηχανία των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, με την υποτιθέμενη μάστερ των μαθηματικών και την αλγοριθμική κωδικοποίηση, βοηθάει να διαιωνίσει αυτή την πεποίθηση. Ενώ το quant είναι απλά μια συντομογραφία για τον ποσοτικό αναλυτή, αυτοί οι ελίτ ειδικοί έχουν παραδοσιακά αρκετά μυστικοπαθείς για τις εμπορικές στρατηγικές τους, οδηγώντας πολλούς να πιστέψουν ότι αυτές οι υποτιθέμενες μοναδικές στρατηγικές αξίζουν τα δισεκατομμύρια δολάρια που διοικούν.

Μαζί με αυτή την υποτιθέμενη μάγος φύση του quant είναι ο ιδιαίτερα ανταγωνιστικός χαρακτήρας της προσπάθειας να επιτύχει μια θέση εργασίας με μια εταιρεία hedge fund. Με πολλές επιχειρήσεις που λαμβάνουν έως και 100 ερωτήσεις για την απασχόληση την εβδομάδα, οι περισσότεροι απαιτούν ένα μεταπτυχιακό δίπλωμα σε ένα ποσοτικό πεδίο ως ελάχιστο προσόν, με το διδακτορικό δίπλωμα προτιμάται.Πολλοί επίσης επιθυμούν να δουν σημαντική εμπειρία σε ποσοτικό και αναλυτικό ρόλο και πολλοί εκπρόσωποι δεν θα συνεργαστούν με κάποιον με λιγότερα από τρία χρόνια άμεσης εμπειρίας στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης.

Ξεκινήστε το δικό σας Ταμείο Αντιστάθμισης

Λαμβάνοντας υπόψη πόσο δύσκολο είναι να προσγειωθείτε σε αυτό το πολυπόθητο ταμείο αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, υπάρχει η άλλη επιλογή να ξεκινήσετε μόνοι σας το δικό σας hedge fund. "Μετά από όλα" γράφει ο Noah Smith με το Bloomberg, "οποιοσδήποτε Τομ, Dick ή Harry μπορεί να ξεκινήσει ένα hedge fund. Αυτό είναι σωστό - το μόνο που χρειάζεστε είναι μια άδεια επιχείρησης. "

Τώρα η απόκτηση αυτής της επιχειρηματικής άδειας και η νομική διαμόρφωση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου είναι δαπανηρή. Πολλές επιχειρήσεις ξοδεύουν εύκολα πάνω από 1 εκατομμύριο δολάρια στα πρώτα στάδια της επιχείρησής τους και θα πρέπει να αναμένεται ότι θα χρειαστούν τουλάχιστον μεταξύ $ 15, 000 και $ 50, 000 μόνο για να ξεκινήσετε. Φυσικά, προτού πάρετε την νομική γραφειοκρατία στην τάξη, θα θελήσετε ήδη να έχετε εξασφαλίσει ένα σημαντικό κεφάλαιο για να διαχειριστείτε για να κάνετε τρέξιμο ένα hedge fund αξίζει τον κόπο σας.

Η εξασφάλιση επαρκών κεφαλαίων είναι μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις για τις νεοσύστατες εταιρείες χαρτοφυλακίου, καθώς οι δυνητικοί επενδυτές θέλουν να δουν ένα σημαντικό ποσό ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM) προτού σας εμπιστευτούν τα χρήματά τους. Κάποιος πρέπει να έχει ως στόχο να έχει τουλάχιστον 5 εκατομμύρια δολάρια σε AUM για να είναι επιτυχής, με 20 εκατομμύρια δολάρια που καθιστά αξιοσημείωτη για τους επενδυτές και 100 εκατομμύρια δολάρια πρέπει να παρατηρηθούν από τους θεσμικούς επενδυτές. Αν δεν έχετε πλούσιους φίλους, η εύρεση αυτού του αρχικού κεφαλαίου μπορεί να είναι πιο δύσκολη από ό, τι προσπαθεί να προσγειωθεί εκείνη την εργασία του αμοιβαίου κεφαλαίου. (Δείτε επίσης: Έχετε τι παίρνει για να ξεκινήσει ένα Ταμείο Αντιστάθμισης;)

Οι Quantiacs και η Επανάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Ευτυχώς, υπάρχει ένας άλλος τρόπος. Η Quantiacs ξεκίνησε τον Μάιο του 2014 με στόχο την «επανάσταση στη βιομηχανία των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. "Πώς λειτουργεί είναι αρκετά απλό: γράφετε ένα εμπορικό σύστημα, σας συνδέουν με τους επενδυτές με κεφάλαιο και οι αμοιβές κινήτρων είναι 50/50. Δεν χρειάζεστε πλούσιους φίλους και δεν χρειάζεστε διδακτορικό δίπλωμα - δεν χρειάζεστε ούτε ένα μεταπτυχιακό.

