> KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι η μεγαλύτερη εταιρεία ποτών στον κόσμο, που πωλεί ποικιλία αναψυκτικών σε όλο τον κόσμο. Η KO επέστρεψε 114% από τον Ιούλιο του 2006 έως τον Ιούλιο του 2016, ενώ ο δείκτης Standard & Poor's 500 επέστρεψε 75,3% και ο Δείκτης Κεφαλαιουχικών Προϊόντων Καταναλωτή, εκ των οποίων ο KO αντιπροσωπεύει 9%, επέστρεψε 131,8%. Το απόθεμα της Coca-Cola συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με τον κλάδο των καταναλωτικών προϊόντων και αυτό αποτελεί σημαντική κινητήρια δύναμη της τιμής των μετοχών. Οι λειτουργικές επιδόσεις διαδραμάτισαν επίσης καθοριστικό ρόλο, ιδίως καθώς η επιχείρηση αγωνίστηκε μεταξύ 2013 και 2015.

AD:

Ιστορικό τιμών

Η KO έφτασε σε κυκλική κορυφή τον Ιανουάριο του 2008 στα 31 δολάρια. 90 σε βάση μείωσης μερισμάτων. Καθώς η αγορά συνετρίβη, οι μετοχές της μειώθηκαν κατά 38,7% στα $ 19. 55. Το S & P 500 υποχώρησε σχεδόν κατά 50%, υποδεικνύοντας κάποια ελαστικότητα για τον γίγαντα των ποτών. Η KO συμμετείχε στην ανάκαμψη του 2009 προτού περάσει το 10% το 2010. Αυτό απλώς καθυστέρησε την επιβάρυνση προς τα πάνω στα 43 δολάρια τον Μάιο του 2013, διακόπτοντας την περαιτέρω μικρή πτώση το δεύτερο εξάμηνο του 2012. Το απόθεμα δεν έφθασε ξανά αυτή την τιμή μέχρι τον Οκτώβριο του 2014 Η KO συνάντησε πάλι αντίσταση γύρω στα 45 δολάρια πριν μειωθεί στα 38 δολάρια το Σεπτέμβριο του 2015. Σε ένα σημείο το Νοέμβριο του 2015, η απόδοση του Coca-Cola για δύο και ένα μισό χρόνια ήταν 0%. Το απόθεμα αυξήθηκε και πάλι στα $ 40 τον Ιούλιο του 2016, φέρνοντας την απόδοση 10 ετών στο 114%.

- <->

Ιστορικό λειτουργίας

Το ιστορικό λειτουργίας της Coca-Cola κατά τη διάρκεια της δεκαετίας ήταν γενικά πολύ σταθερό. Ο μέσος ρυθμός αύξησης των εσόδων κατά 10 έτη ήταν 6,7%. Οι πωλήσεις μειώθηκαν μόνο κατά 3% το 2009, σε αντίθεση με τις πολύ κυκλικές επιχειρήσεις που αντιμετώπισαν σοβαρή πίεση κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Μια σταθερή ανάκαμψη ακολούθησε το 2009, με την εξαγορά της εταιρίας εμφιάλωσης της Coca-Cola Enterprises να αυξάνει την αύξηση των πωλήσεων σε 13,3% το 2010 και 32,5% το 2011. Η εξαγορά αυτή αντιπροσωπεύει το μεγαλύτερο μέρος αυτής της επέκτασης και έκλεισε τον Οκτώβριο του 2010. Ο ρυθμός αύξησης των εσόδων μειώθηκε σε 3,2% το 2012 και ακολουθήθηκε από τρία συνεχόμενα έτη μονοκύκλωσης. Η πτώση της κατανάλωσης σόδας, η παγκόσμια οικονομική αδυναμία, ο κορεσμός της αγοράς και οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών έπαιξαν ρόλο σε αυτή την πτώση σε διάφορα σημεία, αλλά η στασιμότητα δημιούργησε ανησυχίες μεταξύ των επενδυτών.

