a:

Συνήθως, η τιμή ενός μετοχικού κεφαλαίου αυξάνεται όταν δημοσιοποιείται μια προσφορά για την αγορά μετοχών της εταιρείας. Μια προσφορά είναι μια προσφορά που ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ένας επενδυτικός όμιλος ή μια εταιρεία κάνει για περισσότερο από το 5% των μετοχών της εταιρείας. Πρέπει να δημοσιοποιείται με βάση τους κανονισμούς της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Bullish Catalyst

Αύξηση των μετοχών μετά από μια προσφορά επειδή πρέπει να είναι πάνω από την τιμή αγοράς για να αναγκάσει τους μετόχους να πουλήσουν. Οι μέτοχοι θα παραιτηθούν επίσης από τον έλεγχο της εταιρείας με αντάλλαγμα την πώληση. Η προσφορά προσφέρει ουσιαστικά ένα πάτωμα για την τιμή των μετοχών. Μόλις δημιουργηθεί ένας όροφος, τείνει να προσελκύσει άλλους υποψήφιους και ακτιβιστές επενδυτές.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι το απόθεμα XYZ διαπραγματεύεται στα 25 δολάρια ανά μετοχή. Μια μεγαλύτερη εταιρεία ανταγωνιστών ABC, που χάνεται με μετρητά, μπορεί να θέλει να επεκτείνει το μερίδιό της στην αγορά και πιστεύει ότι η φθηνότερη επιλογή θα ήταν να εξαγοράσει την εταιρεία XYZ. Η εταιρία ABC προβαίνει σε δημόσια προσφορά για την εταιρεία στα $ 40 ανά μετοχή.

Μάχες εξαγοράς

Οι μέτοχοι πρέπει να ψηφίσουν την προσφορά. Εν αναμονή αυτού του νέου αγοραστή, το απόθεμα θα αρχίσει αμέσως να αυξάνεται. Εάν η αγορά πιστεύει ότι μπορούν να εισέλθουν και άλλοι υποψήφιοι, η τιμή μπορεί να αυξηθεί ακόμη και πάνω από $ 40 ανά μετοχή. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι επιστρέφουν επίσης, καθώς οι ζημίες τους καθορίζονται λόγω της προσφοράς.

Συχνά, η προσφορά είναι το πρώτο βήμα σε έναν πόλεμο υποβολής προσφορών για την εταιρεία, δημιουργώντας έναν ισχυρό καταλυτικό καταλύτη για την τιμή της μετοχής. Αυτές οι μάχες εξαγοράς μπορούν να γίνουν έντονες μάχες, ειδικά σε περιβάλλοντα αγοράς όπου τα επιτόκια είναι χαμηλά και οι μεγάλες εταιρίες μπορούν να κερδίσουν χρήματα φτηνά.

Ευνοϊκές συνθήκες για εξαγορές

Σε αυτά τα περιβάλλοντα, η ανάπτυξη είναι χλιαρή. Αρκεί να οδηγήσει σε σταθερά κέρδη για μεγάλες κεφαλαιοποιημένες επιχειρήσεις, αλλά όχι αρκετά ισχυρές ώστε να οδηγήσουν σε υψηλότερα επιτόκια λόγω φόβων για υπερθέρμανση της οικονομίας. Τα μετρητά συσσωρεύονται στους ισολογισμούς που δεν κερδίζουν σημαντικές αποδόσεις. Η χρηματοπιστωτική δραστηριότητα πολλαπλασιάζεται σε αυτό το περιβάλλον, καθώς οι μεγάλες εταιρείες με ισχυρούς ισολογισμούς μπορούν να αντλήσουν χρήματα με φτηνές τιμές.

Δεδομένου του αδύναμου οικονομικού περιβάλλοντος, υπάρχει υπερβολική αβεβαιότητα για την ανάληψη επικίνδυνων έργων, εάν η επιτυχία τους εξαρτάται από μια ζωντανή οικονομία. Αντ 'αυτού, είναι πιο πιθανό να ακολουθήσουν μια πιο συντηρητική πορεία να εξαγοράσουν έναν ανταγωνιστή με κερδοφόρες επιχειρήσεις. Αυτό δεν συμβάλλει πραγματικά στην οικονομική δραστηριότητα μακροπρόθεσμα, αλλά οδηγεί σε υψηλότερες αποτιμήσεις βραχυπρόθεσμα.

Τα χρόνια μετά τη Μεγάλη ύφεση ήταν μια παρατεταμένη περίοδος με χαμηλά επιτόκια και χαμηλή ανάπτυξη.Μερικές από τις μεγαλύτερες εξαγορές στην ιστορία συνέβησαν κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, όπως οι Χάρτες Επικοινωνιών και Time Warner Cable, Sanofi-Aventis και Genzyme, Nasdaq OMX / ICE και NYSE, American Airlines και US Airways. Εκτός από αυτές τις συμφωνίες, υπάρχουν φημολογούμενες συμφωνίες με ακόμη μεγαλύτερο εύρος.