Σε περιόδους χρηματοπιστωτικής αναταραχής, είναι σημαντικό να γνωρίζετε ποια χρηματοπιστωτικά προϊόντα / μέσα που έχετε στην κατοχή σας και εάν θα προστατευθούν από την αποτυχία των τραπεζών. Κατά την τελευταία δεκαετία, τα προϊόντα και οι υπηρεσίες που προσφέρουν οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές εταιρείες έχουν γίνει πιο παρόμοιες, αλλά υπάρχουν σημαντικές διαφορές όσον αφορά την κανονιστική και ασφαλιστική προστασία που προσφέρεται για διάφορα προϊόντα. Αυτό το άρθρο εξηγεί τις ομοιότητες και τις διαφορές μεταξύ των δύο οργανισμών που παρέχουν αυτή την προστασία: την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) και την Εταιρεία Προστασίας Επενδυτών (SIPC). Θα περάσει ένας από αυτούς τους οργανισμούς και θα εξοφλήσει τις απώλειές σας εάν αποτύχει η τράπεζά σας; Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε.

Τραπεζικοί Λογαριασμοί και FDIC
Για να πάρετε μια αίσθηση του τι προστατεύεται από το FDIC, ας σκεφτούμε για μια στιγμή την κύρια λειτουργική διαφορά μεταξύ τραπεζών και χρηματιστών. Η λειτουργία των τραπεζών είναι η ανάληψη καταθέσεων και η χρήση αυτών των καταθέσεων για τη χορήγηση δανείων. Μέσω του αποθεματικού μηχανισμού της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, οι τράπεζες μπορούν να δανείσουν πολύ περισσότερα από τις καταθέσεις στις οποίες λαμβάνουν (γνωστή και ως πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα). Οι καταθέσεις κρατούνται υπό μορφή μετρητών. Φυσικά, μπορεί κανείς να αγοράσει ένα πιστοποιητικό κατάθεσης (CD), αλλά αυτό είναι ουσιαστικά ένα δάνειο από τον αγοραστή του CD στην τράπεζα που εκδίδει το CD.

Ο Ομοσπονδιακός Οργανισμός Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) ασφαλίζει καταθέσεις (μετρητά και CD) έως 250.000 $ (κεφάλαιο και τόκοι) για κάθε κάτοχο λογαριασμού σε ομοσπονδιακά ασφαλισμένο ίδρυμα. (Για τους IRA, το ασφαλισμένο ποσό μπορεί να είναι $ 250, 000.) Τα ποσά αυτά καλύπτουν ελλείψεις σε κάθε λογαριασμό σε κάθε ξεχωριστή τράπεζα. Για παράδειγμα, εάν η κα Jones έχει ατομικό λογαριασμό στην τράπεζα XYZ καθώς και κοινό λογαριασμό με τον σύζυγό της, οι δύο λογαριασμοί θα καλύπτονται ξεχωριστά. Επιπλέον, αν έχει ένα CD με ασφάλεια σε FDIC με άλλη τράπεζα, το CD θα καλύπτεται επίσης ξεχωριστά.

Η FDIC είναι ανεξάρτητη υπηρεσία της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου, αλλά τα κεφάλαιά της προέρχονται αποκλειστικά από τα ασφάλιστρα που καταβάλλουν οι επιχειρήσεις-μέλη και τα κέρδη από αυτά τα κεφάλαια. Ωστόσο, η FDIC υποστηρίζεται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου. Από τη δημιουργία του το 1934, δεν υπήρξε ποτέ απώλεια ασφαλισμένων κεφαλαίων σε έναν καταθέτη ενός αποτυχημένου ιδρύματος. (Για περισσότερες πληροφορίες, πηγαίνετε στο FDIC, ελέγξτε ή ελέγξτε

Ασφαλίζονται οι καταθέσεις σας στην τράπεζα;

