α:

Κίνδυνος αγοράς είναι ο κίνδυνος ζημίας λόγω των παραγόντων που επηρεάζουν μια ολόκληρη αγορά ή μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Ο κίνδυνος αγοράς είναι επίσης γνωστός ως κίνδυνος που δεν μπορεί να διαφοροποιηθεί, διότι επηρεάζει όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και είναι απρόβλεπτη. Ένας επενδυτής μπορεί μόνο να μετριάσει αυτό το είδος κινδύνου με αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου. Υπάρχουν τέσσερις κύριες πηγές κινδύνου που επηρεάζουν τη συνολική αγορά: κίνδυνος επιτοκίου, κίνδυνος τιμής μετοχών, συναλλαγματικός κίνδυνος και κίνδυνος βασικών εμπορευμάτων.

Κίνδυνος επιτοκίου

Κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος αυξημένης μεταβλητότητας λόγω μεταβολής των επιτοκίων. Υπάρχουν διάφοροι τύποι ανοιγμάτων κινδύνου που μπορεί να προκύψουν όταν υπάρχει μεταβολή των επιτοκίων, όπως ο κίνδυνος βάσης, ο κίνδυνος επιλογών, ο κίνδυνος διάρθρωσης διάρκειας και ο κίνδυνος αναπροσαρμογής.

Ο βασικός κίνδυνος είναι μια συνιστώσα που οφείλεται σε πιθανές μεταβολές των διαφορών όταν τα επιτόκια κυμαίνονται. Ο βασικός κίνδυνος προκύπτει όταν υπάρχουν μεταβολές στη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων των διαφόρων αγορών.

--9 -> Κίνδυνος τιμής μετοχών

Κίνδυνος τιμής μετοχών είναι ο κίνδυνος που προκύπτει από την αστάθεια των τιμών των ασφαλειών - ο κίνδυνος μείωσης της αξίας ενός χαρτοφυλακίου ή ενός χαρτοφυλακίου. Ο κίνδυνος τιμής μετοχών μπορεί να είναι είτε συστηματικός είτε μη συστηματικός κίνδυνος. Ο μη συστημικός κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί μέσω της διαφοροποίησης, ενώ δεν μπορεί να γίνει συστηματική. Σε μια παγκόσμια οικονομική κρίση, ο κίνδυνος τιμής μετοχών είναι συστηματικός επειδή επηρεάζει πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να αντισταθμιστεί μόνο έναντι αυτού του κινδύνου. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής επενδύεται σε πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία που αντιπροσωπεύουν ένα δείκτη, ο επενδυτής μπορεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο τιμών των μετοχών αγοράζοντας επιλογές πώλησης στο χρηματιστηριακό χρηματιστήριο.

Κίνδυνος συναλλάγματος

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος ή ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι μια μορφή κινδύνου που προκύπτει όταν υπάρχει μεταβλητότητα στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Οι παγκόσμιες επιχειρήσεις ενδέχεται να εκτίθενται σε συναλλαγματικό κίνδυνο κατά την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων λόγω ατελούς αντιστάθμισης.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής του U. S. έχει επενδύσεις στην Κίνα. Η πραγματοποιηθείσα απόδοση θα επηρεαστεί κατά την ανταλλαγή των δύο νομισμάτων. Υποθέστε ότι ο επενδυτής έχει πραγματοποιήσει μια απόδοση 50% στην επένδυση στην Κίνα, αλλά το κινεζικό γιουάν υποτιμά το 20% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Λόγω της αλλαγής των νομισμάτων, ο επενδυτής θα έχει μόνο απόδοση 30%. Αυτός ο κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί με την αντιστάθμιση με κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε συνάλλαγμα.

Κίνδυνος εμπορευμάτων

Κίνδυνος τιμών βασικών εμπορευμάτων είναι η μεταβλητότητα στην αγοραία τιμή λόγω της διακύμανσης των τιμών ενός εμπορεύματος. Ο κίνδυνος βασικών εμπορευμάτων επηρεάζει διάφορους τομείς της αγοράς, όπως οι αεροπορικές εταιρείες και τα τυχερά παιχνίδια καζίνο. Η τιμή ενός εμπορεύματος επηρεάζεται από την πολιτική, τις εποχιακές αλλαγές, την τεχνολογία και τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι υπάρχει υπερπροσφορά πετρελαίου, η οποία έχει προκαλέσει πτώση των τιμών του πετρελαίου κάθε μέρα τους τελευταίους έξι μήνες.Μια εταιρεία που επενδύεται σε μεγάλες πηγές γεώτρησης πετρελαίου αντιμετωπίζει κίνδυνο τιμών των βασικών εμπορευμάτων. Το περιθώριο κέρδους της εταιρείας θα μειωθεί επίσης, δεδομένου ότι εξακολουθεί να λειτουργεί με το ίδιο κόστος αλλά οι τιμές του αργού πετρελαίου μειώνονται. Τα κέρδη της θα μειωθούν. Η εταιρεία θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή επιλογές για αντιστάθμιση αυτού του κινδύνου και ελαχιστοποίηση της αβεβαιότητας των τιμών του πετρελαίου.