Είναι συνηθισμένο να ακούμε σε συζήτηση από τη Wall Street στην Main Street ότι τα αποθέματα είναι το καλύτερο μέρος για να σταθμεύσουν τα χρήματά σας μακροπρόθεσμα. Αλλά είναι πραγματικά; Με προϊόντα όπως το πετρέλαιο και το καλαμπόκι να πάρει μεγάλη προσοχή από τους θεσμικούς εμπόρους, είναι πολύ λιγότερο σαφές ποιοι είναι οι καλύτεροι εργαζόμενοι. Ας ΡΙΞΟΥΜΕ μια ΜΑΤΙΑ.

Γιατί οι άνθρωποι σκέφτονται τα αποθέματα είναι αριθ. 1
Είναι σαφές γιατί τα αποθέματα λαμβάνουν το προβάδισμα του κόσμου των επενδύσεων? είναι προσβάσιμα! Σύμφωνα με έρευνα του Ινστιτούτου Επενδυτικής Εταιρείας και Ένωσης Βιομηχανιών Αξιών του 2005, περισσότερα από τα μισά αμερικανικά νοικοκυριά κατέχουν μετοχές.

Το γεγονός ότι τόσοι πολλοί από εμάς έχουν αποθέματα στον εγκέφαλο έχει φέρει πολλούς στο ερώτημα αν τα αποθέματα είναι ο τόπος που πρέπει να είναι, ειδικά όταν η αγορά είναι κάτω. Οι επαγγελματίες λένε ότι όταν κρατάτε τα αποθέματα μακροπρόθεσμα, μπορείτε να περιμένετε απόδοση περίπου 10% ετησίως. Είναι αλήθεια ότι?

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι σε πολύ μεγάλους επενδυτικούς ορίζοντες, τα αποθέματα έχουν ιστορικά δείξει εντυπωσιακές αποδόσεις. Ένας από τους καλύτερους δείκτες για την κατάσταση της χρηματιστηριακής αγοράς είναι ο δείκτης S & P 500. Από τον Μάιο του 1970 έως τον Μάιο του 2008, ο δείκτης, ο οποίος αποτελείται από τα 500 μεγαλύτερα αποθέματα, επέστρεψε περίπου στο 1400%. Ένα άλλο βασικό σημείο αναφοράς είναι ο Dow Jones Industrial Average - έχει επιστρέψει σχεδόν στο 1450% κατά την ίδια περίοδο.

Αυτό σίγουρα μοιάζει με μια μεγάλη απόδοση, αλλά ας πάμε μπροστά και κάνουμε τα μαθηματικά. Όταν αφαιρέσετε τον πληθωρισμό, ο οποίος είναι περίπου σωρευτικός 460%, απομένετε με μέσο ετήσιο κέρδος περίπου 25%. Αυτό μοιάζει με έναν αρκετά μεγάλο αριθμό - πολύ περισσότερο από το κανονικό 10% - αλλά μην περιμένετε να το βλέπετε στο χαρτοφυλάκιό σας κάθε χρόνο. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε

Όλες οι επιστροφές δεν δημιουργήθηκαν Ίσες .)

Λιγότερο Χρόνος = Λιγότερο Χρήμα

Γιατί βλέπουμε 25% επιστροφές όταν χτυπάμε τους αριθμούς; Λοιπόν, ένα μεγάλο μέρος της είναι η χρονική περίοδος που κοιτάζουμε - χορηγείται, ενώ είναι σχεδόν 40 χρόνια, εξετάζουμε μια από τις πιο κερδοφόρες περιόδους που το χρηματιστήριο έχει δει ποτέ. Όταν ρίχνετε μια ματιά σε μικρότερες χρονικές περιόδους, τα πράγματα καταρρέουν λίγο.
Για τους 12 μήνες που λήγουν τον Ιούνιο του 2008, η S & P και η Dow έκλεισαν το 8% περίπου. Εάν αναρωτιέστε πώς αυτοί οι δείκτες μεγέθους τεράτων μπορούν να ρίξουν κέρδη στους επενδυτές ένα χρόνο και να τους πάρουν πίσω το επόμενο, είναι σημαντικό να σκεφτούμε αυτούς τους αριθμούς στο πλαίσιο. "Μακροπρόθεσμη" για τα αποθέματα μπορεί να είναι 10 ή 20 χρόνια κάτω από το δρόμο - 12 μήνες δεν το κόβουν.

Με άλλα λόγια, τα αποθέματα είναι πολύ ασταθείς επενδύσεις βραχυπρόθεσμα. Η ιδέα πίσω από την επένδυση buy-and-hold είναι να καταγράψει κανείς τις κορυφές και τις κοιλάδες σε ένα διάγραμμα μετοχών και να επικεντρωθεί στη μακροπρόθεσμη τάση. Γι 'αυτό ο χρόνος σας έχει σημασία.

