Η πλειονότητα των επενδυτών του ΕΙΕΕ εστιάζουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε μετοχές και ομόλογα που πληρώνουν μερίσματα για τη δημιουργία αποδόσεων. Ωστόσο, αυτές οι παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων έχουν πλέον αυξηθεί στο βαθμό που οι εισοδηματικές ροές τους έχουν μειωθεί σημαντικά. Μια στρατηγική για να ξεπεραστεί αυτό το έλλειμμα είναι να μειωθεί το πιστωτικό φάσμα ή να επιλέξετε κερδοσκοπικές συμμετοχές σε μετοχές για να συμπληρώσετε τις βασικές σας συμμετοχές. Αν και η απόφαση αυτή μπορεί να οδηγήσει σε βραχυπρόθεσμη αρωγή, εισάγει επίσης σημαντικά υψηλότερο επίπεδο κινδύνου.

Αυτό αφήνει την πόρτα ανοικτή για εναλλακτικά εισοδήματα, όπως τα REITs, τα MLP και τα προνομιούχα αποθέματα για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας και να αυξήσετε την απόδοση. Αυτές οι συχνά παραβλέπονται πηγές εισοδήματος προσφέρουν σημαντικά υψηλότερα μερίσματα με το πρόσθετο πλεονέκτημα της μη συσχετισμένης κίνησης των τιμών. Σε πολλές περιπτώσεις, μια μετρηθείσα δόση από κάθε μία μπορεί να προσφέρει ένα αντίβαρο στις παραδοσιακές μετοχές και τα ομόλογα που μειώνει επίσης τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου εσόδων σας.

Το κλειδί για τη διαστρωμάτωση εναλλακτικών θεμάτων εισοδήματος στο χαρτοφυλάκιο σας είναι να κατανοήσετε τους παράγοντες που επηρεάζουν τη συμπεριφορά τους. Δεδομένου ότι σχεδόν κάθε περιουσιακό στοιχείο που παράγει εισόδημα μπορεί να συνδέεται χαλαρά με τα επιτόκια, η αξιολόγηση της ενδιάμεσης κατεύθυνσης των αποδόσεων των ομολόγων του Δημοσίου είναι ένας σημαντικός παράγοντας. Η παρακολούθηση των μεταβολών των επιτοκίων θα πρέπει επίσης να προσφέρει μια εικόνα της σχετικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων εναλλακτικού εισοδήματος σε σύγκριση με την κατοχή ομολόγων με χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο και υψηλή διάρκεια.

Από εκεί, μπορείτε να βουτήξετε σε μεμονωμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων για να συγκεντρωθείτε στη διορατικότητα σχετικά με άλλους παράγοντες εξασφάλισης που κυριαρχούν στις διακυμάνσεις των τιμών. Για παράδειγμα, η πλειοψηφία των προνομιούχων μετοχών εκδίδονται από τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες που αναζητούν εναλλακτικές πηγές κεφαλαίου εκτός των αγορών χρεών. Με τη σειρά του, η γενική υγεία της μεμονωμένης εταιρείας και του χρηματοπιστωτικού συστήματος στο σύνολό της θα αποτελέσουν το επίκεντρο μιας επιτυχημένης επενδυτικής έκβασης.

Οι προνομιούχες μετοχές συνήθως εκδίδονται με χαρακτηριστικά κλήσεων ή ημερομηνίες λήξης που ισοδυναμούν με μεγάλες χρονικές περιόδους, όπως 20-30 χρόνια. Ως εκ τούτου, εμφανίζονται κινήσεις τιμών που συμπορεύονται με τις μακροπρόθεσμες τιμές των ομολόγων του Δημοσίου. Ο καλύτερος χρόνος για την αγορά των προνομιούχων μετοχών είναι συνήθως μετά από μια ταχεία αύξηση των επιτοκίων, η οποία προσαρμόζει την τιμή του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου πιο κοντά στην έκδοση ή την τιμή της κλήσης.

Η χρονική στιγμή κατά την οποία μια αγορά πιο κοντά στην τιμή έκδοσης μειώνει τον κίνδυνο κλήσεων και τον κίνδυνο πριμοδότησης και αυξάνει το εισόδημα σας.Επιπλέον, τα αυξανόμενα επιτόκια μπορούν επίσης να έχουν ως αποτέλεσμα τη βελτίωση των βασικών στοιχείων δανεισμού για τα μεγάλα τραπεζικά ιδρύματα που εκδίδουν προνομιούχες μετοχές, αυξάνοντας περαιτέρω το περιθώριο ασφαλείας του επενδυτή.

Με αποδόσεις συνήθως διπλάσιες από τις κοινές μετοχές, οι προνομιούχες μετοχές προσφέρουν έναν εξαιρετικό τρόπο αύξησης της απόδοσης του χαρτοφυλακίου χωρίς να αυξάνεται η παραδοσιακή έκθεση στην αγορά μετοχών. Ο αγαπημένος μας τρόπος να αποκτήσουμε έκθεση στον προτιμώμενο τομέα είναι μέσω του Ταμείου Προνομιούχων Κεφαλαίων

(PFF) , το οποίο έχει περιουσιακά στοιχεία άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και σήμερα αποφέρει 5. 73%. Από την άλλη πλευρά του φάσματος κινδύνου, τα REITs και MLP προσφέρουν ελκυστικά εισοδηματικά ρεύματα αλλά μπορούν επίσης να έρθουν με το βάρος της αυξημένης μεταβλητότητας. Ο πρωταρχικός λόγος των διακυμάνσεων στις τιμές συνήθως συνδέεται με την κυκλικότητα της οικονομίας.

