Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν μια πολύ μεγάλη αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων. Υπάρχουν κυριολεκτικά εκατοντάδες διαφορετικές οικογένειες κεφαλαίων και χιλιάδες ατομικά κεφάλαια διαθέσιμα, και όλοι τους αγωνίζονται για τα δολάρια επενδύσεων σας. Στην πραγματικότητα, υπάρχουν σχεδόν διπλάσια αμοιβαία κεφάλαια, καθώς υπάρχουν μετοχές που διαπραγματεύονται στο NYSEARCA και NASDAQ μαζί.

Αντιμετωπίζοντας αυτήν την τρομακτική ποικιλία επιλογών, οι επενδυτές πρέπει να βρουν έναν τρόπο για να διαχωρίσουν το σιτάρι από το σκώρο. Ένας απλός τρόπος για να επιτευχθεί αυτό είναι να επικεντρωθούν στις μεγαλύτερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων. Σε τελική ανάλυση, τα αμοιβαία κεφάλαια που εξυπηρετούν τους μετόχους τους, τα καλύτερα τείνουν να προσελκύουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, έτσι το μέγεθος μοιάζει με μια εύλογη λύση για την επιτυχία ή τουλάχιστον ένα εύλογο σημείο εκκίνησης.

Η διαδικασία είναι εύκολη: καταγράψτε όλα τα αμοιβαία κεφάλαια για κάθε δεδομένη οικογένεια. να προσθέσουν τα συνδυασμένα συνολικά ενεργητικά τους υπό διαχείριση ή AUM. και να δούμε ποιες εταιρείες επενδυτές έχουν χύσει συλλογικά στα περισσότερα χρήματα. Δεδομένου ότι η σχετικά ελεύθερη αγορά στο Ηνωμένο Βασίλειο υποτίθεται ότι ανταμείβει την επιτυχία και τιμωρεί την αποτυχία, οι μεγαλύτερες οικογένειες των ταμείων θα έπρεπε να είναι αυτές που εξυπηρετούσαν τους επενδυτές το καλύτερο με την πάροδο του χρόνου.

Οικογένειες των Ταμείων Vs. Οι πάροχοι κεφαλαίων

Πρέπει να προσδιοριστεί μια λεπτή, αλλά σημαντική, διάκριση πριν από τη σύνταξη του καταλόγου, και αυτή είναι η διαφορά μεταξύ των παρόχων αμοιβαίων κεφαλαίων και των οικογενειών αμοιβαίων κεφαλαίων. Μια οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων είναι σαν ομπρέλα εμπορικού σήματος. Οι περισσότεροι επενδυτές συναντούν αμοιβαία κεφάλαια μέσω των οικογενειακών τους ονομάτων, όπως οι πρώτες λέξεις σε τίτλους όπως το Vanguard International Growth Fund ή το Franklin Templeton Total Return Bond Fund. Εάν οργανώσετε τον κατάλογο από τις οικογένειες των ταμείων, θα πάρετε τον αρχικό τίτλο που ταιριάζει με κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο μιας ομάδας.

Ο πάροχος αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ο μεγαλύτερος χρηματοπιστωτικός οργανισμός που κατέχει την οικογένεια των αμοιβαίων κεφαλαίων. Για παράδειγμα, η Wells Fargo ή ο πάροχος των κεφαλαίων είναι κύριος του Wells Fargo Advantage Funds ή της οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων. Το δύσκολο ζήτημα με τους παρόχους χρηματοδότησης είναι ότι συχνά χειρίζονται περισσότερα από αμοιβαία κεφάλαια και μπορεί να έχουν περισσότερα από ένα εμπορικά σήματα οικογένειας αμοιβαίων κεφαλαίων στην αγορά.

Για διάφορους λόγους, είναι επωφελές να επικεντρωθούμε στις οικογένειες των ταμείων αντί των παρόχων χρηματοδότησης. Για ένα, είναι πιο εύκολο. Η απόφαση αυτή έχει σημαντική επίδραση στις συνολικές βαθμολογίες. Η BlackRock, για παράδειγμα, κατέχει την μεγαλύτερη οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο, αλλά πέφτει κάπου μεταξύ του όγδοου και του 13ου στην κατηγορία των παρόχων χρηματοδότησης, ανάλογα με τους παράγοντες που περιλαμβάνονται. Η BlackRock Funds βρίσκεται στην κορυφή του καταλόγου όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει μια ενιαία οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων, ακολουθούμενη από άλλα γνωστά ονόματα, όπως τα Vanguard, η State Street Global Advisors, η Fidelity Investments και η Bank of New York Mellon - Dreyfus.

1) BlackRock Funds / iShares

Η εταιρεία BlackRock, Inc., στη Νέα Υόρκηαπελευθέρωσε τα πρώτα αμοιβαία κεφάλαια της BlackRock το 1998 σε συνεργασία με την ομάδα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών της PNC σε μια συμφωνία που χτυπήθηκε επειδή ο συνιδρυτής Larry Fink είχε μια διαφορά μετοχών με άλλα μέλη της εκτελεστικής ομάδας και ποτέ δεν κοίταξε πίσω. Η περίοδος μεταξύ 1999 και 2009 είδε τεράστια αύξηση για τα κεφάλαια BlackRock, τα οποία φέρουν τον τίτλο iShares αντί για το BlackRock, εν μέρει επειδή η εταιρεία χρησιμοποιεί μια περίπλοκη θεωρία διαχείρισης κινδύνων για τη διαχείριση των κεφαλαίων. Αυτή η επικεντρωμένη σε λέιζερ εστίαση στον κίνδυνο εξυπηρετεί τους μετόχους ιδιαίτερα καλά κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης. Η BlackRock ήταν επίσης μία από τις πρώτες εταιρείες, μαζί με την Vanguard, για να δει πραγματικά την αξία της παθητικής διαχείρισης, αν και σίγουρα υπάρχουν πολλά εντυπωσιακά funds iShares με ενεργή διαχείριση.

