Η ιδέα πίσω από την επένδυση είναι ότι τα αποθέματα που αυξάνονται τείνουν να συνεχίζουν να αυξάνονται και τα αποθέματα που πέφτουν τείνουν να συνεχίζουν να μειώνονται. Οι επενδυτές Momentum επιδιώκουν να επωφεληθούν από αυτές τις τάσεις, μεταβάλλοντας γρήγορα από την άνοδο των αποθεμάτων σε αυξανόμενα αποθέματα, απορρίπτοντας ένα απόθεμα μόλις αρχίσει να πέφτει. Με αυτό τον τρόπο, συντομεύουν την επενδυτική περίοδο που απαιτείται για να κερδίσουν υψηλή απόδοση επένδυσης (ROI).

Η τυπική προσέγγιση για έναν επενδυτή ορμής είναι να αγοράσει αποθέματα που θεωρούνται ζεστά και να τα οδηγήσει καθώς οι τιμές τους ανεβαίνουν. Το δεύτερο ένα απόθεμα γίνεται κρύο (και όχι μια στιγμή πριν ή μετά), οι επενδυτές ορμής πωλούν το απόθεμα και αναποδογυρίζουν τα χρήματα σε ένα άλλο ζεστό απόθεμα σε άνοδο. Η θεωρία πίσω από αυτό είναι ότι ένα απόθεμα είναι πιο πιθανό να συνεχίσει σε μια τάση από το αντίστροφο. Σε μερικούς τρόπους οι επενδυτές με δυναμική είναι το αντίθετο των επενδυτών αξίας που αναζητούν ένα φθηνό απόθεμα και περιμένουν, μερικές φορές για χρόνια ή δεκαετίες, η αγορά να συνειδητοποιήσει την αξία της και να ωθήσει την τιμή ψηλότερα.

Μειονεκτήματα της Momentum Investing

Ακούγεται σαν μια μεγάλη στρατηγική, οπότε γιατί δεν το κάνει όλοι; Χρειάζεται τεράστιο χρονικό διάστημα για τον ακριβή εντοπισμό, αξιολόγηση, αγορά και πώληση μετοχών με τον τρόπο αυτό. Οι επενδυτές Momentum θα χρειαστεί να περάσουν αρκετό χρόνο κάθε μέρα μετά τις αγορές για πινακίδες ότι το απόθεμα υψηλών πτήσεων τους πρόκειται να πέσει. Τα αποθέματα μπορούν να φτάσουν στην κορυφή και να μειωθούν κατά την ώρα, ώστε να απαιτούν σχεδόν σταθερή παρακολούθηση ενώ οι αγορές είναι ανοιχτές. Θα ήταν δαπανηρό λάθος για έναν επενδυτή που θα μπορούσε να χάσει οποιαδήποτε αρνητική είδηση, όπως ένας τριμηνιαίος στόχος κερδοφορίας ή μια έκθεση αρνητικού αναλυτή, που θα μπορούσε να επηρεάσει δυσμενώς την τιμή των μετοχών. Τούτου λεχθέντος, για όσους έχουν το χρόνο και την πειθαρχία, η δυναμική επένδυση έχει πολλά πλεονεκτήματα.

