Η μετοχή της Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117, 24 + 0, 17% η οποία έληξε τον Ιούνιο του 2016. Η τιμή CVX ανήλθε τον Ιούλιο του 2014 σε περίπου 135 δολάρια με βάση τις μερισματικές διακυμάνσεις, έχοντας επωφεληθεί από την έντονη ανάπτυξη των χρηματιστηρίων και τις σταθερές τιμές του πετρελαίου. Ο πλησιέστερος συνομιλητής της Chevron, η Exxon Mobil Corporation, κέρδισε 51,2% κατά την ίδια περίοδο, με την Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 58-0,20% ). Η ανάλυση των διακυμάνσεων των τιμών της Chevron δείχνει την επίδραση τόσο των τάσεων της αμερικανικής αγοράς μετοχών όσο και των τιμών του πετρελαίου σε διάφορα σημεία, ενώ υπάρχουν επίσης σαφώς ορισμένοι παράγοντες της συγκεκριμένης εταιρείας στην εργασία. Οι επιδόσεις της κορυφαίας γραμμής της Chevron παρουσίασαν διακυμάνσεις στις τιμές της ενέργειας κατά τη δεκαετία μεταξύ 2006 και 2015. Τα έσοδα μειώθηκαν κατά 37% σε ετήσια βάση το 2009, πριν αυξήσουν το 19% και το 24% τα επόμενα έτη. Οι πωλήσεις μειώθηκαν και πάλι κατά 35% το 2015. Η Chevron ανέφερε καθαρές πωλήσεις ύψους 138 δισ. Δολαρίων για ολόκληρο το έτος 2015, σημειώνοντας ένα μέσο ρυθμό ανάπτυξης 10 ετών, δηλαδή -3. 5%. Οι ρυθμοί αύξησης των κερδών είχαν ως αποτέλεσμα την αύξηση των εσόδων αλλά ήταν ακόμη πιο ακραίες. Τα ετήσια λειτουργικά έσοδα κατά τη διάρκεια της δεκαετίας κορυφώθηκαν στα 46 δισεκατομμύρια δολάρια το 2012, μειώνοντας τα $ 4. 8 δισεκατομμύρια το 2015. Το ακαθάριστο περιθώριο παρέμεινε σχετικά σταθερό, αν και η διάρθρωση δαπανών περιλαμβάνει σημαντικά πάγια έξοδα που συμβάλλουν στην μεταβλητότητα των κερδών. Η Chevron ανταποκρίθηκε στις δύσκολες συνθήκες τιμών το 2015 και το 2016 μειώνοντας τις κεφαλαιουχικές δαπάνες και το προσωπικό. Έχει εκφράσει την πρόθεση να διατηρήσει και να αυξήσει το μέρισμα σε περιόδους χαμηλών τιμών ενέργειας. Οι τιμές του αργού πετρελαίου αποτέλεσαν βασικό καθοριστικό παράγοντα της απόδοσης του Chevron, το οποίο είναι εμφανές όταν εντοπίζονται οι αντίστοιχες ιστορικές διακυμάνσεις. Το πετρελαιοειδές West Texas Intermediate (WTI) πλησίασε τα $ 70 τον Ιούνιο του 2006 και στη συνέχεια μειώθηκε στα 51 δολ. Στις αρχές του 2007, πριν φτάσει σε κυκλική κορυφή κοντά στα $ 150 τον Ιούλιο του 2008. Η μετοχή Chevron γενικά ανέβηκε προς τα πάνω σε όλη αυτή την περίοδο, για τα μερίσματα που καταβλήθηκαν το 2008, καθώς οι χρηματιστηριακές αγορές των ΗΠΑ προσέγγισαν τη δική τους κυκλική κορυφή. Τα αποθέματα και οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν ταχέως κατά την έναρξη της ύφεσης το 2008 και το 2009. Το πετρέλαιο WTI υποχώρησε κάτω από τα 33 δολάρια το Δεκέμβριο του 2008, ενώ το Chevron υποχώρησε κάτω από τα 63 δολάρια το Νοέμβριο.