Η BlackRock ήταν ηγέτιδα στις επενδύσεις σε τίτλους που εξασφαλίστηκαν με στεγαστικά δάνεια (MBS) κατά τη διάρκεια των ετών άνθησης της φούσκας των ακινήτων. Το iShares MBS Fund του κυκλοφόρησε το 2007 με πολλά φεστιβάλ μόλις λίγους μήνες πριν ξεκινήσει η χρηματοπιστωτική κρίση. Ωστόσο, η σειρά iShares ήταν σε θέση να ξεφύγει από την κρίση σχετικά άθικτη χάρη στην εστίαση στον ταχυδρομικό κώδικα με ανάλυση κινδύνου ταχυδρομικού κώδικα. Άλλες εταιρείες, οι οποίες απλώς κατέρριψαν τιτλοποιημένα στεγαστικά δάνεια με βάση την απόδοση ή την αγοραία αξία, δεν το έκαναν όσο και το BlackRock.

Όχι μόνο η BlackRock δεν διαφυλάχθηκε από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου κατά τη διάρκεια της κρίσης, αλλά ο Λευκός Οίκος το συμβουλεύτηκε πραγματικά για το πώς θα κρατήσει το χρηματοπιστωτικό σύστημα λειτουργικό κατά τη διάρκεια του πανικού κρίσης. Οι πρώτες εκτιμήσεις του 2015 δείχνουν ότι τα αμοιβαία κεφάλαια της BlackRock διαχειρίζονται περισσότερα από $ 3. 85 τρισεκατομμύρια στο σύνολο του ενεργητικού. συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και άλλων προϊόντων, η BlackRock μπορεί να υπερηφανεύεται για περισσότερα από $ 4. 77 τρισεκατομμύρια στο AUM.

2) Vanguard

Σε περίπτωση τυχαίας δειγματοληψίας του πληθυσμού σχετικά με το όνομα της μεγαλύτερης εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων, η ομάδα Vanguard πιθανότατα θα κέρδιζε σε κατολίσθηση. Όχι μόνο είναι ένας από τους σαφείς νικητές του σύγχρονου επενδυτικού περιβάλλοντος χαμηλού κόστους, αλλά κανένας προμηθευτής δεν ασκεί τόσο επιθετικά ή αποτελεσματικά την προβολή.

Η Vanguard είναι ο σοβαρότερος αμφισβητίας της σειράς iShares από τη BlackRock, με τις δύο οικογένειες αμοιβαίων κεφαλαίων να αντιπροσωπεύουν πάνω από το 50% του συνόλου των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται αμοιβαία κεφάλαια στις ΗΠΑ. Είναι επίσης η οικογένεια αμοιβαίων κεφαλαίων της Morningstar, American Funds, PIMCO και T. Rowe Price, και μίλια καλύτερη από την πέμπτη θέση της JPMorgan. Ο όμιλος Vanguard είναι λίγο πιο συντηρητικός με τους αριθμούς του από τους περισσότερους παρόχους, αλλά η σειρά αμοιβαίων κεφαλαίων Vanguard διαχειρίστηκε περίπου 3 δολάρια. 1 τρισεκατομμύριο στο AUM από τον Ιανουάριο του 2015.

3) State Street Global Advisors

Η τελευταία από τις τρεις μεγάλες οικογένειες των ταμείων, που ορίζονται ως εισερχόμενες το 2015 με τουλάχιστον 2 τρισεκατομμύρια δολάρια στο AUM, είναι η δική της State Street Global Advisors της Βοστώνης, ή SSGA. Το SSGA είναι η πτέρυγα διαχείρισης της επένδυσης της State Street Corporation και διαχειρίζεται περισσότερα από $ 2. 45 τρισ. Αξίας περιουσιακών στοιχείων.

Η State Street Global Advisors παρουσίασε το 1993 το πρώτο ETF παγκοσμίως, το S & P 500 SPDR ETF, το 1993. Η εταιρία άρχισε να πυροδοτείται σύντομα μετά και έγινε ένας σημαντικός διεθνής παίκτης στον διαχειριζόμενο χώρο του ενεργητικού.Σχεδόν το ένα τρίτο όλων των περιουσιακών στοιχείων SSGA φθάνουν μέσω μη-U. S. επενδυτές.

Τα μέσα έως τα τέλη της δεκαετίας του 1990 ήταν μια απίστευτη στιγμή για τα αμοιβαία κεφάλαια SSGA. Ο ενθουσιασμός για τα προϊόντα του ETF δημιούργησε ένα μεταφορικό αποτέλεσμα στις προσφορές αμοιβαίων κεφαλαίων της εταιρείας και η διοίκηση εκμεταλλεύτηκε το dot-com fervor σε περισσότερο από τετραπλάσιο συνολικό AUM κατά την πενταετή περίοδο μεταξύ 1994 και 1999. Έως το 2012, η ​​SSGA έθεσε γραφεία σε 16 χώρες σε πέντε ηπείρους και απασχολούσε περισσότερους από 2, 500 ανθρώπους.