Καθώς οι διάφορες χρηματιστηριακές αγορές στον κόσμο αυξάνονται διαρκώς, η διαφοροποίηση και οι βέλτιστες αποδόσεις είναι πιο πιθανό να επιτευχθούν εάν οι εξελίξεις των τομέων ληφθούν σοβαρά υπόψη στη διαχείριση χαρτοφυλακίου. Για να επιτευχθεί πραγματική διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιό σας, η κατανομή του τομέα μπορεί να είναι ένα καλύτερο στοίχημα από το να βασίζεται σε διεθνείς επενδύσεις. Ας ρίξουμε μια ματιά στη διαφοροποίηση του τομέα και πώς μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο και να ενισχύσει τις αποδόσεις του χαρτοφυλακίου.

ΔΕΙΤΕ: Η σημασία της διαφοροποίησης

Γιατί να πάτε για τομείς;
Ο σωστός τομέας μπορεί συχνά να ξεπεράσει τους ευρείς δείκτες της αγοράς. Μια μελέτη της UBS Warburg διερεύνησε τη συσχέτιση μεταξύ των χρηματιστηρίων σε διάφορες χώρες και περιφέρειες καθώς και τους τομεακούς συσχετισμούς. Η μελέτη έδειξε ότι με την πάροδο του χρόνου, οι διεθνείς κινήσεις των χρηματιστηριακών αγορών συσχετίζονται προοδευτικά πιο έντονα μεταξύ τους. Ένας συντελεστής συσχέτισης μόνο 0,1 στο τέλος της δεκαετίας του 1970 αυξήθηκε σε σχεδόν 0,7 το 2002. Αυτή η τεράστια αύξηση έχει σημαντικές επιπτώσεις για την βέλτιστη κατασκευή χαρτοφυλακίου και τη διαχείριση κινδύνων.

Κατά την προηγούμενη δεκαετία, εμπειρογνώμονες επενδύσεων προέβλεπαν πράγματι ότι η παραδοσιακή κατανομή των περιουσιακών στοιχείων μεταξύ περιφερειών θα αντικατασταθεί σταδιακά από την αυξανόμενη έμφαση που δίνεται στους κλάδους της βιομηχανίας. Στην πράξη, ωστόσο, οι επενδύσεις παραμένουν έντονα προσανατολισμένες γύρω από τις γεωγραφικές περιοχές.

Η παγκόσμια παγκοσμιοποίηση και η ελευθέρωση των αγορών αγαθών και κεφαλαίων, η κρίση με το ευρώ και η έκρηξη της φούσκας υψηλής τεχνολογίας χρησίμευαν για να τονίσουν την ανάγκη να μετατοπιστεί η σχετική έμφαση από τις περιφέρειες και τις χώρες σε βιομηχανικούς τομείς, της βιοτεχνολογίας ή των φυσικών πόρων. Αυτό δεν σημαίνει αναγκαστικά επικίνδυνη επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια ασταθούς τομέα, αλλά χρησιμοποιώντας τη χαμηλή συσχέτιση με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος.

Το θέμα είναι ότι η διαφοροποίηση, που επιτυγχάνεται μέσω ενός χαρτοφυλακίου που κατανέμεται πολύ ομοιόμορφα μεταξύ τομέων, μπορεί να παρουσιάσει χειρότερες επιδόσεις από ό, τι ένα χαρτοφυλάκιο που μετατοπίζει την εστίαση λογικά και με σύνεση ανάλογα με τις αλλαγές στις επενδύσεις, την οικονομική και ακόμη και το κοινωνικό τοπίο.

Συμβατική διαφοροποίηση

Ένα καλά ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο θα επενδυθεί επαρκώς στους διάφορους τομείς της εθνικής και ενδεχομένως της διεθνούς οικονομίας. Οι τράπεζες, η τεχνολογία, οι εξορυκτικές βιομηχανίες, οι βιομηχανίες και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας είναι γενικά παρούσες σε μεικτά χαρτοφυλάκια μετοχών και αυτά πρέπει να συμβαίνουν.

