α:

Υπάρχουν πολλές θεωρίες που μιλάνε για την καλύτερη μέθοδο εξοικονόμησης για συνταξιοδότηση - ένα παραδοσιακό χρονικό πλαίσιο που βασίζεται στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων, η συμπερίληψη εναλλακτικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων για την επίτευξη ευρύτερης εμβέλειας και η συνεκτίμηση των μερισμάτων σημαίνει να αντισταθμίζουμε τους κινδύνους της αγοράς. Εδώ εξετάζουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της χρήσης μερισμάτων κατά την αποταμίευση για συνταξιοδότηση.

Κατανόηση των μερισμάτων

Πριν αποφασίσετε αν τα μερίσματα είναι η καλύτερη επιλογή για αποταμιεύσεις συνταξιοδότησης, είναι σημαντικό να κατανοήσετε πώς λειτουργούν τα μερίσματα. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα απόθεμα, αυτός ή αυτή γίνεται αναλογικός ιδιοκτήτης της εταιρείας βάσει του αριθμού των μετοχών που αγοράζονται. Λόγω αυτής της σχέσης, το κέρδος που επιτυγχάνεται από την εταιρεία μοιράζεται με τον μέτοχο με έναν από τους δύο τρόπους:

• Το μέρισμα καταβάλλεται ανά μετοχή. Εάν ένας επενδυτής κατέχει 100 μετοχές και η εταιρεία δηλώνει μέρισμα 50 σεντ ανά μετοχή, ο επενδυτής λαμβάνει συνολική πληρωμή μερίσματος ύψους $ 50.

• Η τιμή της μετοχής της εταιρείας μπορεί να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, καθιστώντας τις μετοχές του επενδυτή πιο πολύτιμες.

Τα μερίσματα καταβάλλονται συνήθως σε μετρητά σε τριμηνιαία βάση και πρέπει να ανήκουν στην ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος προκειμένου να λάβουν το δηλωθέν μέρισμα. Οι μέτοχοι που κατέχουν προνομιούχες μετοχές λαμβάνουν μερίσματα σταθερού επιτοκίου, ενώ οι μέτοχοι μετοχών λαμβάνουν πληρωμές με κυμαινόμενο επιτόκιο.

Πλεονεκτήματα των μερισμάτων

Οι περισσότεροι επενδυτές ανησυχούν για τις κακές επενδυτικές επιδόσεις, την απώλεια κεφαλαίων και τη συνεχή απειλή υψηλού πληθωρισμού. Τα μερίσματα μπορούν να παρέχουν αντιστάθμιση έναντι αυτών των κινδύνων ενώ εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση. Σύμφωνα με το Bloomberg, πάνω από το 40% της απόδοσης των μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης από το 1931 αποτελείται από μερίσματα, δημιουργώντας ένα θετικό επιχείρημα για τη χρήση των μετοχών που πληρώνουν μερίσματα στο μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή.

Αν και οι επενδύσεις σε μετοχές είναι ελκυστικές για τους επενδυτές για τη δυνατότητα υψηλότερων αποδόσεων, η μεταβλητότητα στην αγορά μπορεί να αποτελέσει αιτία ανησυχίας για τους επενδυτές που αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση. Η εστίαση αποκλειστικά στην ανατίμηση κεφαλαίου μέσω επενδύσεων σε μετοχές μπορεί να μην παρέχει τη συνεκτικότητα που χρειάζονται οι επενδυτές για να επιτύχουν στόχους αποταμίευσης συνταξιοδότησης. Η προσθήκη μετοχών που πληρώνουν μερίσματα σε μια κατανομή μπορεί να συμβάλει στην άμβλυνση της απώλειας των μετοχικών θέσεων.

Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μερίσματα για την αντιστάθμιση του αυξανόμενου πληθωρισμού μακροπρόθεσμα. Αν και τα ποσοστά ήταν σχετικά χαμηλά πρόσφατα, ο πληθωρισμός εξακολουθεί να έχει διαβρωτική επίδραση στις επενδυτικές αποδόσεις. Οι επενδυτές που κατέχουν θέσεις σε μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα ενδέχεται να είναι σε θέση να πλοηγηθούν καλύτερα σε υψηλότερα ποσοστά πληθωρισμού ενώ εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση.

Τα μειονεκτήματα των μερισμάτων

Αν και υπάρχουν λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να συμπληρώσουν την ανατίμηση κεφαλαίου σε μετοχικές θέσεις με φαινομενικά σταθερές πληρωμές μερισμάτων, υπάρχουν επιφυλάξεις που πρέπει να εξεταστούν.Τα μερίσματα δεν είναι εγγυημένα. η εξάρτηση από τις συνεπείς πληρωμές θα μπορούσε να προκαλέσει λανθασμένες προβλέψεις για αποταμιεύσεις προς τη λάθος κατεύθυνση. Εάν οι εταιρείες αποφασίσουν να μην δηλώσουν μερίσματα, οι επενδυτές θα μπορούσαν να υπολείπονται των στόχων εξοικονόμησης.

Τα μερίσματα φορολογούνται με ειδικό φόρο εισοδήματος από μερίσματα που εξαρτάται από το εισόδημα που εισπράττει ο επενδυτής, ενώ τα κέρδη που σχετίζονται με την πώληση ανατιθέμενου αποθέματος φορολογούνται με το χαμηλότερο ποσοστό κεφαλαιακών κερδών. Η καταβολή υψηλότερων φόρων μπορεί να έχει επιζήμια αποτελέσματα όταν έρθει η ώρα να ληφθεί εισόδημα στη συνταξιοδότηση.

Παρόλο που τα μερίσματα μπορούν να αποτελέσουν την ευκαιρία για σταθερή ανάπτυξη και αντιστάθμιση του πληθωρισμού, οι επενδυτές που εξοικονομούν χρήματα για συνταξιοδότηση πρέπει να γνωρίζουν τα πιθανά μειονεκτήματα αυτής της επενδυτικής στρατηγικής.