Το UBS ETRACS Μηνιαία Πληρωμή 2x Δανεισμός Mortgage REIT ΕΤΝ (NYSEARCA: MORL MORLUBS Λονδίνο 2XMonthly Leveraged Μεγάλη Αγορά Εμπορευματοκιβωτίων Seks 2012-16 10. 10. 42 Lkd Δείκτες Αγοράς Glbl Mtg REIT Idx Ser A16. 12 + 0, 44% που έχει δημιουργηθεί με την Highstock 4. 2. 6 ) έχει τελική δωδεκάμηνη απόδοση μερίσματος 20% 46% στις 16 Αυγούστου 2016. Δεδομένου ότι οι αποδόσεις μερισμάτων είναι κρίσιμες για ορισμένοι από τους συμμετέχοντες στην αγορά, οι επενδυτές ενδέχεται να προσελκύονται ιδιαίτερα από το σημείωμα που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETN). Παρόλο που η MORL προσφέρει σταθερά υψηλά μερίσματα σε διψήφια ψηφία και μερικές φορές πάνω από 20%, υπάρχει ένας βασικός λόγος που είναι σε θέση να προσφέρει εξαίρετες πληρωμές μερισμάτων.

UBS ETRACS Μηνιαία αμοιβή 2x Leveraged Στεγαστικό REIT ETN Επισκόπηση

Το MORL εκδόθηκε στις 16 Οκτωβρίου 2012 και είναι νομικά διαρθρωμένο ως χρεόγραφο χωρίς χρεόγραφα. Ως εκ τούτου, η ΕΤΕ φέρει πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίος βασίζεται στην πιστοληπτική ικανότητα της UBS, και οποιαδήποτε από τις πληρωμές που πραγματοποιούνται στο MORL εξαρτάται από την ικανότητα της UBS να ικανοποιήσει τις οφειλές της. Από τις 16 Αυγούστου 2016, ο ΕΤΝ χρεώνει ετήσιο δείκτη καθαρών εξόδων 0,40%, ο οποίος είναι πάνω από 50% χαμηλότερος από τον μέσο όρο της κατηγορίας του με εμπορικό ισοζύγιο.

Η MORL επιδιώκει να παρέχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν σε δύο φορές τη μηνιαία απόδοση του δείκτη MVIS Global Mortgage REITs, του υποκείμενου δείκτη. Ήταν το πρώτο προϊόν του είδους του που προσφέρει δύο φορές μόχλευση στη βιομηχανία υποθηκών REIT. Δεδομένου ότι το ΕΤΝ είναι ένα μηνιαίο προϊόν μόχλευσης, το MORL στοχεύει να παρέχει δύο φορές την μηνιαία απόδοση τιμής και απόδοσης του υποκείμενου δείκτη του.

Ο Δείκτης MVIS Global Mortgage REITs είναι δείκτης σταθμισμένης με κεφαλαιοποίηση αγοράς ο οποίος παρακολουθεί την απόδοση των πιο ρευστών εταιρειών παγκόσμιων επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) που αντλούν τουλάχιστον το 50% των εσόδων τους για επιχειρήσεις που σχετίζονται με ενυπόθηκα δάνεια. Τα στοιχεία του δείκτη έχουν ανώτατο όριο αγοράς τουλάχιστον 150 εκατομμυρίων δολαρίων, μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών τριών μηνών τουλάχιστον 1 εκατομμυρίου δολαρίων και μέσο μηνιαίο όγκο συναλλαγών μηνιαίως έξι μηνών τουλάχιστον 250.000 μετοχών που διαπραγματεύονται ανά μήνα.

-> ->

Λόγος για τον οποίο η MORL προσφέρει διπλασιασμό μερισμάτων

Η βιομηχανία υποθηκών REIT είναι γνωστή για το υψηλό ποσοστό αποπληρωμής μερισμάτων και αποκομίζει τα κέρδη της αγοράζοντας τίτλους που στηρίζονται σε ενυπόθηκα δάνεια (MBS) σε ιδιώτες που αγοράζουν ακίνητα. Δεδομένου ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής εγκατέλειψε το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων μεταξύ 0,25 και 0,50% στη συνεδρίαση του Ιουνίου του 2016, οι εταιρείες REIT υποθηκών μπορούν να δανειστούν με χαμηλότερο επιτόκιο και πρέπει να επενδύσουν τα χρήματα σε MBS ή να δανείσουν στους καταναλωτές. Κατά συνέπεια, ο αυξημένος δανεισμός επιτρέπει στις εταιρείες υποθηκών REIT να παράγουν υψηλότερα κέρδη και να πληρώνουν ελκυστικά μερίσματα.

Το περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων και τα υψηλά κέρδη των στεγαστικών δανείων της REIT αποδόθηκαν στο 20% του MORL με μέρισμα 46% τον Αύγουστο του 2016. Ωστόσο, η ικανότητα της ΕΤΝ να προσφέρει μερισματική απόδοση άνω του 20% οφείλεται κυρίως στη μόχλευση της. Δεδομένου ότι η ETN προσφέρει δύο φορές την έκθεση μόχλευσης στον δείκτη MVIS Global Mortgage REITs, ο MORL λαμβάνει δύο φορές τις πληρωμές μερισμάτων που καταβάλλει κάθε ένα από τα συστατικά στοιχεία του υποκείμενου δείκτη του. Από τις 31 Ιουλίου 2016, ο υποκείμενος δείκτης της MORL είχε μερισματική απόδοση 11,40% και η MORL είχε μερισματική απόδοση άνω του 20%.

Μοτίβο Μερίσματος MORL

Το ΕΤΝ καταβάλλει μερίσματα στους κατόχους του σε μηνιαία βάση, γεγονός που αποδίδει και στις υψηλές μερισματικές αποδόσεις του. Το MORL καταβάλλει κάθε τρίμηνο ένα σημαντικό μερίσμα, το οποίο συνήθως λήγει στους μήνες Ιανουάριο, Απρίλιο, Ιούλιο και Οκτώβριο. Ωστόσο, κατά τη διάρκεια των δύο μηνών μεταξύ των μεγάλων τριμηνιαίων πληρωμών μερισμάτων, πληρώνει μικρότερο μέρισμα. Για παράδειγμα, το 2015, η MORL κατέβαλε μέρισμα 94,79 σεντ, 88,58 σεντ, 78,53 σεντ και 67,02 σεντ τον Ιανουάριο, Απρίλιο, Ιούλιο και Οκτώβριο, αντίστοιχα. Το ΕΤΝ διένειμε $ 4. 03 ανά σημείωμα το 2015. Ως εκ τούτου, το 81% αυτής της διανομής καταβλήθηκε κατά τη διάρκεια αυτών των τεσσάρων μηνών. Ομοίως, το 2016, το ΕΤΝ είχε υψηλές διανομές τον Ιανουάριο, τον Απρίλιο και τον Ιούλιο και αναμένεται να καταβάλει υψηλό μέρισμα τον Οκτώβριο. Από τον Αύγουστο του 2016, ο MORL κατέβαλε 71,16 σεντς, 55,83 σεντ και 61,95 σεντ τον Ιανουάριο, τον Απρίλιο και τον Ιούλιο, αντίστοιχα.