Οι επενδυτές που αισθάνονται στρογγυλοί για τον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) ενδεχομένως να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) που αυξάνεται όταν το S & P 500 πέσει σε τιμή. Αυτά τα ΕΙΕΕ επιτρέπουν στους επενδυτές να αποκομίζουν κέρδη στις πτωτικές αγορές και να παρέχουν αντιστάθμιση σε ένα αναζωογονητικό χαρτοφυλάκιο. Ενώ υπάρχει ένα σύμπαν των bearish ETFs, οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά πολλούς παράγοντες για να καθορίσουν το σωστό αντίστροφο και αποκομμένο bearish ETF. Ένα μοχλευμένο ETF υποτιθέμενο στο μόχθο υποτίθεται ότι θα αντιγράψει το ποσοστό στο S & P 500. Για παράδειγμα, μια πτώση 2% στο S & P 500 θα πρέπει να αντανακλά μια πτώση 4% στο bearish αρνητικό 2X ETF. Υπάρχουν δύο κύριες σκέψεις στην κορυφή της λίστας. Ο ημερήσιος μέσος όγκος και ο χρόνος παραμονής του ΕΙΕΕ αντιμετωπίζουν τις ανησυχίες για ρευστότητα και αποσύνθεση.

Επέκταση επιμερισμού σε χρόνο συμμετοχής

Σε αντίθεση με τα μακρά ETF μόνο, δημιουργούνται αντίστροφα και μοχλευμένα ETF για να αντιγράψουν την αντίστροφη κίνηση μιας ημέρας του δείκτη S & P 500. Επίσης, επαναφέρονται καθημερινά. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα ένα σύνθετο αποτέλεσμα που μπορεί να είναι επωφελές εάν το S & P 500 κάνει διαδοχικές απώλειες καθημερινών αλλά μπορεί να προκαλέσει αποσύνθεση εάν η αστάθεια προκαλεί ασυνεπείς ημέρες back-to-back, up-and-down. Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό για έναν επενδυτή να καθορίσει πόσο καιρό σχεδιάζει να κρατήσει το αντίστροφο ΕΜΤ και να επικεντρωθεί σε ένα βραχυπρόθεσμο εμπόριο. Σε γενικές γραμμές, οι συνέπειες της σύνθεσης μπορούν να λάβουν αρνητικά διορθωτικά ποσά εάν κρατηθούν για περισσότερο από μία εβδομάδα σε μια αγορά που δεν λειτουργεί. Εάν η αγορά πωλεί με συνέπεια, τότε το αποτέλεσμα σύνθεσης μπορεί να βελτιώσει την απόδοση.

Ημερήσιος Όγκος και Spreads

Ο ημερήσιος μέσος όγκος ενός ETF δίνει μια ιδέα του συντελεστή ρευστότητας. Εάν ο όγκος είναι κάτω από 1 εκατομμύριο μετοχές, μπορεί να υποφέρει από ευρύτερα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης, τα οποία μπορεί να επηρεάσουν αρνητικά την απόδοση, ειδικά όταν οι προμήθειες συμπεριλαμβάνονται στο κόστος. Κατά γενικό κανόνα, είναι καλύτερο να θεωρήσετε τα ΕΙΕ που διατηρούν τακτικά μόνο ένα δεκαπενθήμερο μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης. Κατά τη διάρκεια περιόδων μεταβλητότητας, το περιθώριο μπορεί να διευρυνθεί προσωρινά, αλλά θα πρέπει να ξαναρχίσει η εξάπλωση του δεκάρα αμέσως μετά. Τα παρακάτω είναι μερικά από τα ETF για να είναι σύντομα το S & P 500.

- ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH

SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) δημιουργήθηκε στις 19 Ιουνίου 2006. Αυτό το αντίστροφο ETF αναπτύχθηκε για να αντικατοπτρίζει αντιστρόφως την απόδοση μιας ημέρας του S & P 500 με παράγοντα αρνητικής 1X. Επομένως, εάν το S & P 500 είναι αυξημένο κατά 2%, το SH θα πρέπει να μειωθεί κατά -2% μείον το λόγο δαπανών. Ο λόγος δαπανών είναι 0. 89%. Ο μέσος ημερήσιος όγκος SH ήταν περίπου 3,7 εκατομμύρια μετοχές στις 28 Οκτωβρίου 2016 σύμφωνα με την ProShares.Αυτό εξασφαλίζει τη σταθερή ρευστότητα και τα σφιχτά spreads. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το αποτέλεσμα σύνθεσης μπορεί να προκαλέσει σημαντική αποσύνθεση όσο μεγαλύτερη είναι η θέση του ΕΤΦ. Αυτό αποδεικνύεται από την απόδοση ενός έτους για την επιστροφή SH -7. 03% σε σχέση με την απόδοση του S & P 500 3,99%, σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας ημερομηνίας 30 Ιουνίου 2016. Χωρίς τη φθορά, το SH θα πρέπει θεωρητικά να είναι μόνο -3. 99% συν έξοδα αμοιβής. ProShares UltraShort S & P 500 ETF Το ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARK: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044, 05-0 25%

δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) που σχηματίστηκε στις 11 Ιουλίου 2006. Αυτό το levered-inverse ETF σχεδιάστηκε για να αντικατοπτρίζει την απόδοση μιας ημέρας του S & P 500 με παράγοντα αρνητικής 2X. Εάν το S & P 500 έχει μειωθεί κατά -2%, η ΣΑΑ θα πρέπει να διαπραγματεύεται αύξηση 4%. Το SDS έχει απόδοση 0,9% με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 18,9 εκατ. Μετοχών. Η πρόσθετη μόχλευση τείνει να προσκαλέσει περισσότερους κερδοσκόπους που θέλουν να πάρουν περισσότερη έκρηξη για το δολάριο τους, καθώς το SDS διαπραγματεύεται φθηνότερα από το SH, αλλά προσφέρει διπλάσια κέρδη και μεταβλητότητα. Οι επενδυτές και οι έμποροι που επιδιώκουν να επιδείξουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα και μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών, μπορούν να λάβουν υπόψη τα μακροπρόθεσμα μελλοντικά επιτόκια ETF (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs)

ProShares Ultra-VIX Βραχυπρόθεσμα Futures ETF

Trust II14 90-0 93% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Αυτό το ανάγλυφο-αντίστροφο ETF αντικατοπτρίζει τον δείκτη μεταβλητότητας S & P 500 (VIX) κατά συντελεστή αρνητικού 2X. Το VIX θεωρείται συχνά ο δείκτης φόβου, καθώς παρακολουθεί την τεκμαρτή μεταβλητότητα των επιλογών S & P 500. Οι έμποροι χρησιμοποιούν αυτό το δημοφιλές εργαλείο ως μέθοδο πώλησης του S & P 500 σε ανοικτό χρονικό διάστημα. Το UVXY τείνει να κινείται αντίστροφα με το S & P 500 τις περισσότερες φορές. η εξαίρεση είναι κατά τις περιόδους contango. Οι έμποροι θα βρουν το καλύτερο για να χρησιμοποιήσουν αυτό το ETF κατά τη διάρκεια των ασταθών συνεδριάσεων της αγοράς, όπου το S & P 500 διαπραγματεύεται σε τιμή μεγαλύτερη από 2% για βέλτιστη δράση. Η UVXY διαπραγματεύεται κατά μέσο όρο 62,25 εκατομμύρια μετοχές ημερησίως στις 28 Οκτωβρίου 2016 σύμφωνα με την ProShares, παρέχοντας άφθονη ρευστότητα με περιθώρια κέρδους. Κατά τη διάρκεια περιόδων έντονης μεταβλητότητας, τα περιθώρια κέρδους της UVXY μπορούν να διευρυνθούν έως και 10 cents, με κέρδη ή απώλειες σε ποσοστό έως και 4X του S & P 500.