Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων κάνουν κινήσεις για να αξιοποιήσουν μεμονωμένους επενδυτές μέσω προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών. Αρκετές έχουν στρατηγικές στο έργο για την προσφορά προϊόντων ιδιωτικής συμμετοχής μέσω πλατφορμών 401 (k) το 2015.

Οι μεμονωμένοι επενδυτές είναι ένας νέος τύπος επενδυτή για εταιρείες ιδιωτικών μετοχών, οι οποίες εξυπηρετούν συνήθως τα ιδρύματα και τους επενδυτές υψηλής αξίας. Οι ιδιωτικές επενδύσεις σε μετοχές δεν αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης ή εισαγωγής. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών χρησιμοποιούν τα χρήματα που αντλούν οι θεσμικοί επενδυτές και οι πλούσιοι για να αγοράσουν εταιρείες, τις αναβαθμίζουν για να αυξήσουν τις αποδόσεις και τις πωλούν με κέρδος κάτω από τη γραμμή, τυπικά τέσσερα έως επτά χρόνια αργότερα.

Τα συνταξιοδοτικά ταμεία συγκαταλέγονται μεταξύ των θεσμικών επενδυτών και έχουν επενδύσει εδώ και καιρό σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια για την τόνωση των αποδόσεων. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια υπερέβησαν περισσότερο από κάθε άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται τα συνταξιοδοτικά ταμεία τα τελευταία δέκα χρόνια, παράγοντας 12,3% ετησίως, σύμφωνα με το Συμβούλιο Ιδιωτικών Μετοχικών Κεφαλαίων Ανάπτυξης.

Τα καθορισμένα οφέλη ή τα παραδοσιακά συνταξιοδοτικά ταμεία έχουν μειωθεί εδώ και δεκαετίες, καθώς οι εταιρείες έχουν μετατραπεί σε προγράμματα καθορισμένων εισφορών. Οι ιδιωτικές εταιρείες επενδύουν τα $ 4. 3 τρισεκατομμύρια 401 (k) αγορά σχεδίου σε μια εποχή που δεν υπάρχει τέλος στην ανάπτυξη στην οπτική γωνία. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Πώς να επενδύσετε σε ιδιωτικά κεφάλαια .)

Παίκτες Ιδιωτικών Μετοχών

Παγκόσμια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών Pantheon Ventures, η οποία έχει $ 32. 2 δισεκατομμύρια σε ενεργητικά υπό διαχείριση, είναι από τα πρώτα που επιδιώκουν πλατφόρμες 401 (k). Σχεδιάζει να προσφέρει έκθεση σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια μέσω κονδυλίων ημερομηνίας-στόχου.

Οι πόροι στόχος-ημερομηνία είναι μια δημοφιλής επιλογή επένδυσης για τη συνταξιοδότηση μεταξύ των επενδυτών. Επενδύουν σε ένα μείγμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και εξισορροπούν τα χαρτοφυλάκια βάσει μιας συγκεκριμένης ημερομηνίας-στόχου για συνταξιοδότηση. Ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου καθίσταται πιο συντηρητικό καθώς προσεγγίζει και μεταβιβάζει την ημερομηνία-στόχο μετάβασης από επενδύσεις ανάπτυξης, όπως μετοχές, σε επενδύσεις που παράγουν εισόδημα, όπως το σταθερό εισόδημα. Προσφέρονται συνήθως σε διαστήματα 5-10 ετών, έτσι ώστε οι επενδυτές να μπορούν να επιλέξουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κοντά στο έτος στο οποίο θα επιθυμούσαν να συνταξιοδοτηθούν. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των πόρων στόχου .)

Το Pantheon αρχικά υποστηρίζει το σχέδιο που χρηματοδοτεί με $ 100 εκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Γιατί πρέπει να είστε δύσπιστοι όσον αφορά τα κονδύλια Target-Date .)

Η Ελβετική εταιρεία Partners αναπτύσσει επίσης ένα επενδυτικό προϊόν ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων σχεδιασμένο για σχέδια 401 που αναμένεται να ξεκινήσει το 2015. Σχεδιάζει να προσφέρει ιδιωτικά κεφάλαια μέσω ενός συλλογικού επενδυτικού trust (CIT), το οποίο έχει κατατεθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι CIT είναι συγχωνευμένοι ή συνδυασμένοι επενδυτικοί φορείς που συνδυάζουν μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων.Έχουν προσφερθεί σε 401 (k) s για δεκαετίες.

