α:

Ο κύριος κίνδυνος που αντιμετωπίζουν όλοι οι επενδυτές είναι ότι η τιμή των επενδύσεων που έχουν αγοράσει πέφτει κάτω από την καταβληθείσα τιμή. Υπάρχει επίσης ο κίνδυνος οι εκδότες ομολόγων να μην μπορούν να κάνουν πληρωμές τοκομεριδίων ή να εξοφλήσουν χρέη κατά τη λήξη τους. Δύο κοινές μέθοδοι για τη διαχείριση αυτών των κινδύνων είναι η διαφοροποίηση και οι απώλειες.

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι να επενδύσουμε στον κλάδο των μετάλλων και της εξορυκτικής βιομηχανίας, συμπεριλαμβανομένων των χρεών και των αποθεμάτων, των παραγώγων. τα πιο συνηθισμένα είναι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι επιλογές και η αγορά φυσικού χρυσού ή αργύρου Υπάρχουν επίσης ETFs που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) και Nasdaq που παρακολουθούν πολύτιμες και βασικές μεταλλευτικές εταιρείες καθώς και φυσικά μέταλλα συμπεριλαμβανομένου του χρυσού, του αργύρου και του χαλκού. Από το 2015, ένα παράδειγμα ενός ΕΙΕΕ που παρακολουθεί τους μεταλλωρύχους είναι οι Εμπορευματοποιοί Χρυσών Μεταλλωμάτων ETF (GDX). Ένα παράδειγμα ενός ETF που παρακολουθεί τα φυσικά μέταλλα είναι το ETF του SPDR Gold Shares (GLD).

Η απώλεια της αξίας των μετοχών και η αδυναμία εξυπηρέτησης του χρέους προκύπτουν από διάφορες πηγές κινδύνου που είναι κοινές στις μεταλλευτικές επιχειρήσεις.

Πολιτικός κίνδυνος

Όπου και αν λειτουργεί ορυχείο, πρέπει να αντιμετωπίσει την κυβερνητική νομοθεσία. Για να λειτουργήσουν, τα ορυχεία υποχρεούνται να εξασφαλίζουν άδειες και άλλες εγκρίσεις. Δεν είναι ασυνήθιστο οι κυβερνήσεις να ακυρώνουν απροσδόκητα τις άδειες εξόρυξης, ειδικά εάν οι μεταλλικές αποθέσεις παραμένουν αναξιοποίητες και μη κερδοφόρες για μεγάλο χρονικό διάστημα. Για τους ανθρακωρύχους των οποίων το επιχειρηματικό μοντέλο εξαρτάται από μία μόνο κατάθεση, η απώλεια μιας βασικής άδειας μπορεί να είναι καταστροφική για τη σκοπιμότητα ενός ορυχείου.

- <->

Κίνδυνος σκοπιμότητας

Αυτό σχετίζεται με τον κίνδυνο εξερεύνησης: ο κίνδυνος σκοπιμότητας είναι ο κίνδυνος να μην μπορεί να εξαχθεί επαρκής ποσότητα μετάλλου για να γίνει ορυχείο κερδοφόρος. Εάν μια εταιρεία εξερεύνησης διαπιστώσει ότι μια κατάθεση είναι μικρότερη από την αναμενόμενη, η εξαγωγή μπορεί να γίνει ανέφικτη, επειδή η εταιρεία δεν θα μπορέσει να αποφέρει κέρδος.

Κίνδυνος τιμών

Όλες οι δραστηριότητες των μεταλλευτικών επιχειρήσεων συνδέονται με την τιμή των μετάλλων που εξορύσσουν. Ορισμένες εταιρείες, οι οποίες έχουν μόνο ένα ορυχείο, μπορεί να κουνήσουν από το να παραμείνουν κλειστές και να παραμείνουν αδρανείς ώστε να λειτουργούν ενδεχομένως σε πλήρη παραγωγική ικανότητα, απλώς και μόνο επειδή η τιμή του μετάλλου που εξορύσσεται έχει αυξηθεί πάνω από το σημείο κερδοφορίας. Μεγαλύτερες εταιρείες με αρκετά ορυχεία μπορεί επίσης να δουν την παραγωγή και τα κέρδη να αυξάνονται καθώς μεταβάλλονται οι τιμές των μετάλλων, αλλά συνήθως παρουσιάζουν λιγότερη μεταβλητότητα. Μερικές μεγάλες επιχειρήσεις εξόρυξης μπορεί να αντισταθμίσουν την παραγωγή τους, χρησιμοποιώντας παράγωγα για να κλειδώσουν τις τιμές μήνες και χρόνια εκ των προτέρων. Τα κέρδη των υψηλά ανθεκτικών ορυχείων αυξάνουν το ελάχιστο με οποιαδήποτε αύξηση της τιμής του μετάλλου. Μειώνουν επίσης το ελάχιστο όταν μειώνεται η τιμή του σχετικού μετάλλου.

Κίνδυνος εξερεύνησης

Αυτός είναι ο κίνδυνος να μην υπάρχει το μέταλλο που μια επιχείρηση εξορύσσεται. Ανεξάρτητα από το πόσο καλά διοικείται μια επιχείρηση, αν δεν έχει μέταλλο για δική μου, η επιχείρηση δεν είναι εφικτή. Η κατοχή χρεογράφων που εκδίδονται από ανθρακωρύχους με διάφορα ορυχεία εκμετάλλευσης είναι ένας τρόπος για να μετριαστεί εν μέρει ο κίνδυνος αυτός.

Κίνδυνος διαχείρισης

Είναι πιθανό μια εταιρεία εξόρυξης να μπορεί να κάθεται στο μητρικό πλοίο όλων των μεταλλικών κοιτασμάτων και εξακολουθεί να μην αποφέρει κέρδος ή ακόμα και να ανακαλύψει την ύπαρξή της λόγω κακής διαχείρισης. Τα κέρδη από την αποτίμηση των αξιών και των υποχρεώσεων των ομολόγων πληρούνται μόνο όταν οι εταιρείες αποκομίζουν κέρδη. Εάν μια ομάδα διαχείρισης δεν είναι σε θέση να κερδίσει κέρδη από μια οικονομικά βιώσιμη μεταλλική κατάθεση, οι επενδυτές ενδέχεται να χάσουν εμπιστοσύνη και η αξία τόσο των μετοχών όσο και του χρέους μπορεί να υποφέρει.