) Όταν οι τράπεζες ασχολούνται κυρίως με καταθέσεις και δάνεια, οι μεσίτες λειτουργούν στις αγορές κινητών αξιών, κυρίως ως μεσάζοντες. (Οι χρηματιστηριακές εταιρείες φορούν επίσης και άλλα καπέλα, αλλά θα περιορίσουμε αυτή τη συζήτηση στην πιο απλοϊκή λειτουργία τους στις αγορές κινητών αξιών.) Ο κύριος σκοπός τους είναι να αγοράζουν, να πωλούν και να κατέχουν κινητές αξίες για τους πελάτες τους. Σε αυτή τη λειτουργία, ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και τις διάφορες αγορές κινητών αξιών στις οποίες λειτουργούν.Μερικοί από τους σημαντικότερους κανονισμούς αφορούν τις καθαρές κεφαλαιακές απαιτήσεις, τον διαχωρισμό και τη φύλαξη περιουσιακών στοιχείων πελατών και την τήρηση αρχείων για λογαριασμούς πελατών. Η Corporation για την Προστασία των Επενδυτών (SIPC) δημιουργήθηκε από το Κογκρέσο το 1970 και σε αντίθεση με το FDIC, δεν είναι ούτε οργανισμός ούτε ρυθμιστικός φορέας. Αντ 'αυτού, χρηματοδοτείται από τα μέλη του και ο πρωταρχικός σκοπός του είναι να επιστρέψει περιουσιακά στοιχεία, τα οποία συνήθως είναι τίτλοι, σε περίπτωση αποτυχίας μιας εταιρείας μεσιτείας.

Τα περισσότερα αποθέματα, για παράδειγμα, δεν κατέχονται πραγματικά σε φυσική μορφή σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία. Διατηρούνται από εγκεκριμένα από την SEC αποθετήρια ή εταιρείες εμπιστοσύνης. Συχνά, τηρούνται σε ηλεκτρονική μορφή από την Εταιρεία καταθέσεων (DTC). Η αγορά και πώληση κρατικών ομολόγων, για παράδειγμα, είναι εξ ολοκλήρου ηλεκτρονική και τα αρχεία ιδιοκτησίας τηρούνται πραγματικά στο δημόσιο ταμείο. Οι παλιές ημέρες που εκδίδουν φυσικά πιστοποιητικά για ομόλογα και / ή αποθέματα σε ιδιώτες φθάνουν γρήγορα στο τέλος, επειδή είναι ευκολότερο και ασφαλέστερο να διατηρούνται αυτά τα αξιόγραφα σε ηλεκτρονική μορφή. Διευκολύνει επίσης τον διακανονισμό συναλλαγών μεταξύ χρηματιστηριακών εταιρειών όταν αγοράζονται και πωλούνται κινητές αξίες. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα φυσικά πιστοποιητικά, διαβάστε τα

Πιστοποιητικά παλαιού αποθέματος: Lost Treasure or Wallpaper;
)

Το SIPC καλύπτει τις ελλείψεις στους λογαριασμούς πελατών μέχρι $ 500.000, συμπεριλαμβανομένων των 100.000 δολαρίων σε μετρητά. Αυτή η κάλυψη ξεκινά μόνο όταν οι χρεωστικοί τίτλοι λείπουν όταν η εταιρεία μεσιτείας αποτύχει. Επιπλέον, οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες διαμεσολάβησης διατηρούν συμπληρωματική ασφάλιση για πολύ περισσότερα από τα $ 500.000 που ασφαλίζονται από την SIPC. Η περίσσεια κάλυψης που διατηρείται από κάθε μεσιτική εταιρεία είναι διαφορετική, γι 'αυτό αξίζει να ρωτάς για το άνοιγμα ενός νέου λογαριασμού. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάσετε

Είναι ασφαλισμένες οι επενδύσεις μου έναντι απωλειών; ) Προειδοποιήσεις για ασφάλιση SIPC

Υπάρχουν ορισμένα πράγματα που δεν καλύπτει η SIPC. Σε αντίθεση με το FDIC, δεν είναι κάλυψη. Ορισμένα από τα πράγματα που δεν καλύπτονται περιλαμβάνουν: Συμβόλαια εμπορευμάτων και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, καθώς και επιλογές για αυτές τις Συμβάσεις συναλλάγματος

