Τα αμοιβαία κεφάλαια Ultrashort bond επενδύουν μόνο σε τίτλους σταθερού εισοδήματος με πολύ σύντομο χρονικό διάστημα μέχρι τη λήξη τους. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια χρησιμεύουν ως επενδυτικά οχήματα, τα οποία αποτελούν συλλογές κεφαλαίων που συλλέγονται από τους επενδυτές, για τη βραχυπρόθεσμη αγορά σταθερού εισοδήματος. Χαρτοφυλάκια από αμοιβαία κεφάλαια υπερσύγχρονων ομολόγων διαρθρώνονται και διαχειρίζονται από τους αντίστοιχους επενδυτικούς συμβούλους τους για να παρέχουν επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στους επενδυτικούς στόχους που αναφέρονται στα ενημερωτικά δελτία τους. Αυτός ο τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου επενδύει γενικά σε χρεόγραφα με εναπομένουσες διάρκειες περίπου ενός έτους.

Τα αμοιβαία κεφάλαια υπερσχηματισμένων ομολόγων παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση σε επαγγελματικά διαχειριζόμενα χαρτοφυλάκια καλά διαφοροποιημένων μέσων και ομολόγων της χρηματαγοράς. Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν γενικά ελάχιστες επενδυτικές απαιτήσεις, οι οποίες μπορεί να μην είναι κατάλληλες για μικρούς επενδυτές που αναζητούν πολύ διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια με επενδύσεις σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Τα αμοιβαία κεφάλαια υπερσχηματισμένων ομολόγων τείνουν να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από τα μέσα χρηματαγοράς και γενικά έχουν χαμηλό βαθμό μεταβλητότητας. Δεδομένου ότι τα αμοιβαία κεφάλαια υπερσυσσωρευμένων ομολόγων έχουν χαμηλή πραγματική διάρκεια, μπορούν να χρησιμεύσουν ως εναλλακτική αντιστάθμιση έναντι του κινδύνου επιτοκίου σε μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε ομόλογα ή σε κεφάλαια.

Επενδυτής

Το επενδυτικό αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund (NASDAQ: VUBFX) εκδόθηκε στις 24 Φεβρουαρίου 2015 από την εταιρεία The Vanguard Group, Inc. Η ομάδα σταθερού εισοδήματος Vanguard διαχειρίζεται τα συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία της VUBFX ύψους $ 332. 90 εκατ. Ευρώ και χρεώνει αναλογία δαπανών 0,2%. Την 31η Ιουλίου 2015, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει 599 ομόλογα με μέση πραγματική λήξη ενός έτους και μέση διάρκεια ενός έτους. Από τις 3 Σεπτεμβρίου 2015, το ταμείο προσφέρει απόδοση 30 ημερών SEC 0,64%.

Η VUBFX επιδιώκει να προσφέρει εισόδημα ελαχιστοποιώντας την αστάθεια των τιμών. Για την επίτευξη του επενδυτικού της στόχου, επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο τίτλων σταθερού εισοδήματος μεσαίας και υψηλής ποιότητας. Η VUBFX σταθμίζει σε μεγάλο βαθμό τα βραχυπρόθεσμα αποθεματικά που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία και τα χρεόγραφα του Δημοσίου και των οργανισμών, τα οποία αντιπροσωπεύουν συλλογικά το 72,6% του χαρτοφυλακίου της.

Η VUBFX είναι η πλέον κατάλληλη για επενδυτές που αναζητούν χαμηλού κόστους έκθεση σε τίτλους σταθερού εισοδήματος χαμηλού κόστους, χαμηλού κόστους, βραχυπρόθεσμου επιπέδου, ενώ λαμβάνουν μηνιαίο εισόδημα. Δεδομένου ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρέχει εξειδικευμένη έκθεση σε βραχυπρόθεσμους επενδυτικούς τίτλους, το VUBFX μπορεί να χρησιμεύσει ως αντιστάθμισμα έναντι του αυξανόμενου επιτοκιακού περιβάλλοντος.

