Ο Δείκτης Ευρετηρίων Εμπορευμάτων της PowerShares DB Tracking ETF (NYSEARCA: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16.53 + 1.91% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 το iShares S & P GSCI Εμπιστοσύνη Εμπορευματικών Ευρετηρίων ETF (NYSEARCA: GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16 .04 + 2 .10% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 και τα ενεργά διαπραγματεύσιμα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο (ETF), τα οποία παρακολουθούν ένα ευρύ βασικό δείκτη αγοράς βασικών εμπορευμάτων. Είτε ένα από αυτά τα ΕΙΕΕ είναι κατάλληλο για εξέταση από επενδυτές που επιθυμούν να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιο τους με γενική έκθεση σε εμπορεύματα.

Δείκτης Εμπορίας Δείκτη Εμπορευμάτων (ETF)

Η Δείκτης Εμπορίας Δείκτη Εμπορευμάτων PowerShares DB του Εμπορευματικού Δείκτη προσφέρει μια ευρεία έκθεση στην αγορά βασικών προϊόντων μέσω της παρακολούθησης δείκτη προθεσμιακών συμβολαίων που αποτελείται από 14 διαφορετικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των επιλογών από την ενέργεια , των πολύτιμων μετάλλων και των γεωργικών τομέων. Τα συγκεκριμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που υπάρχουν σε κάθε αγαθό επιλέγονται έτσι ώστε να ελαχιστοποιούνται οι πιθανές αρνητικές επιπτώσεις του contango στην απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό το ETF ξεκίνησε από την Invesco PowerShares το 2006 και από τον Φεβρουάριο του 2016 έχει συνολικά ενεργητικά υπό διαχείριση $ 1. 85 δισ. Ευρώ, καθιστώντας το μεγαλύτερο και πιο ρευστό βασικό δείκτη βασικών εμπορευμάτων ETF. Το αμοιβαίο κεφάλαιο σταθμίζεται περισσότερο προς τα αναλώσιμα αγαθά, όπως το πετρέλαιο, και λιγότερο προς τα αποθηκευμένα εμπορεύματα, όπως ο χρυσός και το ασήμι.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρακολουθεί τον Δείκτη Υψηλής Απόδοσης του Δείκτη Κύριου Δείκτη DBIQ Optimal Yield Excess Return, ο οποίος είναι ένας δείκτης βάσει κανόνων που αποτελείται από 14 από τα πιο εμπορεύσιμα προϊόντα. Οι πέντε μεγαλύτερες μετοχές στο χαρτοφυλάκιό της είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης βενζίνης RBOB (αμόλυβδη βενζίνη), τα συμβόλαια χρυσού, τα συμβόλαια αργού πετρελαίου του Brent, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης NY Harbour Ultra Low Sulphur Diesel (ULSD) και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου WTI στα 5. 37, 5. 33, 5 12, 5. 10 και 4. 65% σταθμίσεις χαρτοφυλακίου, αντίστοιχα. Το ταμείο διατηρεί επίσης συμβόλαια καλαμποκιού, σίτου, σόγιας και ζάχαρης.

Η μέση ετήσια απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι -15. 11% και η αναλογία δαπανών της είναι 0. 85%, δηλαδή πάνω από το μέσο όρο του 0,76% για τα ETFs του δείκτη βασικών εμπορευμάτων. Δεδομένου ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και όχι σε μετοχές, δεν προσφέρεται μερισματική απόδοση. Το διάμεσο 12μηνο σφάλμα παρακολούθησης μεταξύ της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) του ταμείου και του υποκείμενου δείκτη είναι -1. 30%.

Το Εμπορικό Δελτίο iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF

Το χρηματιστηριακό ETF μετονομάστηκε σε ETF Επίσης, το εν λόγω ταμείο έχει ως στόχο να παράσχει στους επενδυτές ευρεία έκθεση στην αγορά βασικών προϊόντων. Ωστόσο, το εν λόγω ταμείο επιβαρύνει ακόμη περισσότερο τα ενεργειακά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία αντιπροσωπεύουν περίπου το 70% του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα μέταλλα, η γεωργία και το ζωικό κεφάλαιο αντικατοπτρίζονται επίσης στις επιδόσεις του.Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρακολουθεί τον δείκτη συνολικής απόδοσης S & P GSCI, ο οποίος έχει σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση μιας διαφοροποιημένης επιλογής βασικών προϊόντων που συγκαταλέγονται στις πιο ενεργά συναλλαγές σε χρηματιστήρια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε μεγάλες ανεπτυγμένες χώρες. Σε αντίθεση με τα ETF που κατέχουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί των πραγματικών υποκείμενων προϊόντων, το ETF διατηρεί μακροπρόθεσμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον ίδιο τον ίδιο δείκτη GSCI Total Return. Επίσης, επειδή ο υποκείμενος δείκτης περιέχει μόνο προθεσμιακά συμβόλαια πρώτου μηνός, το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι πιο ανοικτό στις συνέπειες του contango από το λογαριασμό PowerShares.

Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι -18. 02%, ενώ η αναλογία εξόδων είναι 0,3%, η οποία είναι μόλις κάτω από το μέσο όρο της κατηγορίας. Το μέσο όρο του μηνιαίου σφάλματος παρακολούθησης του ταμείου μεταξύ του NAV και του υποκείμενου δείκτη είναι -0. 55%.

Συγκρίνοντας τα δύο ETFs

Και τα δύο αυτά ETF προσφέρουν την έκθεση των επενδυτών στις συνολικές αγορές βασικών προϊόντων. Και οι δύο έχουν μεγάλη βαρύτητα προς το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο βασικών εμπορευμάτων στον ενεργειακό τομέα, αν και το ETF PowerShares είναι αισθητά λιγότερο βαριά σε αυτή την κατεύθυνση. Ως εκ τούτου, το ETF PowerShares μπορεί να είναι πιο ελκυστικό για τους επενδυτές που αναζητούν την ευρύτερη δυνατή έκθεση.

Τα αρνητικά σφάλματα παρακολούθησης των δύο κονδυλίων θεωρούνται ελάχιστα και δεν αντιπροσωπεύουν σημαντικές διαφορές μεταξύ των κεφαλαίων.

Σύγκριση των αντίστοιχων επιδόσεων των χρημάτων, με μέση απόδοση πέντε ετών -15. 11% για το PowerShares ETF και -18. Το 02% για το iShares ETF, ευνοεί το ETF PowerShares. Ωστόσο, σημειώστε ότι αυτά τα αριθμητικά στοιχεία καταγράφηκαν κατά τη διάρκεια μιας συνολικής αγοράς αρσενικών προϊόντων, η οποία μπορεί να έχει προκαλέσει διαφορετική απόδοση των κεφαλαίων. Με την πρόσθετη στάθμιση προς τα προϊόντα του ενεργειακού τομέα, η αύξηση των τιμών του πετρελαίου λογικά θα ευνοούσε το ταμείο iShares, ενώ μια πιο ευρεία αγορά ταύρων σε βασικά προϊόντα θα μπορούσε να δει το PowerShares DB Commodity Index Tracking ETF να έχει καλύτερη απόδοση.

Παρόλο που το κεφάλαιο PowerShares φέρει υψηλότερο δείκτη εξόδων, έχει μεγαλύτερη ρευστότητα με μέσο όρο προσφοράς-ζήτησης 0,8%, έναντι μέσου όρου 0,18% για το iShares. Το μικρότερο περιθώριο προσφοράς-ζήτησης, το οποίο μειώνει το κόστος συναλλαγής, περιορίζει τουλάχιστον εν μέρει τη διαφορά στις αναλογίες εξόδων.