Ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο είναι ένα ομολογιακό δάνειο που εκδίδεται από μια εταιρεία η οποία, σε αντίθεση με μια τακτική ομολογία, δίνει στον κάτοχο των ομολογιών τη δυνατότητα να διαπραγματεύεται στο ομόλογο μετοχές της εταιρείας που την έχει εκδώσει. Αυτό δίνει στον κάτοχο ομολογιών τόσο μια επένδυση σταθερού εισοδήματος με πληρωμές τοκομεριδίων όσο και τη δυνατότητα να επωφεληθεί από την αύξηση της τιμής της μετοχής της εταιρείας. Η πρόσθετη αξία της επιλογής μετατροπής, ωστόσο, σημαίνει ότι η πληρωμή τοκομεριδίου επί του ομολόγου θα είναι χαμηλότερη από εκείνη ισοδύναμου ομολόγου χωρίς δυνατότητα μετατροπής.
Έκδοση μετατρέψιμων ομολογιών, όπως και άλλων ομολογιών, θα αναφέρει τη λήξη και το κουπόνι του ομολόγου. Ένα μετατρέψιμο ομόλογο έχει επίσης πληροφορίες σχετικά με την επιλογή μετατροπής ή πόσες μετοχές θα ληφθούν για το ομολογιακό εάν μετατραπεί.
Για παράδειγμα, πάρτε ένα μετατρέψιμο ομόλογο που πωλεί για $ 1, 000. Έχει ετήσιο κουπόνι 7% και μπορεί να μετατραπεί σε 100 μετοχές ανά πάσα στιγμή. Κάθε χρόνο, ο κάτοχος ομολόγων θα λάβει $ 70 ($ 1, 000 x 7%), εφόσον το ομόλογο δεν έχει μετατραπεί σε μετοχές. Αν ο ομολογιούχος μετατρέψει το ομολογιακό σε μετοχές, δεν θα λάβει πια την πληρωμή τοκομεριδίων (τόκοι) και η αξία της επένδυσης θα κινηθεί με την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου.
Με βάση τον αριθμό των μετοχών που θα εισπραχθούν κατά τη μετατροπή και την τιμή που πληρώθηκε για το ομολογιακό, μπορεί να υπολογιστεί η πραγματική τιμή αγοράς μετοχών. Στο ανωτέρω παράδειγμα, η πραγματική τιμή που πληρώνει ο μέτοχος για τις μετοχές θα είναι η καταβληθείσα τιμή διαιρούμενη με το ποσό των εισπραχθέντων μετοχών ή $ 10 ($ 1, 000/100). Ο επενδυτής θα μετατρέψει το ομολογιακό νόμισμα σε μετοχές μόνο εάν η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι υψηλότερη από την πραγματική τιμή αγοράς μετοχών.
Εντούτοις, ένας επενδυτής θα μετατρέψει ένα ομολογιακό δάνειο σε μετοχές αν η αξία της μετοχής αυξηθεί στα 20 δολάρια. Θα εισέπραττε 100 μετοχές και η αγοραία αξία των μετοχών θα ήταν $ 2, 000. Από την άλλη πλευρά, αν η τιμή της μετοχής ήταν $ 5, ένας επενδυτής θα κρατούσε το ομολογιακό και θα λάμβανε τις πληρωμές στο η αγοραία αξία των μετοχών θα ήταν μόνο 500 δολάρια.
(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα μετατρέψιμα ομόλογα, διαβάστε τα Μετατρέψιμα Ομόλογα: Εισαγωγή , Βασικά Έντανα για τα Χρεόγραφα και Advanced Bond Concepts ). - 1 ->
Ένα εταιρικό ομόλογο το οποίο μόλις έλαβα ο εκδότης. Πώς μπορεί μια εταιρεία να πάρει νόμιμα το ομόλογό μου; Πώς λειτουργούν αυτές οι διατάξεις κλήσης;
Τα θέματα των ομολόγων μπορούν να περιλαμβάνουν αυτό που αποκαλείται πρόνοια κλήσης, το οποίο είναι δικαίωμα που παρέχεται στην εκδότρια εταιρεία, το οποίο της επιτρέπει να επιστρέψει στον κάτοχο των ομολόγων την ονομαστική αξία του ομολόγου του (ίσως συμπεριλαμβανομένου ενός μικρού ποσού) κατά την κρίση της εταιρείας. Οποιεσδήποτε και όλες οι προβλέψεις κλήσεων που ισχύουν για έκδοση ομολογιακού δανείου θα συμπεριληφθούν στην έκδοση του ομολόγου, οπότε βεβαιωθείτε ότι έχετε κατανοήσει τις λεπτο
Τι είναι ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο;
Μάθετε για τα μετατρέψιμα ομολογιακά δάνεια. πρόκειται για υβριδικούς τίτλους με τιμές μετατροπής σημαντικά υψηλότερες από τις τιμές αγοράς των υποκείμενων μετοχών τους.
Πώς μπορώ να χρησιμοποιήσω ένα Premium μετατρέψιμο μετατρέψιμο;
Οι κάτοχοι μετατρέψιμων ομολογιών αντιμετωπίζουν όλες τις παγίδες που αντιμετωπίζουν οι παραδοσιακοί κάτοχοι ομολογιών - κίνδυνος ρευστότητας, κίνδυνος επιτοκίου και κίνδυνος αθέτησης. Ωστόσο, υπάρχει μια σημαντική διαφορά: οι μετατρέψιμοι κάτοχοι ομολόγων κινδυνεύουν επίσης να χάσουν το κεφάλαιο λόγω των μειώσεων της τιμής των μετοχών μιας εταιρείας.