Το AMF Ultra Short Στεγαστικό

Το AMF Ultra Short Mortgage (NASDAQ: ASARX) εκδόθηκε στις 18 Σεπτεμβρίου 1991 από το Ταμείο Διαχείρισης Περιουσιακών Στοιχείων. Η Shay Assets Management, Inc. συμβουλεύει και διαχειρίζεται το ASARX και χρεώνει έναν λόγο υψηλού κόστους ύψους 0.83%. Από τις 30 Ιουνίου 2015, η ASARX δημιούργησε ετήσια απόδοση ύψους 2,8% από την ίδρυσή της. Διαθέτει μέση απόδοση 30 ημερών 1,26% και απόδοση SEC 30 ημερών 0,47%.

Το Ταμείο επιδιώκει να παρέχει υψηλό επίπεδο εισοδήματος διατηρώντας ταυτόχρονα το κεφάλαιο και διατηρώντας τη ρευστότητα. Για την επίτευξη αυτού του επενδυτικού στόχου, η ASARX επενδύει σε κρατικά και κυβερνητικά χρεόγραφα με διάρκεια παρόμοια με το μονοετές νόμισμα του Ηνωμένου Βασιλείου και όχι μεγαλύτερη από τη διάρκεια του διετούς αμερικανικού νόμου. Η ASARX έχει μια πραγματική διάρκεια 1,17 ετών και είναι πολύ σταθμισμένη έναντι του InterBank Offered Rate του Λονδίνου ή LIBOR, ρυθμιζόμενου επιτοκίου υποθήκης.

Με βάση τα δεδομένα των τελευταίων 10 ετών, η ASARX παρουσίασε μέση ετήσια τυπική απόκλιση 3,31% και δημιούργησε ετήσια απόδοση 0,25%. Η ASARX είχε δείκτη Sharpe -0. 30 κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, γεγονός που δείχνει ότι δεν παρείχε επαρκείς αποδόσεις με βάση την εκτίμηση των κινδύνων. Από την άποψη της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου ή της MPT, η ASARX είναι η πλέον κατάλληλη για τους επενδυτές με βραχυπρόθεσμη σταθερότητα, μέτρια προς υψηλό ανεκτικό σε κίνδυνο, που αναζητούν επαγγελματικά διαχειριζόμενη έκθεση στην αγορά ενυπόθηκων ομολόγων, ενώ παράγουν απόδοση με χαμηλό βαθμό επιτοκίου κινδύνου και πιστωτικού κινδύνου.

BBH Limited Duration N

Το BBH Limited Duration N (NASDAQ: BBBMX) που εκδόθηκε στις 22 Δεκεμβρίου 2000 από την Brown Brothers Harriman & Co. επιδιώκει να παρέχει μέγιστες συνολικές αποδόσεις διατηρώντας ταυτόχρονα το κεφάλαιο. Το BBBMX επενδύει το συνολικό καθαρό ενεργητικό του σε ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο βραχυπρόθεσμων τίτλων σταθερής απόδοσης υψηλής ποιότητας. Ο διαχειριστής επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, η Brown Brothers Harriman Investment Management, επενδύει σε τίτλους σε πολλούς τομείς της αγοράς σταθερού εισοδήματος και έχει δημιουργήσει ετήσια απόδοση ύψους 4,2% από την ίδρυσή της, στις 30 Ιουνίου 2015.

BBBMX's το χαρτοφυλάκιο εστιάζεται σε επενδύσεις υψηλής ποιότητας, βραχυπρόθεσμα εταιρικά ομόλογα και τίτλους που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία και κατανέμει 27,7% και 39,6% στους εν λόγω τομείς αντίστοιχα. Η BBBMX κατέχει 301 τίτλους σταθερής απόδοσης και έχει πραγματική διάρκεια 53 ετών. Βάσει των τελευταίων 10 ετών στοιχείων, το BBBMX παρουσίασε ένα επίπεδο μεταβλητότητας άνω του μέσου όρου σε συνδυασμό με μια απόδοση άνω του μέσου όρου, σε σύγκριση με το μέσο όρο υπερσυσσωρευμένων ομολόγων χωρίς χρέωση.