Αποθέματα 1, Ομόλογα 0

Ένας άλλος λόγος που τα αποθέματα γενικά φαίνεται να βγαίνουν στην κορυφή είναι ότι με την πάροδο του χρόνου οι αποδόσεις των ομολόγων δεν μετράνε μέχρι τα αποθέματα.Μεταξύ του 2002 και του 2007, το μέσο όρο των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλών αποδόσεων έφθασε το 7% έναντι της S & P κατά σχεδόν 45% (σύμφωνα με το Morningstar, το μέσο κεφάλαιο μεγάλου κεφαλαιοποίησης κέρδισε 9% μόνο). Το ίδιο ισχύει για τις αγορές χρήματος και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD). Στο βιβλίο του "Αποθέματα για τη μακρά πορεία" (1994), ο Jeremy Siegel δείχνει ότι, σε μπλοκ των 20 ετών, οι μετοχές ξεπερνούν τα ομόλογα κατά 90% του χρόνου.
Όμως τα ομόλογα, οι χρηματαγορές και τα CD έχουν τις χρήσεις τους. εκτός από τα μέρη με πολύ χαμηλό κίνδυνο για να αποθηκεύσετε τα μετρητά σας, αυτά τα οχήματα είναι επίσης εξαιρετικοί χώροι για να βάλουν χρήματα βραχυπρόθεσμα χωρίς σχεδόν κανένα κίνδυνο. Στην πραγματικότητα, τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια μετοχών σαρώνουν αχρησιμοποίητα μετρητά στις αγορές χρήματος για μια νύχτα για να κλειδώσουν μερικά μικρά κέρδη. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια, ανατρέξτε στο: Ειδικό χαρακτηριστικό: Αμοιβαία κεφάλαια.)

Εάν διαθέτετε ένα CD που πληρώνει 3% το 2008, το CD σας κτύπησε το S & P κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους. Ίδια συμφωνία αν βρεθήκατε σε ομολογιακό ταμείο, όπως το Ταμείο για την προστασία του πληθωρισμού του T. Rowe Price, το οποίο έφθασε περισσότερο από το 3% την εποχή εκείνη.

Ωστόσο, παρά την αξία αυτών των τύπων επενδύσεων χαμηλότερου κινδύνου, τα αποθέματα κερδίζουν αυτό το αν θεωρείτε τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις.

Τα τρελά προϊόντα

Ένας άλλος τομέας που αξίζει να κοιτάξετε είναι τα εμπορεύματα. Τα αγροτικά αγαθά, όπως ο καλαμπόκι και το ρύζι, έφθασαν για πρώτη φορά σε υψηλά επίπεδα το 2008 και όλοι γνωρίζουμε ότι το πετρέλαιο δεν υπήρξε ούτε. (Για σχετική ανάγνωση, βλ.
Βασικά: Η αντιστάθμιση χαρτοφυλακίου .) Αλλά το πιστεύετε ή όχι, ακόμη και το πετρέλαιο δεν μπορεί να μετρήσει μέχρι το S & P με τα χρόνια. Από το 1970, αυτός ο "μαύρος χρυσός" έφερε μόνο ετήσια απόδοση 15%. Ενώ τα εμπορεύματα τείνουν να βλέπουν άγρια ​​βραχυπρόθεσμα κίνητρα που οι έμποροι χρησιμοποιούν για να επιτύχουν μαζικές αποδόσεις, μακροπρόθεσμα, δεν κρατούν ένα κερί στις αποδόσεις που παράγονται από αποθέματα. Αυτό δεν αποτελεί έκπληξη, σύμφωνα με το έγγραφο του οικονομικού ομίλου Wachovia του 2008 με τίτλο «Οι τιμές των βασικών προϊόντων στην ιστορική προοπτική», το οποίο αναφέρει ότι «οι ονομαστικές τιμές των βασικών προϊόντων αυξήθηκαν λιγότερο από τις τιμές των περισσότερων αγαθών και υπηρεσιών τις τελευταίες τρεις δεκαετίες».

Stick με αποθέματα

Έτσι, αυτό σημαίνει ότι οι μετοχές είναι πραγματικά το καλύτερο μέρος για να βάλεις τα χρήματά σου μακροπρόθεσμα; Η σύντομη απάντηση είναι ναι.
Τα αποθέματα έχουν αποδειχθεί ότι είναι το μέρος για να βάλουν τα χρήματά σας αν είστε πρόθυμοι να κρεμάσετε για μια περίοδο των ετών. Πώς μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτό το μικρό κόσμημα της γνώσης προς όφελός σας;

Για αρχάριους, εάν είστε πιο αυτοκατευθυνόμενος επενδυτής, πρέπει να έχετε κατά νου ότι η ανάδευση του δοχείου πάρα πολύ μπορεί να πάρει μακριά από το ιστορικό πλεονέκτημα που μας έχουν αποδείξει τα αποθέματα. με πρόσθετες αμοιβές συναλλαγών και βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, το χρέος χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι μια κακή κίνηση εάν ελπίζετε για μερικά από αυτά τα κέρδη laissez-faire. (

) Συμπέρασμα Ένας τρόπος για να δείτε καλές αποδόσεις χωρίς όλα τα νήματα είναι να εντοπίσετε χρήματα που μπορούν να κολλήσουν μαζί σας για λίγο . Τα κεφάλαια δεικτών και τα ETF είναι μια καλή επιλογή - παρουσιάζουν χαμηλές αμοιβές και υψηλή διαφοροποίηση και οι πανταχού παρόντες δείκτες όπως το Dow και το S & P έχουν αποδώσει σταθερά με την πάροδο του χρόνου.Παρόλο που καμία επένδυση δεν είναι εγγυημένη, όπως μπορείτε να δείτε οι μετοχές έχουν αποδειχθεί ότι είναι οι κορυφαίες επιδόσεις για τους επενδυτές.