Οι επενδυτές αξίας είναι στο κυνήγι για τα κτυπημένα αποθέματα, αλλά δεν ξέρουν πότε να ξεφορτωθούν τα ακατέργαστα διαμάντια τους. Μετά από όλα, έψαχναν με επιμονή την επένδυσή τους και ήθελαν να το δουν αποπληρωμή. Ως αποτέλεσμα, πολλοί επενδυτές διατηρούν με την ελπίδα ότι θα εκτιμήσουν. Αλλά τι συμβαίνει είναι ότι βρίσκονται σε μια παγίδα με ένα απόθεμα που δεν ανεβαίνει ποτέ, παρά τα καλά θεμελιώδη στοιχεία. Ή από την άλλη πλευρά, καταλήγουν σε ένα απόθεμα που συνεχίζει να εκτιμά, δεν αντιπροσωπεύει πλέον αξία. (Διαβάστε περισσότερα, εδώ: Επένδυση αξίας: Τι είναι η επένδυση αξίας; )

Αλλά η αξία των επενδυτών δεν πρέπει να καταλήξει σε υπερτιμημένο απόθεμα, δεδομένου ότι παραμένουν στην επιφυλακή για προειδοποιητικά σημάδια ότι η τιμή της μετοχής καθίσταται υπερβολικά δαπανηρή. Από μια αναλογία PE που ξεπερνά τον ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας σε πολλές πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών σε σύντομο χρονικό διάστημα εδώ είναι τέσσερις ενδείξεις ότι ίσως είναι καιρός να επανεξετάσουμε το απόθεμά σας αξίας.

Ο λόγος τιμής προς κέρδος είναι υψηλότερος από τον ρυθμό ανάπτυξης

Ένας από τους ευκολότερους τρόπους με τους οποίους οι αναλυτές και οι επενδυτές υπολογίζουν την αξία ενός αποθέματος είναι να εξετάσει το λόγο τιμής προς κέρδος και να το συγκρίνει με τον ρυθμό ανάπτυξης η εταιρεία σε βάση κερδών ανά μετοχή. Τα κέρδη ανά μετοχή εκτιμούν μια εταιρεία, μετρώντας την τρέχουσα τιμή της μετοχής σε σχέση με την αναλογία των κερδών ανά μετοχή, ενώ τα κέρδη ανά μετοχή είναι το τμήμα του κέρδους μιας εταιρείας που αντιστοιχεί σε κάθε εκκρεμή μετοχή κοινών μετοχών. Όταν αυτά τα δύο σημεία δεδομένων συνδυάζονται, μπορούν να ζωγραφίσουν μια εικόνα της αποτίμησης ενός αποθέματος. Εάν ο λόγος PE είναι υψηλότερος από τον ρυθμό ανάπτυξης στα κέρδη της εταιρείας, αυτό αποτελεί ένδειξη ότι το απόθεμα θα μπορούσε να πάρει ακριβό. (Διαβάστε περισσότερα εδώ:

5 Πρέπει να έχετε μετρήσεις για τους επενδυτές αξίας .) - <->

Ο λόγος των τιμών προς τα κέρδη είναι υψηλότερος από τους ομότιμους

Οι επενδυτές όχι μόνο πρέπει να δώσουν προσοχή στον λόγο PE σε σχέση με τον ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας, αλλά πρέπει επίσης να εξετάσουν σε σχέση με τους συνομηλίκους του αποθέματος. Θεωρητικά, οι φορείς της βιομηχανίας θα πρέπει να έχουν συντελεστές PE που είναι παρόμοιοι εάν είναι εξίσου ανταγωνιστικοί. Βρείτε μια εξόρυξη και θα μπορούσε να είναι ένα μήνυμα ότι το απόθεμα είναι κάτω ή υπερτιμημένο. Εάν τα περισσότερα από τα αποθέματα στη βιομηχανία έχουν αναλογία PE 8 και το απόθεμα που κατέχετε έχει αναλογία PE 5, τότε είναι υποτιμημένο σε σχέση με τους συνομηλίκους του και εξακολουθεί να είναι ένα στοίχημα αξίας. Αλλά αν η κατάσταση αντιστραφεί και το απόθεμα έχει αναλογία PE 8 ή ανεβαίνει προς 8, τα κουδούνια συναγερμού θα πρέπει να σβήσουν.

