Ο Warren Buffett είναι διάσημος για τη δημιουργία των βασικών στοιχείων που σχετίζονται με την επένδυση αξίας. Αυτή η προσέγγιση συνεπάγεται τη χρήση προηγμένων χρηματοοικονομικών μετρήσεων για να προσδιοριστεί εάν ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο. Τελικά, ένα απόθεμα θεωρείται ευκαιρία αγοράς ευκαιρίας εάν η τρέχουσα τιμή αγοράς του παρατίθεται κάτω από την εγγενή αξία του.

Δυστυχώς, η εγγενής τιμή είναι χαλαρά καθορισμένη. Οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες έχουν πολυάριθμους ορισμούς για την εγγενή αξία, ενώ οι δείκτες τιμών προς κέρδη και άλλες μετρήσεις ανάπτυξης είναι μερικές από τις κοινές μετρήσεις. Στη σημερινή ευμετάβλητη αγορά, οι τιμές των μετοχών μετατοπίζονται δραστικά, δίνοντας σημασία στις αντιδράσεις των επενδυτών στις αναφορές των κερδών, στις κοινωνικές ραβδώσεις των μέσων ενημέρωσης και σε κάθε είδους συναισθήματα που μπορούν να επηρεάσουν την κίνηση των τιμών. Τα παρακάτω στοιχεία αξίζει να σημειωθούν όταν εξετάζουμε την αγορά ενός αποθέματος με βάση τις τεχνικές επένδυσης αξίας.

Μείωση μερισμάτων

Μια εταιρεία που επιθυμεί να δημιουργήσει συνεπή φήμη πληρώνει κανονικά τριμηνιαία μερίσματα. Αυτές οι περιοδικές πληρωμές επιβραβεύουν τους μετόχους, αλλά υπάρχει σημαντική συζήτηση σχετικά με τον αντίκτυπό τους στο επενδυτικό κλίμα. Από τη μία πλευρά, ένα μέρισμα δείχνει υγιή κέρδη, καθώς οι εταιρείες εκδίδουν πληρωμές από τα κανονικά κέρδη τους. Ταυτόχρονα, ορισμένοι ειδικοί πιστεύουν ότι οι εταιρείες που καταβάλλουν μερίσματα θα πρέπει να επανεπενδύσουν τα κεφάλαια πίσω στον οργανισμό.

Από τον Δεκέμβριο του 2015, αρκετές εταιρείες με ιστορικό κερδοφορίας έχουν μειώσει τις πληρωμές μερισμάτων. Μόλις ληφθούν υπόψη οι επενδύσεις σε αξία, τόσο η Kinder Morgan Inc. όσο και η Freeport-McMoRan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc. 18 + 08.9% δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 : FCX FCXFreeport-McMoRan Inc 14. 64 + 3. 46% που έχουν δημιουργηθεί με την Highstock 4. 2. 6 ) έχουν πραγματοποιήσει σημαντικές περικοπές μερισμάτων. Η Kinder Morgan, μόλις εκδόθηκε 51 σεντς ανά μετοχή, πρόσφατα έδωσε μερίσματα μόλις 12,5 σεντ ανά μετοχή. Η McMoRan ανέστειλε εντελώς τις πληρωμές μερισμάτων. Οι επενδυτές αξίας, οι οποίοι γενικά θεωρούν μόνο ορισμένους χρηματοοικονομικούς δείκτες, θα πρέπει πάντα να λαμβάνουν υπόψη τη σημερινή διάρθρωση των μερισμάτων.

Ένας από τους γενικούς κανόνες είναι η αξιολόγηση της πληρωμής μερισμάτων σε σχέση με τα συνολικά κέρδη της εταιρείας. Ένας δείκτης αναφοράς για μια εδραιωμένη εταιρεία με ιστορικό πληρωμών μερισμάτων είναι 40%. Οποιοσδήποτε λόγος πάνω ή κάτω από αυτό το όριο θα πρέπει να προκαλέσει περαιτέρω διερεύνηση. Το χρέος είναι ένας άλλος παράγοντας που αξίζει να αναφερθεί, όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις. Ένας οργανισμός που με τη σειρά του καταβάλλει μερίσματα και παραμελεί τις υποχρεώσεις του δεν είναι βιώσιμη μακροπρόθεσμα.