Ασφαλιστήρια συμβόλαια
Αμοιβαία κεφάλαια που κρατούνται εκτός χρηματιστηριακής

• Επενδυτικά συμβόλαια που δεν έχουν εγγραφεί στην SEC (επενδύσεις ιδιωτικών κεφαλαίων, για παράδειγμα, οι οποίες είναι ευθύνη του γενικού εταίρου αυτού του ταμείου)
• Παρότι τεχνικά η SIPC δεν προστατεύει από την απάτη, οι επιχειρήσεις φέρνουν δεσμούς ομολόγων των χρηματιστών που κάνουν. (Ενιαία, περιορισμένες περιπτώσεις καλύπτονται συνήθως κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών χωρίς την εξάρτηση από το ομόλογο.)
• Η ασφάλιση SIPC καθίσταται περίπλοκη σε περιπτώσεις όπου ένας αποτυχημένος μεσίτης είναι ο αντισυμβαλλόμενος σε μια σειρά από ατελείωτες συναλλαγές σε έναν διαμεσολαβητή ή περιπτώσεις όπου ο αποτυχημένος μεσίτης δεν τηρεί επαρκή αρχεία. Σε αυτές τις περιπτώσεις, ο πραγματικός διακανονισμός των απαιτήσεων μπορεί να καθυστερήσει καθώς επιτυγχάνονται οι σωστές πληροφορίες. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο επίλυσης ενός προβλήματος χωρίς να λάβετε υπόψη τους δικηγόρους, ανατρέξτε στο
• Broker Gone Bad;Τι πρέπει να κάνετε εάν έχετε παράπονο
• .

Ομοιότητες μεταξύ τραπεζικών και χρηματιστηριακών λογαριασμών

Ιδιοκτησία κεφαλαίων Οι καταθέσεις σε τράπεζες και οι τίτλοι που τηρούνται σε χρηματιστηριακές εταιρείες είναι ίδιες με το ότι οι πόροι των πελατών είναι διαχωρισμένοι ιδιοκτησίας του κατόχου του λογαριασμού. Η τράπεζα μπορεί να βασίσει το συνολικό ποσό του δανείου στο συνολικό ποσό των καταθέσεων που κατέχει, αλλά δεν χρησιμοποιεί απευθείας την κατάθεση ενός ατόμου για να κάνει δάνειο. Με τον ίδιο τρόπο, οι μεσίτες δεν μπορούν να χρησιμοποιήσουν κεφάλαια πελατών για να υποστηρίξουν άλλα τμήματα της επιχείρησής τους. Η μόνη εξαίρεση από αυτό είναι ότι ένας μεσίτης μπορεί να δεσμεύσει μέχρι και το 140% των τίτλων ενός πελάτη να εξασφαλίσει ένα περιθώριο δανείου στον εν λόγω πελάτη. (Αυτό υποστηρίζει ένα δάνειο που λαμβάνει ο μεσίτης από μια τράπεζα για τη χρηματοδότηση του δανεισμού περιθωρίου του πελάτη.) Ανταλλαγές πιστωτικού κινδύνου

Σε περιόδους οικονομικού άγχους, ένας από τους πιο προφανείς δείκτες της σχετικής ασφάλειας τόσο των τραπεζών όσο και των χρηματιστηρίων είναι αυτό που είναι γνωστό ως spread spread πιστωτικού κινδύνου του ιδρύματος. Αυτά δημοσιεύονται περιοδικά στα χρηματοπιστωτικά μέσα και αντιπροσωπεύουν τον κίνδυνο που αντιλαμβάνονται οι άλλοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί έναντι μιας συγκεκριμένης τράπεζας ή μεσίτη. Όσο υψηλότερη είναι η εξάπλωση, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αντιλαμβάνεται μια πολύ εξελιγμένη ομάδα ιδρυμάτων. (
)
Προειδοποιητικά Σήματα