Το κεφάλαιο αυτό είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές με μέτρια ανοχή κινδύνου που επιδιώκουν να αποκτήσουν έκθεση σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο βραχυπρόθεσμων χρεογράφων σταθερής απόδοσης, επικεντρωμένα πρωτίστως σε όσους έχουν πιστοληπτικές αξιολογήσεις επενδυτικού βαθμού. Λόγω αυτού και της χαμηλής πραγματικής διάρκειάς της, το BBBMX έχει χαμηλό βαθμό πιστωτικού κινδύνου και κινδύνου επιτοκίου. Η εξειδικευμένη έκθεσή του είναι η πλέον κατάλληλη για επενδυτές με πολύ διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια μεταξύ πολλών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων.

Διευθυντές AMG Short Duration Government

Το AMG Managers Short Duration Government Fund (NASDAQ: MGSDX) εκδόθηκε στις 31 Μαρτίου 1992 από την AMG Funds, LLC. Το MGSDX διαχειρίζεται η AMG Funds, LLC. και υπό την υπογραφή του Amundi Smith Breeden. Για να επενδύσουν σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτές πρέπει να πραγματοποιήσουν μια αρχική επένδυση ύψους $ 2, 000 εάν έχουν τακτικούς λογαριασμούς ή $ 1, 000 εάν έχουν ατομικούς λογαριασμούς συνταξιοδότησης (IRAs).Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιβαρύνεται με υψηλό λόγο ετήσιων εξόδων 0,81%. Από τις 31 Αυγούστου 2015, η MGSDX δημιούργησε μια μέση ετήσια απόδοση 3,6% από την ίδρυσή της.

Το MGSDX επιδιώκει να προσφέρει στους επενδυτές συνολική απόδοση και επιτυγχάνει τον στόχο τους επενδύοντας σε τίτλους με διάρκεια παρόμοια με τον δείκτη αναφοράς, τον δείκτη T-Bill της BofA Merrill Lynch για 6 μήνες. Υπό κανονικές συνθήκες αγοράς, το MGSDX επενδύει τουλάχιστον το 80% του συνολικού καθαρού ενεργητικού του σε χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου, κυβερνητικούς οργανισμούς του Ηνωμένου Βασιλείου ή παράγωγα προϊόντα με παρόμοια χαρακτηριστικά με τα χρεόγραφα.

Η MGSDX επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει τον πιστωτικό κίνδυνο επενδύοντας σε τίτλους επενδυτικής ποιότητας και περιορίζοντας τις επενδύσεις της σε τίτλους ονομαστικής αξίας AAA από την Standard & Poor's Ratings Services. Το ταμείο εφαρμόζει γενικά στρατηγικές αντιστάθμισης για τη μείωση του επιπέδου του κινδύνου επιτοκίου των συμμετοχών του. Η MGSDX συμμετέχει σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων, ανώτατα όρια, πατώματα, δικαιώματα προαίρεσης και ανταλλαγές.

Στις 30 Ιουνίου 2015, η MGSDX κατέχει 407 τίτλους σταθερής απόδοσης και έχει $ 373. 30 εκατ. Στο σύνολο των καθαρών περιουσιακών στοιχείων. Λόγω της χαμηλής αποτελεσματικής διάρκειας των 0,2 ετών, το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει μια υψηλή απόδοση SEC 30 ημερών 0,88%. Με βάση τα στατιστικά στοιχεία της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT) και της μεταβλητότητας, το MGSDX μεταφέρει ένα χαμηλό βαθμό μεταβλητότητας και μπορεί να δημιουργήσει υψηλές πιθανότητες απόδοσης σε σύγκριση με το μέσο όρο υπερσυσσωρευμένων ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων. Το MGSDX είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση στην βραχυπρόθεσμη αγορά τίτλων σταθερής απόδοσης της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου, διατηρώντας παράλληλα έναν χαμηλό βαθμό κινδύνου επιτοκίου και πιστωτικό κίνδυνο και δημιουργώντας μηνιαίο εισόδημα.