Ανάλυση ταμειακών ροών

Οι επενδυτές αξίας δίνουν πολύ συχνά προσοχή στα αριθμητικά στοιχεία των κερδών ή των κερδών. Το κέρδος είναι ένα από τα βασικά στοιχεία που χρησιμοποιούνται σε αρκετούς δείκτες επενδύσεων αξίας, συμπεριλαμβανομένου του λόγου τιμής προς κέρδος.Λάβετε υπόψη ότι το καθαρό εισόδημα είναι απλώς ένα ποσό χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Ορισμένες μετρήσεις, όπως η ελεύθερη ταμειακή ροή, διαγράφουν τυχόν απαιτήσεις ή οφειλόμενα χρήματα, ζωγραφίζοντας έτσι μια πραγματική εικόνα της συνολικής ρευστότητας μιας εταιρείας. Οι μετοχές αξίας που παρουσιάζουν ιστορικό κερδών δεν χρησιμοποιούν απαραίτητα μετρητά σωστά.

Για τις εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση στις πληροφορίες για τις ταμειακές ροές από τις πιο πρόσφατες οικονομικές καταστάσεις. Οι δημόσιες εταιρείες έχουν απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων, ώστε οι επενδυτές να μπορούν να αναλύουν την απόδοση και να λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις βάσει αυτών των διαθέσιμων δεδομένων. Από το 2015, αρκετές εταιρείες, όπως η Time Warner Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94, 46 + 1, 27% και η JM Smucker Company NYSE: SJM SJMJM Smucker Co99 99-2. 18% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), έχουν δείξει αξιόπιστη ανάπτυξη στην ελεύθερη ταμειακή ροή. Η έλλειψη ανάλυσης των ταμειακών ροών που ενσωματώνεται στις στρατηγικές επενδύσεων αξίας είναι αξιοσημείωτη κατά την έρευνα των αποθεμάτων αξίας. Volatility Market

Οι επενδυτές αξίας είναι γνωστό ότι έχουν έναν ευρύ ορίζοντα. Με την αναπόφευκτη μεταβλητότητα της αγοράς στη χρηματοπιστωτική αγορά, είναι κρίσιμο να αξιολογηθεί μια ασφάλεια ή ένα απόθεμα με βάση τις ιστορικές προοπτικές της, σε αντίθεση με τις πρόσφατες τάσεις. Ορισμένες εταιρείες, ιδιαίτερα εκείνες του τομέα των μέσων ενημέρωσης, είδαν πρόσφατα τις τιμές των μετοχών να βυθιστούν λόγω αβεβαιότητας που σχετίζεται με το μέλλον των καταστημάτων, συμπεριλαμβανομένης της καλωδιακής τηλεόρασης. Η αξία των επενδυτών μπορεί να λαμβάνει καταστάσεις όπως οι βραχυπρόθεσμες πτώσεις τιμών ως μια τέλεια ευκαιρία αγοράς, δεδομένου ότι οι μετρήσεις δείχνουν στο χρηματιστήριο σε ένα σημείο κάτω από την εγγενή αξία του. Οι ταραχές περίοδοι μπορούν να δημιουργήσουν μια φρενίτιδα δαπανών για τους επενδυτές αξίας, προκαλώντας τους να παραμελήσουν τις περιφερειακές οικονομικές μετρήσεις. Ένα τέτοιο απόθεμα για προσεκτική προσέγγιση, το οποίο προκαλεί την πρόωρη αγορά των επενδυτών, είναι η εταιρία Walt Disney (NYSE: DIS

DISWalt Disney Company100, 64 + 2, 03% ). >). Πρόσφατες αναφορές στα μέσα ενημέρωσης αμφισβήτησαν τη βιωσιμότητά του, δεδομένου του εξελισσόμενου τοπίου των μέσων ενημέρωσης.