Ειδικά σε περιόδους οικονομικού άγχους, οι διαφορές μεταξύ ιδρυμάτων του ιδίου τύπου μπορεί να γίνουν πολύ ευρείες και μπορούν να παράσχουν προειδοποιητικά σήματα. Ένα προειδοποιητικό σημάδι για τις τράπεζες, για παράδειγμα, μπορεί να είναι εάν οι προσφερόμενοι συντελεστές CD είναι σημαντικά υψηλότεροι σε μια τράπεζα απ 'ότι σε άλλους. Μπορεί να υπάρχουν άλλοι σχετικοί με την αγορά λόγοι, αλλά αξίζει να διερευνηθούν περαιτέρω.
Ιδανική λύση Τόσο η FDIC όσο και η SIPC εμπλέκονται σε περίπτωση αποτυχίας τράπεζας ή μεσιτείας. Η προτιμώμενη λύση και για τις δύο είναι η φιλική εξαγορά από ένα διακριτικό θεσμικό όργανο. Στο μέτρο του δυνατού, θα μεταφερθούν οι λογαριασμοί μεσιτείας και οι λογαριασμοί καταθέσεων πελατών και ο πελάτης θα ενημερωθεί για την αλλαγή. Διαφορές μεταξύ τραπεζικών και χρηματιστηριακών λογαριασμών
Ποιες είναι οι διαφορές μεταξύ της FDIC και της SIPC και συνεπώς μεταξύ της ασφάλειας των περιουσιακών στοιχείων που τηρούνται σε τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες;
Φόρος Περιουσιακών Στοιχείων που Διακρατούνται

Τα περιουσιακά στοιχεία που τηρούνται σε χρηματιστηριακή εταιρεία σπάνια κρατούνται υπό μορφή μετρητών. Εκτός από τα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στη διαδικασία διακανονισμού, τα περισσότερα ταμειακά υπόλοιπα σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία θα διατηρούνται σε κάποια μορφή ταμείου χρηματαγοράς που διαχειρίζεται ο εν λόγω μεσίτης.
Εγγυημένη μορφή περιουσιακών στοιχείων

Ας χρησιμοποιήσουμε ένα παράδειγμα για το πώς θα λειτουργήσει το SIPC. Ας υποθέσουμε ότι έχετε στην κατοχή σας μετοχές ύψους $ 600, 000 και ένα ταμείο χρηματαγοράς ύψους $ 150, 000 την ημέρα που η εταιρεία μεσιτείας σας βγαίνει από την επιχείρηση. Το SIPC είναι σε θέση να βρει μόνο τα 200.000 δολάρια των μετοχών σας και του λογαριασμού της αγοράς χρήματος. Το SIPC θα ασφαλίσει τη διαφορά στον αποθεματικό λογαριασμό σας και θα αντικαταστήσει τα αποθέματα που λείπουν μέχρι το ποσό των 400.000 δολαρίων.
Είτε η αξία των μετοχών σας αξίας $ 400.000 εξακολουθεί να αξίζει $ 400.000, όταν τελικά το επιστρέφετε είναι άλλη ερώτηση.Θα πάρετε τους τίτλους, αλλά η αξία αυτών των τίτλων δεν θα είναι εγγυημένη - αυτή είναι η βασική διαφορά μεταξύ των τραπεζών και των χρηματιστηριακών εταιρειών. Τα μετρητά είναι μετρητά και αν έχετε $ 10, 000 σε τραπεζικό λογαριασμό σήμερα αξίζει $ 10,000 αύριο. εάν διαθέτετε 40, 000 μετοχές του XYZ που αξίζουν σήμερα 10 δολάρια, ίσως να μην αξίζουν 10 δολάρια αύριο. Η SIPC απλώς σας διαβεβαιώνει ότι θα πάρετε πίσω 40, 000 μετοχές της XYZ.

Σε ορισμένες περιπτώσεις (συνήθως με μικρότερα ιδρύματα με κακές πρακτικές τήρησης αρχείων), η SIPC θα προχωρήσει απευθείας ή θα συνεργαστεί με έναν ομοσπονδιακά διορισμένο διαχειριστή για την εκκαθάριση της επιχείρησης. Στο βαθμό που λείπουν οι τίτλοι πελατών ή τα μετρητά, η SIPC θα χρησιμοποιήσει τους ίδιους πόρους για να καλύψει τη διαφορά. Επιπρόσθετα, αν κάποιος πελάτης διέθετε μετρητά και τίτλους που ξεπερνούν τα 500.000 δολάρια που καλύπτονται από το SIPC, τα πλεονάζοντα κεφάλαια που θα προκύψουν από την εκκαθάριση της επιχείρησης θα κατανεμηθούν πρώτα στους πελάτες (για παράδειγμα, πριν από τους γενικούς πιστωτές). Το SIPC ισχυρίζεται ότι το 99% των πελατών αποτυχημένων μεσιτικών εταιρειών έλαβαν πλήρως τα περιουσιακά τους στοιχεία. (Για περισσότερες πληροφορίες, πηγαίνετε στο SIPC. Org.)
Όνομα Σύμφωνα με το ποια περιουσιακά στοιχεία κρατούνται

Συχνά τα περιουσιακά στοιχεία που τηρούνται σε χρηματιστηριακούς λογαριασμούς κρατούνται στο όνομα της οδού, δηλαδή κάτω από το όνομα του υποψηφίου της μεσιτείας η ίδια ή άλλη ονομαζόμενη θυγατρική), για λόγους απλούστευσης και παρακολούθησης. Παρόλο που αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι αυστηρά διαχωρισμένα και κατέχονται εξ ονόματος του κατόχου λογαριασμού, συμβαίνουν λάθη. Είναι πολύ σημαντικό να ελέγξετε τις δηλώσεις μεσιτείας έναντι των αρχείων σας, να αναφέρετε τα λάθη αμέσως και να διατηρήσετε αυτές τις δηλώσεις για εύλογο χρονικό διάστημα. Αυτό είναι εξίσου σημαντικό με τον έλεγχο του υπολοίπου της τράπεζας κάθε μήνα. Ακόμη και αν οι πιθανότητες είναι απομακρυσμένες ώστε η τράπεζά ή ο μεσίτης σας να αποτύχουν, έχοντας καλά αρχεία θα επιταχύνει τη διαδικασία ανάκτησης των περιουσιακών στοιχείων σας, εάν συμβεί ποτέ.
Τι σημαίνει για εσάς

Παρά τις πολλές νομικές, κανονιστικές και «επιχειρηματικές» διαβεβαιώσεις, οι πελάτες των τραπεζών και των χρηματιστών θα πρέπει να καταλάβουν το ίδρυμα που κατέχει τα περιουσιακά τους στοιχεία. Το πρώτο πράγμα που πρέπει να ελεγχθεί είναι εάν η επιχείρηση είναι μέλος της FDIC ή / και της SIPC. Αυτό συνήθως θα εμφανίζεται εμφανώς στο γραφείο της εταιρείας, στη βιβλιογραφία και στην ιστοσελίδα της.

Άλλα σημαντικά ζητήματα περιλαμβάνουν τα εξής:

Πόσο χρόνο έχει το ίδρυμα στην επιχείρηση
Πόσο κεφάλαιο έχει έναντι των κανονιστικών του απαιτήσεων

Η πιστοληπτική ικανότητα της επιχείρησης
> Συμπέρασμα
Οι περιπτώσεις μεγάλων αποτυχιών τραπεζών και χρηματιστηριακών συναλλαγών ήταν μικρές και τις τελευταίες δεκαετίες, οι περιπτώσεις εκκαθαρίσεων του SIPC ήταν ελάχιστες. Ιδιαίτερα μετά την τρομοκρατική επίθεση στη Νέα Υόρκη στις 11 Σεπτεμβρίου 2001, τα συστήματα καταχώρισης έγιναν πολύ πιο εξελιγμένα και πιο συνηθισμένες οι προστατευτικές απολύσεις. Ωστόσο, η πιθανότητα χρηματοοικονομικής αποτυχίας παραμένει και η διεξαγωγή βασικής έρευνας σχετικά με τη δύναμη της επιχείρησης που κατέχει τα περιουσιακά σας στοιχεία είναι μια χρηματοοικονομικά ορθή πρακτική, είτε είναι τράπεζα είτε μεσίτης.