Το απόθεμα γίνεται μια Wall Street Darling

Τίποτα δεν μπορεί να λέει υπερτιμημένα περισσότερα από τα αποθέματα υψηλού προφίλ. Αυτές είναι εταιρείες που παίρνουν μεγάλη προσοχή από τη Wall Street, τα μέσα ενημέρωσης και τους επενδυτές. Και εξαιτίας όλων των συμφερόντων, οι άνθρωποι πρόκειται να θέλουν να κατέχουν ένα κομμάτι της, που σημαίνει μια υψηλή τιμή των μετοχών.Εάν ξαφνικά το διαμάντι σας στο τραχύ αρχίζει να τραβάει προσοχή και λατρεία από τη Wall Street και χειρότερα τα μέσα μαζικής ενημέρωσης, μπορεί να είναι καιρός να εξαργυρώσετε. Σίγουρα η Wall Street και η προσοχή των μέσων ενημέρωσης είναι καλό για την εταιρεία, αλλά για τους επενδυτές αξίας που θα πρέπει να σηματοδοτήσουν ότι είναι καιρός να θέσουν τα βλέμματά τους αλλού. (

Διαχείριση των κινδύνων σε αξία Επένδυση .) Οι εσωτερικοί συνεργάτες πωλούν μερίδια

Ο προσδιορισμός της μελλοντικής αξίας ενός αποθέματος δεν είναι μια ακριβής επιστήμη, αλλά ένας τρόπος για να πάρετε μια λογική για το πώς οι μετοχές πρόκειται να εκτελέσουν είναι να εξετάσει τη συμπεριφορά των στελεχών εντός της εταιρείας. Τα στελέχη και οι διευθυντές υποχρεούνται να γνωστοποιούν όταν πωλούν μετοχές της εταιρείας στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η απαίτηση αυτή επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν μια αίσθηση του συναισθήματος μεταξύ των ηγετών της εταιρείας. Είναι εύκολο να διαφημιστείτε και να προωθήσετε τη δική σας επιχείρηση, αλλά η απόδειξη είναι στις ενέργειες των διευθυντών και των στελεχών. Εάν ήταν σίγουροι για την κατεύθυνση της εταιρείας και το ρυθμό ανάπτυξης της δεν θα ήθελαν να αγοράσουν περισσότερες μετοχές; Οι επενδυτές πρέπει επίσης να αναρωτηθούν αν είναι ώρα να εξαργυρωθούν αν το απόθεμα έχει εκτιμηθεί και οι ηγέτες του είναι επίσης να εξαργυρώσουν. Σίγουρα υπάρχουν λόγοι να πωλούν μετοχές από καιρό σε καιρό, αλλά είναι η συχνότητα που μπορεί να καταλάβει τους επενδυτές. Αν αρκετά στελέχη και διευθυντές της εταιρείας αρχίσουν να πραγματοποιούν μεγάλες πωλήσεις μεριδίων σε σύντομο χρονικό διάστημα, θα πρέπει να αυξήσουν τα κουδούνια συναγερμού σχετικά με την αξία των μετοχών τα δικά. (

Η κατώτατη γραμμή Η επένδυση αξίας μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές την ευκαιρία να εισέλθουν σε ένα απόθεμα για ένα χαμηλό τιμή. Αλλά μια επένδυση αξίας μπορεί γρήγορα να μετατραπεί σε παγίδα αν οι επενδυτές δεν είναι προσεκτικοί. Μετά από όλα, μπορεί μερικές φορές να είναι δύσκολο να εντοπίσετε ένα απόθεμα που αρχίζει να είναι ακριβό. Αλλά αν το απόθεμα έχει λόγο PE που ξεπερνά τον ρυθμό ανάπτυξης του και είναι μεγαλύτερος από τους συνομηλίκους του, βλέπει πολλές πωλήσεις εμπιστευτικών πληροφοριών και παίρνει μεγάλη προσοχή από τη Wall Street, θα μπορούσε να είναι καιρός να εξετάσει την εξαργύρωση.