Η οικονομική ανάκαμψη και η μέτρια αύξηση της προσφοράς οδήγησαν τις τιμές πετρελαίου να ξεπεράσουν τα 110 δολάρια το 2011, από το οποίο οι τιμές των αργού κυμάνθηκαν μεταξύ 80 και 100 δολαρίων μέχρι το 2014. Η μετοχή Chevron συνέχισε να ανεβαίνει υψηλότερα από το 2011 έως το 2014, αυξήθηκε. Το WTI μειώθηκε από τον Ιούνιο του 2014 έως τον Ιούνιο του 2016, φθάνοντας σε χαμηλά επίπεδα τον Φεβρουάριο του 2016 κάτω από τα 29 δολάρια.Οι μετοχές της Chevron ξεπέρασαν τα $ 130 τον Ιούνιο του 2014, φθίνοντάς της στα $ 75 το 2015, προτού ανακάμψει πίσω στα $ 101 τον Ιούνιο του 2016.

Η παρακολούθηση των τιμών του αργού πετρελαίου και της τιμής Chevron με την πάροδο του χρόνου δείχνει σαφή σχέση. εμφανές. Το Ταμείο Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών Το ETF (NYSEARCA: USO

USOUS Oil Fund Partnership Units11 .49-0.17%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τις καθημερινές κινήσεις τιμών WTI. Ο δεκαετής συντελεστής συσχέτισης μεταξύ CVX και USO από τον Ιούνιο του 2016 ήταν 0. 52 και η USO έχασε το 83% της αξίας της κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ένας συντελεστής συσχέτισης μηδέν δείχνει μηδενική σχέση, ενώ ένας συντελεστής ενός δείχνει τέλεια συσχέτιση. η τιμή 0. 52 υποδηλώνει μια θετική αλλά ελλιπή σχέση.

Αγορά μετοχών

Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου της Chevron επηρεάστηκε επίσης σε μεγάλο βαθμό από την αγορά μετοχών στο σύνολό της. Ενώ η Chevron κέρδισε το 71% από το 2006 έως το 2016, ο δείκτης Standard & Poor's 500 επέστρεψε 59,9%. Η δυναμική των τιμών της CVX ήταν πολύ παρόμοια προς τον ευρύτερο δείκτη της αγοράς μεταξύ 2006 και 2011. Οι τιμές των πετρελαιοκηλίδων συνέπεσαν με την πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς και στη συνέχεια ανακτήθηκαν και τα δύο περίπου στο ίδιο χρονικό πλαίσιο. Η Chevron και η S & P αποσυνδέθηκαν το 2014, καθώς οι αμερικανικές μετοχές εξακολούθησαν να χρεώνουν, ενώ το πετρέλαιο είχε πεπλατυσθεί, πριν ολισθήσει το 2015. Ο δεκαετής συντελεστής συσχέτισης του Chevron με το SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 0. 07%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) ήταν 0. 646, γεγονός που δείχνει μια ελαφρά ισχυρότερη επιρροή από τις τιμές του αργού πετρελαίου. Τα χαμηλά επιτόκια και η αβεβαιότητα στις παγκόσμιες αγορές μετοχών, νομισμάτων και βασικών εμπορευμάτων οδήγησαν σε μεγάλα ποσά κεφαλαίου προς τις μετοχές των ΗΠΑ τα έτη μετά τη συντριβή του 2008. Αυτές οδήγησαν τις μετοχές των ΗΠΑ στο σύνολό τους και οι σταθεροί μέτοχοι έγιναν πολύ δημοφιλείς με ορισμένους επενδυτές. Οι περιουσίες του Chevron εμφανίζονται στενά συνδεδεμένες με εκείνες της ευρύτερης χρηματιστηριακής αγοράς, παρόλο που οι διαταραχές στα ενεργειακά προϊόντα έχουν τροποποιήσει μερικές φορές τη σχέση τους.