Περισσότερο από το 50% της προσφοράς CIT των Εταίρων θα διατεθεί στην εταιρεία Partners Group Private Equity LLC, η οποία διαθέτει περιουσιακά στοιχεία περίπου 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, πέραν των κεφαλαίων ιδιωτικών μετοχών από μεγάλες εταιρείες όπως η KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20 020. 00% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Θα επενδύσει επίσης σε εισηγμένους τίτλους ιδιωτικών μετοχών. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Καθοδήγηση σχετικά με τις προσδοκίες ζευγαρώματος, Ταμείο στόχου ημερομηνίας .)

Ο όμιλος Carlyle (CG CGCarlyle Group LP22. 4. 2. 6 ) αναφέρεται επίσης μεταξύ των ιδιωτικών εταιρειών που εξετάζουν την αγορά 401 (k). Προκλήσεις ρευστότητας

Η παροχή ιδιωτικής συμμετοχής ως επενδυτική επιλογή στις πλατφόρμες 401 (k) παρουσιάζει προκλήσεις όσον αφορά τη ρευστότητα και την τιμολόγηση περιουσιακών στοιχείων. Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων είναι γενικά μη ρευστοποιήσιμα και δύσκολα αξιόλογα, σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, τα αποθέματα και τα ομόλογα. Τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών, εν τω μεταξύ, παρέχουν ημερήσια ρευστότητα και τιμές στις επενδυτικές επιλογές που είναι διαθέσιμες στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε:

6 Προβλήματα με 401 (k) Σχέδια .) Με την προσφορά έκθεσης σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια μέσω ταμείων ημερομηνίας-στόχου και ενός συλλογικού επενδυτικού οίκου. Η Pantheon Ventures and Partners Group θα είναι σε θέση να παρέχει καθημερινά ρευστότητα και τιμές.

Πέρα από Plain-Vanilla

Τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αποθέματα και τα ομόλογα αποτελούν τις κυριότερες επενδύσεις σε πλατφόρμες καθορισμένων εισφορών.

Οι υποστηρικτές του ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου ως επιλογή στις πλατφόρμες 401 (k) υποστηρίζουν ότι ο μέσος επενδυτής θα έχει τώρα πρόσβαση στις πιθανώς υψηλότερες αποδόσεις που αποφέρουν οι εναλλακτικές αυτές επενδύσεις σε σύγκριση με τις τρέχουσες προσφορές από τις οποίες πρέπει να επιλέξουν. (

Private Equity for Retail Investors .) «Εν τω μεταξύ, περισσότεροι από 50 εκατομμύρια Αμερικανοί βασίζονται σε σχέδια 401 (k) για συνταξιοδότησή τους, τα οποία συνήθως είναι αυτοδιαχειριζόμενα και περιορίζονται σε συνδυασμός των παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων των μετοχών, των ομολόγων και των μετρητών ", δήλωσε ο Scott Higbee, εταίρος της ομάδας Partners, σε ένα τεύχος γνώμης που δημοσιεύθηκε στην Wall Street Journal. "Αυτά τα προγράμματα καθορισμένων συνεισφορών γενικά δεν παρέχουν στους επενδυτές την ευκαιρία να προσθέσουν ένα φάσμα εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων στο μείγμα. Δεδομένων των τρεχουσών αποδόσεων των τρεχουσών κινητών αξιών σταθερού εισοδήματος, θα έπρεπε ", πρόσθεσε.

Η κατώτατη γραμμή

Προσδοκούμε να δούμε τα προϊόντα ιδιωτικής συμμετοχής να φτάσουν στα ράφια των πλατφορμών 401 (k) το 2015. Ενώ μόνο λίγες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προπαρασκευάζουν προϊόντα μέχρι στιγμής οι άλλοι αξιολογούν στενά να κάνουν το ίδιο, ορισμένες από τις οποίες είναι πιθανό να ακολουθήσουν το παράδειγμά τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Ιδιωτικές μετοχές για το κοινό .)