Τα πιστοποιητικά καταθέσεων και τα ομόλογα είναι δύο δημοφιλείς επενδυτικές επιλογές για επενδυτές που αναζητούν συνδυασμό εισοδήματος και ασφάλειας. Στο σημερινό περιβάλλον, τα CD παρέχουν πολύ υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι ομολογίες με παρόμοιο όρο και επίπεδο ασφάλειας. Μια πιο προσεκτική εξέταση των διαφορών μεταξύ αυτών των δύο, ωστόσο, μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να προσδιορίσει ποια από αυτά θα ταιριάζει καλύτερα στις επενδυτικές ανάγκες του. Ακολουθούν ορισμένα στοιχεία που πρέπει να λάβετε υπόψη:
Συγκρίνοντας τα μήλα με τα μήλα: Το θέμα ασφάλειας
Υπάρχουν ομόλογα που προσφέρουν αποδόσεις που υπερβαίνουν το 10%. Σύμφωνα με την Merrill Lynch, το μέσο πραγματικό επιτόκιο των αξιογράφων με πιστοληπτική διαβάθμιση CCC είναι σήμερα 11,23%. Από την άλλη πλευρά, είναι πολύ δύσκολο, και ίσως αδύνατο, να βρούμε ένα CD για 5 χρόνια που να εκδίδεται από τράπεζα ή πιστωτική ένωση των ΗΠΑ που πληρώνει πάνω από το 3%. Ωστόσο, ένα ομολόγων με πιστοποίηση CCC και ένα CD δεν φέρουν το ίδιο επίπεδο κινδύνου. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Είναι τα ομόλογα υψηλής απόδοσης πολύ επικίνδυνα; )
Η βαθμολογία "CCC" σημαίνει ότι η επένδυση στο ομολογιακό δάνειο είναι ιδιαίτερα κερδοσκοπική και ότι το ομόλογο έχει υψηλό κίνδυνο μη καταβολής τόκων ή / και κεφαλαίου. Εν ολίγοις, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να μην επιστραφεί κάποια ή όλες οι επενδύσεις κάποιου στο δεσμό. Τα CD που είναι ασφαλισμένα με FDIC και NCUA βρίσκονται στο άλλο άκρο του φάσματος κινδύνου. Ακόμη και αν η τράπεζα που εκδίδει το CD κηρύσσεται σε πτώχευση, τα κεφάλαια είναι ασφαλισμένα από κυβερνητικό οργανισμό με εγγύηση μέχρι και 250.000 δολάρια ανά καταθέτη, ανά χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Στην πραγματικότητα, τα CD διαθέτουν κρατική εγγύηση ότι ο ιδιοκτήτης του CD δεν θα χάσει χρήματα.
Αντί να συγκρίνουμε τα CD με δεσμευμένα με CCC ομόλογα, θα πρέπει να τα συγκρίνουμε με κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, τα οποία έχουν παρόμοιο επίπεδο ασφάλειας. Ο παρακάτω πίνακας συγκρίνει τις αποδόσεις σε επιλεγμένα CD με κυβερνητικά ομόλογα:
Πίνακας σύγκρισης αποδόσεων
|
CD |
CD |
Χρεόνα έναντι κρατικού ομολόγου |
|
15% |
0. 24% |
2 έτη |
|
1. 35% |
0. 74% |
5 έτη |
|
2. 25% |
1. 73% |
Τιμές στις 12/23/2014 Τα ποσοστά CD από το Savings Bond Advisor και τα ποσοστά του Treasury από το Bloomberg. |
Για τα CD και το δημόσιο χρέος που φθάνουν σε ένα έτος, ένα CD υψηλής απόδοσης πληρώνει 0,91% περισσότερη απόδοση. Η διαφορά μειώνεται στο 0,61% για εκείνους με περιόδους διάρκειας δύο ετών και συμπιέζει ελαφρώς περισσότερο για όσους έχουν λήξει εντός 5 ετών, φθάνοντας το 0,5%. Ακόμα, τα CD με υψηλή απόδοση πληρώνουν τουλάχιστον το μισό τοις εκατό περισσότερο σε κάθε κατηγορία. Τα CD είναι σαφώς η επένδυση με υψηλότερη απόδοση.
