Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται με χρηματιστήριο Alpha (ETF) επιδιώκουν να παράγουν υψηλότερες αποδόσεις από συγκεκριμένες αγορές ή δείκτες. Σε αντίθεση με τα ETF που χρησιμοποιούν σταθμισμένα πρωτόκολλα για την παρακολούθηση δημοφιλών δεικτών, τα οποία μπορούν να οδηγήσουν σε παρόμοια χαρτοφυλάκια μέσα σε μια κατηγορία, τα alpha-seek funds είναι συνήθως δομημένα με ιδιόκτητες στρατηγικές που μπορεί να ακολουθούν εσωτερικούς δείκτες. Ως αποτέλεσμα, οι συμμετοχές των ETF στην κατηγορία alpha-seek μπορούν να έχουν μεγάλες διαφορές όσον αφορά τις χορηγήσεις χαρτοφυλακίων σε τομείς και εταιρείες. Τα παρακάτω είναι τρία από τα μεγαλύτερα ETF με βάση τα στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση (AUM), από τις 23 Μαρτίου 2016.

Το χαρτοφυλάκιο αγοράς PowerShares Achievers ETF

Με στρατηγική βασισμένη στην παρακολούθηση των αγορών μετοχών, το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών επίδοσης αγοράς PowerShares Achievers ETF (NYSEARCA: PKW PKWPS Buybck Achiv56. που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) στοχεύει τις αμερικανικές εταιρείες που αγόρασαν το 5% ή περισσότερο των δικών τους μετοχών τους τελευταίους 12 μήνες. Η στρατηγική βασίζεται στην προϋπόθεση ότι οι εμπλεκόμενοι γνωρίζουν την πραγματική αξία των εταιρειών τους, με αγορές που σηματοδοτούν αξία μετοχών στις καταβληθείσες τιμές. Αυτή η στρατηγική έχει επίσης τους επιφυλακτικούς της, οι οποίοι ισχυρίζονται ότι οι εξαγορές ανέρχονται σε χρηματοοικονομική μηχανική που δεν προσθέτει μακροπρόθεσμη αξία.

Η κορυφαία $ 1 της κατηγορίας του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα 75 δισεκατομμύρια του AUM διανέμονται σε 202 θέσεις, όλες με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι κυκλικές εταιρείες καταναλωτών αντιπροσωπεύουν τη μεγαλύτερη συμμετοχή του τομέα στο χαρτοφυλάκιο στις 30,33%. ακολουθούμενη από βιομηχάνους με 20. 42%. Οι τρεις μεγαλύτερες θέσεις στο χαρτοφυλάκιο είναι το The Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc163 .49-0.55% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στις 5.68 %, Η εταιρεία Boeing (NYSE: BA BABoeing Co265, 76 + 1, 53% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) με 5. 07% AAPLApple Inc174. 48 + 1. 15% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στο 4. 78%.

Μέσος ημερήσιος όγκος $ 11. 12 εκατομμύρια, με βάση τις τελευταίες 45 ημέρες διαπραγμάτευσης, είναι ένα μικρό κλάσμα του AUM, μια ένδειξη ότι το ταμείο είναι πιο δημοφιλές με buy-and-hold επενδυτές από ό, τι με τους εμπόρους ημέρας. Στο 0,64%, ο λόγος εξόδων είναι το υψηλότερο από τα τρία μεγαλύτερα alpha-seek funds και υπερβαίνει το μέσο όρο της κατηγορίας κατά 15 μονάδες βάσης. Το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών PowerShares Buyback Achievers ETF έχει απόδοση διανομής 1,29%. Παρά το γεγονός ότι οι επενδυτές έχουν ξεπεράσει το Standard & Poor's 500 τα τελευταία πέντε χρόνια, με ετήσια απόδοση 13,12%.