Πλεονεκτήματα της επένδυσης Momentum

1. Η δυνατότητα για υψηλά κέρδη σε σύντομο χρονικό διάστημα: Υπάρχουν επωφελούμενα κέρδη από την επένδυση ορμής. Για παράδειγμα, λέτε ότι αγοράζετε ένα απόθεμα που αυξάνεται από $ 50 σε $ 75 βάσει μιας υπερβολικά θετικής αναλυτικής αναφοράς. Τότε πωλείτε με κέρδος 50% προτού διορθωθεί η τιμή της μετοχής. Έχετε κάνει μια επιστροφή 50% μέσα σε λίγες εβδομάδες ή μήνες (όχι μια ετήσια απόδοση). Με την πάροδο του χρόνου, η πιθανή αύξηση του κέρδους χρησιμοποιώντας την επένδυση ορμής μπορεί να είναι εκπληκτικά μεγάλη.
2. Αξιοποιώντας την αστάθεια της αγοράς προς όφελός σας: Το κλειδί για την επένδυση δυναμικής μπορεί να αξιοποιήσει τις ασταθείς τάσεις της αγοράς. Οι επενδυτές Momentum αναζητούν τα αποθέματα να επενδύσουν σε αυτά που είναι στο δρόμο τους προς τα πάνω και στη συνέχεια να τα πουλήσουν πριν ξεκινήσουν οι τιμές να επιστρέψουν. Μόλις ολοκληρωθεί η πώληση, ο επενδυτής οριοθετεί ένα νέο αυξανόμενο απόθεμα και ξανά πωλεί αυτή τη στιγμή με την υψηλότερη πιθανή απόδοση επένδυσης (ROI).Οι επενδυτές Momentum, είναι λίγο σαν ναύτες, οδηγώντας την άνοδο και την πτώση των τιμών των μετοχών. Για αυτούς τους επενδυτές, η πρόοδος του πακέτου είναι ο τρόπος για να μεγιστοποιήσετε την απόδοση επένδυσης (ROI). Όντας ο πρώτος που πωλεί και προχωράει πριν αρχίσει να πέφτει το απόθεμα και είναι ο πρώτος που θα προσδιορίσει τα νέα δυναμικά και θα τα αγοράσει στις χαμηλότερες δυνατές τιμές είναι το ιδανικό.
3. Αξιοποιώντας τις συναισθηματικές αποφάσεις άλλων επενδυτών: Σύμφωνα με τον Ben Carlson, τον συντάκτη του blog, "Ένας Πλούτος της Κοινής Αίσθησης", ολόκληρη η ιδέα της επένδυσης ορμής είναι χτισμένη γύρω από τις κυνηγετικές επιδόσεις. Εντούτοις, οι επενδυτές με δυναμική κάνουν αυτό με συστηματικό τρόπο, που περιλαμβάνει ένα συγκεκριμένο σημείο αγοράς και σημείο πώλησης. Αντί να ελέγχονται από τις συναισθηματικές αντιδράσεις στις τιμές των μετοχών όπως πολλοί επενδυτές, οι επενδυτές με δυναμική επιδιώκουν να επωφεληθούν από τις μεταβολές των τιμών των μετοχών που προκαλούνται από συναισθηματικούς επενδυτές. Για να γίνει αυτό, οι επενδυτές πρέπει να βασίζονται σε μια μεθοδολογία βασισμένη σε κανόνες. Η έρευνα δείχνει ότι οι συναισθηματικοί επενδυτές διατηρούν τα αποθέματα πάρα πολύ καιρό αφού αρχίσουν να χάνουν με την ελπίδα ότι το απόθεμα θα επιστρέψει στην αρχική του τιμή. Η έρευνα δείχνει επίσης ότι οι συναισθηματικοί επενδυτές είναι επίσης επιρρεπείς στο αντίθετο λάθος - που πωλούν πολύ νωρίς όταν ένα απόθεμα που τους ανήκει αρχίζει να αυξάνεται. Μια τρίτη συναισθηματική παραμόρφωση των περισσότερων επενδυτών δίνει μεγάλη έμφαση στα πιο πρόσφατα αποτελέσματα της έρευνας. Ο φόβος, η υπερβολική αυτοπεποίθηση, η προκατάληψη επιβεβαίωσης και η απληστία τείνουν να παράγουν μια νοοτροπία των αγελών μεταξύ των επενδυτών. Ουσιαστικά οι επενδυτές μάθουν να προβλέπουν τις συναισθηματικές απαντήσεις που μπορούν να οδηγήσουν άμεσα σε βραχυπρόθεσμες αλλαγές στις τιμές των μετοχών. Εν ολίγοις, οι επενδυτές της ορμής προσπαθούν να εκμεταλλευτούν τις πολλές συναισθηματικές απαντήσεις που μοιάζουν με αγέλες που μετακινούν την αγορά καθημερινά.

Η κατώτατη γραμμή

Είναι προφανές ότι η εμπορική ορμή δεν είναι για κάθε επενδυτή. Ωστόσο, για εκείνους που είναι επιτυχείς μαζί του, η δυναμική διαπραγμάτευση μπορεί να προσφέρει εξαιρετικά εντυπωσιακές αποδόσεις. Επειδή η εμπορία ορμής απαιτεί αυστηρή τήρηση των κανόνων που πλησιάζουν τις αντιδράσεις των αγελών, απαιτεί την αυστηρή πειθαρχία των επενδυτών. Προκειμένου να λειτουργήσει, τα αποθέματα πρέπει να πωλούνται τη στιγμή που αρχίζουν να δείχνουν σημάδια αναστάτωσης και όχι μια στιγμή πριν. Αυτή η προσέγγιση δεν είναι πρακτική για πολλούς εμπόρους λόγω των συναφών δαπανών όπως οι προμήθειες. Ωστόσο, αυτό αλλάζει. Όλο και περισσότεροι μεσίτες χαμηλού κόστους κερδίζουν περισσότερους πελάτες και ασκούν μεγαλύτερη επιρροή στο χρηματιστήριο. Το ιδανικό για τους εμπόρους ορμής θα είναι πάντα να αγοράζουν υψηλά και να πωλούν υψηλότερα.