Θα πρέπει να έχετε κάποιες ικανότητες προγραμματισμού και επεξεργασίας δεδομένων, αλλά αν έχετε ολοκληρώσει ή είστε εγγεγραμμένοι σε ένα πτυχίο επιστήμης και μηχανικής, πιθανόν έχετε ό, τι χρειάζεται για να ξεκινήσετε την οικοδόμηση μιας επιτυχημένης αλγοριθμικής στρατηγικής διαπραγμάτευσης. Θεωρώντας ότι υπάρχουν πάνω από 20 εκατομμύρια πολίτες του Ηνωμένου Βασιλείου με τέτοιο βαθμό, υπάρχει μεγάλη δυνατότητα να ανοίξει η βιομηχανία των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου στον αυξημένο ανταγωνισμό. (Δείτε επίσης: Οδηγός για τις υπηρεσίες εκκίνησης του Hedge Fund.)

Με ένα βασικό σύνολο δεξιοτήτων προγραμματισμού και χειραγώγησης των δεδομένων, το Quantiacs μπορεί να σας βοηθήσει να γίνετε επιτυχής ποσότης. Προσφέρουν δωρεάν πλατφόρμες ανάπτυξης ανοιχτού κώδικα σε Matlab και Python, καθώς και εκπαιδευτικά και εκπαιδευτικά υλικά που σας βοηθούν να δημιουργήσετε και να δοκιμάσετε τον κώδικα σας σε ιστορικά δεδομένα της αγοράς. Ενώ τα στοιχεία της χρηματιστηριακής αγοράς μπορούν να βρεθούν στο Yahoo! Η χρηματοδότηση, τα στοιχεία για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να είναι πολύ πιο δύσκολο να επιτευχθούν. Ωστόσο, η Quantiacs παρέχει στους χρήστες της έως και 25 χρόνια από αυτά τα πολυπόθητα δεδομένα συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.

Αφού δοκιμάσετε τη στρατηγική συναλλαγών σας τόσο σε ιστορικά όσο και σε ζωντανά δεδομένα, η Quantiacs θα την εμπορεύεται σε επενδυτές οι οποίοι προσπαθούν πάντα να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους.Επί του παρόντος πωλούν μόνο σε πολλούς επενδυτές με τους οποίους έχουν εταιρικές σχέσεις, αλλά, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο Martin Froehler, θέλουν να ανοίξουν σε όλους τους επενδυτές τους επόμενους δύο μήνες.

Η παραδοσιακή αποζημίωση των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου ακολουθεί τον κανόνα 2 και 20: τέλος διαχείρισης 2% για το AUM και τέλος επίδοσης 20% για τα κέρδη που επιτυγχάνονται, συνήθως πάνω από κάποιο ποσοστό εμποδίων. Η Quantiacs προσφέρει μια πολύ ανταγωνιστική αμοιβή αποζημίωσης στους επενδυτές με την παραίτηση από το τέλος διαχείρισης 2%, χρεώνοντας μόνο το τέλος αποζημίωσης 20% βάσει της αρχής του υψηλού σήματος νερού. Η Quantiacs διαιρεί στη συνέχεια το 20% μαζί σας, τον κύριο του έργου της στρατηγικής διαπραγμάτευσης, με διαφορά 50/50.

Η Froehler ισχυρίζεται ότι η Quantiacs έχει πάνω από 1000 χρήστες με μηνιαίο ρυθμό ανάπτυξης 20%. Αλλά ίσως η μεγαλύτερη ιστορία επιτυχίας είναι ότι ένας 19χρονος δευτεροετής φοιτητής, που σπουδάζει μαθηματικά και φυσική στο Ινστιτούτο Τεχνολογίας της Καλιφόρνιας, έγραψε μια στρατηγική διαπραγμάτευσης με την Quantiacs, επιτυγχάνοντας μια ζωντανή αναλογία Sharpe 2. 12 και τώρα διαχειρίζεται μια επένδυση 1 εκατομμύριο δολάρια. Κάνει αυτό χωρίς δίπλωμα διδακτορικού, χωρίς έξοδα εκκίνησης, χωρίς να διακινδυνεύει τα χρήματά του, και όλοι ενώ ολοκληρώνει το δεύτερο έτος του κολλεγίου. (

)

Καθώς δεν χρειάζεστε υπερανθρώπινες ικανότητες για να γίνει κανείς, το μόνο σημαντικό εμπόδιο που αντιμετωπίζουν οι δυνητικοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου (hedge fund managers) είναι η πρόσβαση σε κεφάλαια. Αλλά η Quantiacs αποδεικνύει ότι ούτε αυτή η ανάγκη πρέπει να είναι εμπόδιο. Παρέχοντας μια εργαλειοθήκη για να διευκολύνει μια επιτυχημένη εμπορική στρατηγική και συνδέοντας τους χρήστες με τους επενδυτές, η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να εκδημοκρατίσει τη βιομηχανία, δίνοντας κυριολεκτικά σε αυτούς τους εξαιρετικά υπερασπισμένους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου.