α:

Οι εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης είναι συνήθως λιγότερο ασφαλείς επενδύσεις από τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου, ιδίως σε περίοδο οικονομικής ύφεσης. Οι εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης είναι καλύτερα σε θέση να αντέξουν οικονομικές διαταραχές χάρη στο μέγεθος και τους πόρους τους. Οι εταιρείες μικρού κεφαλαίου συνήθως αποδίδουν υψηλότερες αποδόσεις από τις εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου, καθώς το μικρό τους μέγεθος τους δίνει περιθώρια ανάπτυξης και διευκολύνει την ανάληψη νέων επιχειρηματικών ευκαιριών, αλλά είναι μια λιγότερο ασφαλής επένδυση επειδή το μέγεθός τους περιορίζει επίσης τις επιλογές τους για την αντιμετώπιση δυσμενείς συνθήκες.

Κατά τη διάρκεια της μείωσης της ζήτησης, καθώς η ζήτηση μειώνεται, οι επιχειρήσεις βρίσκονται υπό πίεση για να μειώσουν το κόστος για να διατηρήσουν τα κέρδη τους και να εξασφαλίσουν ότι δεν θα υποστούν ζημιές. Οι μικρές εταιρείες μπορεί να βρουν την απώλεια ζήτησης που αντιμετωπίζουν πάρα πολύ μεγάλη για να ανακάμψουν, και μπορεί να μην είναι σε θέση να βρουν έξοδα που μπορούν να μειώσουν χωρίς να κόψουν σε ζωτικά τμήματα της επιχείρησής τους ανεξάρτητα. Είναι απίθανο να έχουν σημαντικά μετρητά στο χέρι, καθώς χρησιμοποιούν μετρητά για να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξή τους. Αντίστροφα, μια εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης είναι πιθανό να έχει πολύ περισσότερα μετρητά στο χέρι. είναι επίσης πιθανό να επηρεαστεί μόνο από τις πολύ μεγάλες μειώσεις της ζήτησης και να είναι σε θέση να μειώσει τα μη απαραίτητα κόστη, εάν είναι απαραίτητο.

Ο υψηλότερος κίνδυνος και η υψηλότερη απόδοση των εταιρειών μικρού κεφαλαίου αντικατοπτρίζονται στην μεταβλητότητα και τις αποδόσεις τους. Για παράδειγμα, κατά την περίοδο από το 1997 έως το 2012, το S & P 500 είχε περίπου 75% τη μεταβλητότητα του Russell 2000, ευρέως χρησιμοποιούμενου δείκτη μικρής κεφαλαιοποίησης. Ωστόσο, το S & P 500 έδωσε απόδοση 3,8% λιγότερο ετήσια.