AD:

Ο ρυθμός αύξησης των κερδών της Coca-Cola παρουσίασε υστέρηση στο ρυθμό αύξησης των εσόδων. Ο μέσος ρυθμός αύξησης των καθαρών εσόδων κατά 10 έτη ήταν 4,2%. Καθώς οι πωλήσεις μειώθηκαν το 2013 και το 2014, το καθαρό εισόδημα μειώθηκε επίσης. Τα κέρδη συρρικνώθηκαν 4,8% το 2013 και 17,3% το 2014. Το λειτουργικό περιθώριο υποχώρησε τρία συνεχόμενα έτη από 22,4% το 2012 σε 19,7% το 2015. Κέρδη ανά μετοχή (EPS) $ 1. 67 το 2015 ήταν μικρότερη από τέσσερα διαφορετικά χρόνια της τελευταίας δεκαετίας, κατά τη διάρκεια των οποίων το EPS έφθασε τα 2 δολάρια. 53.

Αν και τα κέρδη παρουσίασαν κάποια αδυναμία, η ελεύθερη ταμειακή ροή και το μέρισμα της συνέχισαν να αυξάνονται σταθερά.Ο συντελεστής αποπληρωμής μερισμάτων αυξήθηκε από 34% το 2011 σε 82,5% το 2015. Ένα τέτοιο επίπεδο είναι πιθανόν μη βιώσιμο, αλλά τα αυξανόμενα κέρδη θα στηρίξουν τις μελλοντικές πληρωμές.

Αυτά τα οικονομικά αποτελέσματα οδήγησαν σε πολλές αξιοσημείωτες αποκλίσεις μεταξύ του αποθέματος KO και της αγοράς. Η έντονη αύξηση των πωλήσεων, ιδίως στον τομέα της Βόρειας Αμερικής, προκάλεσε την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο δεύτερο εξάμηνο του 2010. Η KO υπερέβη το S & P κατά 20. 5 ποσοστιαίες μονάδες κατά τους έξι αυτούς μήνες. Η άνοδος των μερισμάτων και ένα μεγαλύτερο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών οδήγησαν επίσης την Coca-Cola υψηλότερα. Η κακή οικονομική απόδοση εμπόδισε τις αποδόσεις των μετόχων της Coca-Cola από το 2013 έως το 2015. Ενώ η χρηματιστηριακή αγορά εξακολούθησε να αναπτύσσεται, η αδυναμία των εσόδων και η συρρίκνωση των κερδών καταδίκασαν την KO σε επίπεδη 30 μήνες.

Συσχέτιση

Η Coca-Cola είναι μια πολύ μεγάλη επιχείρηση που συσχετίζεται με άλλους στο χρηματιστήριο. Η αντιστροφή του αποθέματος του 2010 συμπίπτει σαφώς με τις τάσεις της αγοράς και η KO αυξήθηκε παράλληλα με τα benchmarks από τα τέλη του 2010 έως το 2013. Ο συντελεστής συσχέτισης μεταξύ του KO και του S & P 500 ήταν μόλις 0. 551 κατά τη δεκαετία που έληξε τον Ιούλιο του 2016 , υποδεικνύοντας περιορισμένη συσχέτιση με τη συνολική αγορά. Εντούτοις, η KO ήταν στενά συνδεδεμένη με τον Δείκτη Τομέα Εξυπηρέτησης Καταναλωτών (Staples Select Sector Index), με συντελεστή συσχέτισης 0,441. Αυτή η σχέση ήταν ακόμη ισχυρή κατά τη διάρκεια της επόμενης χρονιάς σε 0,87. Ο ρόλος της Coca-Cola ως αμυντικός μπλε τσιπ το απόθεμα έχει υπαγορεύσει κάποια από τη ζήτησή του με την πάροδο των ετών, οδηγώντας την συσχέτιση με το βασικό σημείο αναφοράς των καταναλωτών.