Το PowerShares DWA Momentum ETF

Χρησιμοποιώντας ένα μείγμα τεχνικών δεικτών για τον προσδιορισμό της ορμής των τιμών, το PowerShares DWA Momentum ETF (NYSEARCA: PDP PDPPwrShs DWA Mom51 05 + 0.49% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) αντλεί τις 100 θέσεις στο χαρτοφυλάκιο από μια ομάδα 1.000 μεγάλων και μεσαίων επιχειρήσεων. Εκτός από την αξιολόγηση των ιδιόκτητων μετρικών για τις εταιρείες, το ταμείο επίσης μετρά την απόδοση του τομέα για να μεγιστοποιήσει τις ουρές για τις θέσεις στο χαρτοφυλάκιο. Οι δύο μεγαλύτερες τομεακές εκμεταλλεύσεις είναι κυκλικές και βιομηχανικές επιχειρήσεις καταναλωτών με κατανομές 22,55% και 20,49% αντίστοιχα. Η μεγαλύτερη θέση στο χαρτοφυλάκιο είναι η Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174, 48 + 1, 15% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στο 2.99% Η εταιρεία Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN PCLNThe Priceline Group Inc1, 882. 66-0,62% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 ) με 2.83% και την Gilead Sciences Inc. NASDAQ: GILD GILDGilead Sciences Inc72 93-0. 72% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στο 2. 67%.

Με AUM $ 1. 43 δισ. Ευρώ και μέσο ημερήσιο όγκο $ 15. 79 εκατομμύρια, από τις 23 Μαρτίου 2016, το PowerShares DWA Momentum ETF παρέχει άφθονο μέγεθος και δραστηριότητα για να φιλοξενήσει θεσμικούς επενδυτές. Το άθροισμα του λόγου δαπανών 0,63% και του μέσου όρου 0,8%, δίνουν στο ταμείο αυτό το υψηλότερο συνολικό κόστος των τριών μεγαλύτερων ETF που αναζητούν άλφα. Το ταμείο θυσιάζει πρόθυμα την απόδοση για το άλφα, με αποτέλεσμα απόδοση κατανομής 0,8%. Η πενταετής ετήσια απόδοση είναι 10. 59%.

Δείκτες αγοράς Morningstar Wide Moat

Χρησιμοποιώντας μια προσέγγιση βασισμένη στην έρευνα, οι φορείς της αγοράς Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT MOATVanEck Vct Mrns40 .35-0 .03% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) επιλέγει τις 20 θέσεις στο χαρτοφυλάκιο με βάση εκτιμήσεις σχετικής αξίας, σε συνδυασμό με βιώσιμα ανταγωνιστικά χαρακτηριστικά. Για παράδειγμα, η Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 10-0. 65% δημιούργησε με την Highstock 4. 2. 6 απλοποιημένα συστήματα διανομής για να δημιουργήσουν ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που να επιτρέπει στην εταιρεία να χρεώνει χαμηλότερες τιμές από ό, τι άλλοι λιανοπωλητές. Η Walmart είναι η μεγαλύτερη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο στο 5,2%, ακολουθούμενη από τη Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB BIIBBiogen Inc318 .05 + 1.25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) με 5,2%. Η μεγαλύτερη τομεακή κατανομή είναι για βιομηχανίες με 30%, ακολουθούμενη από κυκλικούς καταναλωτές στις 29,26%.

Το ταμείο είχε AUM ύψους $ 674. 24 εκατομμύρια και ένα σχετικά χαμηλό μέσο ημερήσιο όγκο $ 2. 4 εκατομμύρια, από τις 23 Μαρτίου 2016. Ο χαμηλός λόγος ημερήσιου όγκου προς AUM είναι κοινός με στρατηγικές buy-and-hold που σχετίζονται με χαρτοφυλάκια με βάση την αποτίμηση. Ο λόγος δαπανών 0,9% αντιστοιχεί στον μέσο όρο της κατηγορίας και η απόδοση διανομής είναι το υψηλότερο από τα τρία μεγαλύτερα ETF που αναζητούν άλφα σε 2%. Το ταμείο είναι το νεώτερο του ομίλου, με ημερομηνία έναρξης της 25ης Απριλίου 2012. Η τριετής ετήσια απόδοση είναι 11. 16%.

Τα κατώτατα όρια

Τα τρία μεγαλύτερα ETF που αναζητούν άλφα χρησιμοποιούν διαφορετικές στρατηγικές για την παραγωγή αποδόσεων, όπως η παρακολούθηση των αγορών, ο καθορισμός αποθεμάτων υψηλής δυναμικής και η εύρεση θεμελιωδώς υγιών εταιρειών με ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.Ανεξάρτητα από τη μεθοδολογία επιλογής, τα κονδύλια έχουν παρόμοια ιστορικά στοιχεία με διψήφιες ετήσιες αποδόσεις σε τριετείς και πενταετείς περιόδους.