Για παράδειγμα, στον πυρήνα της, ένα REIT είναι ουσιαστικά μια οντότητα που κατέχει ακίνητη περιουσία. Αυτή η δομή της επιτρέπει να μεταφέρει τα έσοδα από ενοίκια στους μετόχους ως εισόδημα. Ωστόσο, η τιμή μπορεί να μετακινηθεί λόγω μεταβολών της αξίας των υποκείμενων ακινήτων, της απώλειας εσόδων από κενές θέσεις εργασίας ή και των δύο. Ως εκ τούτου, οι εταιρείες REIT συνήθως λειτουργούν καλύτερα σε ένα περιβάλλον που κυριαρχείται από χαμηλά επιτόκια για τη μείωση του κόστους χρηματοδότησης, καθώς και υψηλή οικονομική απόδοση για να δημιουργήσουν έλλειψη και ζήτηση στην αγορά ακινήτων στο σύνολό της.

Αναμφισβήτητα ένας από τους καλύτερους τρόπους για να αποκτήσετε έκθεση σε REITs είναι μέσω του διαφοροποιημένου, χαμηλού κόστους

Vanguard Real Estate ETF (VNQ). Αυτό το ETF έχει πάνω από 23 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση και απόδοση 3,33%. Τα MLP πετρελαίου και φυσικού αερίου έχουν μια παρόμοια σχέση με την REITS, επειδή συνήθως κατέχουν αγωγούς φυσικής ενέργειας και αποφέρουν έσοδα στους μετόχους από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, τα MLPs σχηματίζονται ως συνεργασίες και όχι ως εμπιστεύματα, τα οποία μπορούν να υποβάλουν έναν κάτοχο ενός μεμονωμένου MLP να λάβει ένα K-1 κατά τη διάρκεια της φορολογικής περιόδου. Οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν σε μεγάλο βαθμό αυτό το φορτίο με την κατοχή έκθεσης MLP μέσω αμοιβαίου κεφαλαίου ή ETF. Ωστόσο, είναι πάντα καλύτερο να ελέγξετε το ενημερωτικό δελτίο για να διευκρινίσετε τα στοιχεία και τη φορολογία οποιουδήποτε επενδυτικού οχήματος.

Η μεταβίβαση ποσοστώσεων για τα πετρελαιοειδή και τα αέρια MLP δίνει στον επενδυτή ένα μέρος του εισοδήματος που προέρχεται από υποδομές όπως οι αγωγοί, οι τερματικοί σταθμοί, η αποθήκευση ή η μεταφορά αργού πετρελαίου, φυσικού αερίου ή άλλων ραφιναρισμένων προϊόντων. Συνεπώς, οι διακυμάνσεις των τιμών MLP μπορούν να συμπίπτουν με τη ζήτηση για το υποκείμενο εμπόρευμα, τη διακοπή της προσφοράς ή την πρόσβαση στη χρηματοδότηση. Σε γενικές γραμμές, τα ΜΟΠ λειτουργούν καλύτερα σε μια ισχυρή οικονομία με σχετικά χαμηλά επιτόκια και ισχυρή ζήτηση για ενεργειακά προϊόντα.

Ανάλογα με τον τύπο του δείκτη MLP, η απόδοση και το επίπεδο διαφοροποίησης μπορεί να διαφέρουν σημαντικά. Δύο άριστες επιλογές περιλαμβάνουν το ενεργό διαχειριζόμενο Ταμείο Εσωτερικής Υποδομής

(EMLP) και Alerian MLP ETF (AMLP) . Η αξιοποίηση νέων εισοδηματικών ροών από εναλλακτικές πηγές λειτουργεί για την περαιτέρω διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας από την έκθεση σε παραδοσιακά ομόλογα ή μετοχές που πληρώνουν μερίσματα.Επιπλέον, όταν πρόκειται για τη διαχείριση κινδύνου σε ένα σταθερό χαρτοφυλάκιο εσόδων, η αναζήτηση περιουσιακών στοιχείων που παρουσιάζουν χαμηλότερη συνολική μεταβλητότητα και έχουν τη δυνατότητα να πληρώνουν υψηλότερα εισοδήματα μπορεί να προστατεύσει το χαρτοφυλάκιό σας από πληθωριστικές δυνάμεις. Όπως κάθε επιτυχημένη στρατηγική, η ανάπτυξη ενός σχεδίου και η μετέπειτα εφαρμογή του αποφασιστικά, θα αποδώσει πάντα τα καλύτερα αποτελέσματα.

Κατεβάστε την δωρεάν ειδική έκθεση μας: Ο οδηγός Ultimate Income To Alternative ETFs

Αποκάλυψη: Την εποχή που δημοσιεύθηκε αυτό το άρθρο, οι διευθυντές και οι πελάτες της FMD Capital Management κατείχαν θέσεις σε PFF και VNQ.