Άλλοι παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αυτή τη σύγκριση
Οι τόκοι στα κρατικά ομόλογα δεν υπόκεινται σε κρατικούς και τοπικούς φόρους
-
Τα θησαυροφυλάκια μπορούν εύκολα να πωληθούν. Μπορεί να υπάρχουν κυρώσεις για την πώληση ορισμένων CD
-
Ενώ οι θυγατρικές έχουν φορολογικά πλεονεκτήματα έναντι των CD, εξαρτώνται πολύ από τη θέση κάποιου.Οι τόκοι στα κρατικά ομόλογα υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς φόρους, αλλά οι τόκοι δεν φορολογούνται στο κράτος ή στο τοπικό επίπεδο. Με άλλα λόγια, αυτό το πλεονέκτημα είναι ίσως άχρηστο αν ζείτε σε κράτη χωρίς φόρο εισοδήματος όπως το Τέξας ή τη Φλόριντα. Μπορεί να είναι πιο σημαντικό σε μέρη όπως η Νέα Υόρκη όπου υπάρχουν υψηλοί κρατικοί και τοπικοί φόροι. Το πλεονέκτημα απόδοσης των CD μειώνεται σε αυτά τα σημεία μόλις ληφθούν υπόψη οι φορολογικές επιπτώσεις, αλλά τα CD υψηλής απόδοσης εξακολουθούν να έχουν το πλεονέκτημα απόδοσης μετά τη φορολογία.
Ένα άλλο πλεονέκτημα που τα Θησαυροί έχουν πάνω από τα CD είναι η ρευστότητα. Η μετατροπή ενός ταμείου σε μετρητά είναι, σε πολλές περιπτώσεις, λιγότερο δαπανηρή από τη μετατροπή ενός CD σε μετρητά πριν από τη λήξη. Κυρώσεις για εξαργύρωση σε ένα πρώιμο φάσμα CD από τους προηγούμενους 3 μήνες ενδιαφέροντος, ενδεχομένως να χάσει ένα μικρό μέρος του κεφαλαίου. Ένας επενδυτής που πιστεύει ότι μπορεί να χρειαστεί να κάνει μετρητά σε ένα CD νωρίς, θα πρέπει να επιλέξει ένα CD με μικρότερη διάρκεια λήξης ή να βάλει χρήματα σε λογαριασμό αποταμίευσης υψηλής απόδοσης. Τόσο ένα CD ενός έτους όσο και ένας αποταμιευτικός λογαριασμός υψηλής αποδόσεως πληρώνουν περισσότερο τόκο από ένα δάνειο διάρκειας δύο ετών.
Η κατώτατη γραμμή
Δυστυχώς, οι λέξεις "υψηλής αποδόσεως" και "ασφαλούς" δεν συμπίπτουν στη σημερινή αγορά. Εάν κάποιος ψάχνει για μια ασφαλή επένδυση, ωστόσο, τα τραπεζικά CD παρέχουν υψηλότερη απόδοση από το δημόσιο χρέος με παρόμοια διάρκεια λήξης.
Περίπου ο συντάκτης: ο Marc Prosser είναι ο εκδότης του συμβούλου Savings Bond Advisor και πρώην εκδότης του εκπαιδευτικού ιστοχώρου σταθερού εισοδήματος, Learn Bonds.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται είναι αυτές του Marc Prosser και ενδέχεται να αλλάξουν ανά πάσα στιγμή λόγω αλλαγών στην αγορά ή σε οικονομικές συνθήκες. Οι παρατηρήσεις δεν θα πρέπει να ερμηνευθούν ως σύσταση για μεμονωμένες εκμεταλλεύσεις ή για τομείς της αγοράς. Αυτό το υλικό δεν αποτελεί ειδική νομική, φορολογική ή λογιστική συμβουλή. Συμβουλευτείτε τους ειδικευμένους επαγγελματίες για αυτού του είδους τις συμβουλές.
Η Investopedia και η Learn Bonds έχουν ή ίσως είχαν διαφημιστική σχέση, είτε άμεσα είτε έμμεσα. Αυτή η θέση δεν πληρώνεται ή χρηματοδοτείται από τα Learn Bonds και είναι ξεχωριστή από οποιαδήποτε διαφημιστική συνεργασία που μπορεί να υπάρχει μεταξύ των εταιρειών. Οι απόψεις που αντικατοπτρίζονται είναι αποκλειστικά αυτές των Learn Bonds και των Συγγραφέων τους.