Ωστόσο, η διαχείριση του ενεργού τομέα δεν είναι τόσο συνηθισμένη και αυτό είναι ατυχές. Η υπερβολική υπερβολική κατανάλωση ορισμένων τομέων και η υποτονία σε άλλους μπορεί να κάνει μεγάλη διαφορά στην κατάσταση κινδύνου και επιστροφής. Η ευρεία επιλογή των διαθέσιμων κονδυλίων του τομέα σας δίνει τη δυνατότητα να επωφεληθείτε από τις μεταβαλλόμενες και εξελισσόμενες συνθήκες της αγοράς. Φυσικά, για να γίνει αυτό, πρέπει να παρακολουθείτε τη δυναμική των διαφόρων τομέων σε συνεχή βάση, αλλά αυτό δεν είναι πάντα δύσκολο σε αυτή την εποχή των πληροφοριών.

Μια απλή αρχή

Η εστίαση σε τομείς έχει πολύ έξυπνη έννοια. Υπάρχουν πάντα τμήματα της τοπικής ή διεθνούς οικονομίας που εμπίπτουν σε μία από τις τρεις κατηγορίες που αναφέρονται παρακάτω:

Εκείνοι που υποσχόμαστε Αυτοί που πάνε καλά τώρα

• Εκείνοι που κάνουν πάρα πολύ καλά και ακμάζουν
• Για παράδειγμα, όταν οι πόροι είναι επίπεδες, οι επενδυτές canny θα δουν αυτή την πτώση ως μια ευκαιρία και ίσως μια ιδανική στιγμή για να κινηθεί σε αυτόν τον τομέα. Όταν η αγορά αρχίσει να κινείται, θα εξακολουθεί να είναι μια μεγάλη επένδυση. όταν γίνεται πολύ ζεστό, γίνεται επικίνδυνο και ίσως είναι καιρός να αλλάξουμε τομείς ξανά. Αυτός είναι ο βασικός τρόπος με τον οποίο λειτουργεί η εναλλαγή του τομέα.
• Διατήρηση του κινδύνου

Αυτή η έννοια του τομέα τοποθέτησης σχετίζεται επίσης με τη θεματική επένδυση. Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι αν βρείτε ένα θέμα που είναι στο up-and-up, μπορείτε να κάνετε τα χρήματα. Ωστόσο, απαιτείται προσοχή προκειμένου να αποφευχθεί ο πραγματικός χρονοδιάγραμμα αγοράς, ο οποίος είναι αξιοσημείωτα αναξιόπιστος. Ομοίως, τα μοντέρνα και δευτερεύοντα θέματα μπορεί επίσης να είναι επικίνδυνα.

Το μεγάλο πλεονέκτημα με πιο εδραιωμένους τομείς και θέματα είναι ότι δεν είναι πραγματικά τόσο δύσκολο να εντοπιστεί πότε ένας τομέας μοιάζει να ανέβει. Υπάρχουν επίσης πολλές πληροφορίες σχετικά με τους διάφορους τομείς. Εάν οι τιμές είναι ιστορικά χαμηλές και υπάρχουν ενδείξεις ότι η ζήτηση είναι πιθανό να αυξηθεί, τότε η υπερβολική βαρύτητα σε αυτόν τον τομέα είναι ένας δίκαιος κίνδυνος. Δεν πρόκειται για "χρονισμό", αλλά για να μεταφέρουμε λίγο περισσότερα χρήματα σε ευρείες κατηγορίες που μοιάζουν με τις λογικές επενδύσεις εκείνη τη στιγμή. Το κύριο πράγμα που πρέπει να προσέξουμε είναι τα λεγόμενα αδύνατα σήματα στην αγορά για τομείς που είναι πιθανό να έχουν καλά αποτελέσματα με την πάροδο του χρόνου. Όπως πάντα, όταν τα κέρδη και οι τιμές είναι ήδη υψηλές και οι άνθρωποι χρεώνουν, είναι πιθανώς πολύ αργά για να μπουν μέσα και, ακόμα πιο πιθανό, ίσως είναι καιρός να βγούμε.

SEE: Τομέας περιστροφής: Το Essentials

Η κατώτατη γραμμή

Είναι απλώς στη φύση της οικονομίας και των επιχειρήσεων ότι όλοι οι τομείς δεν κάνουν εξίσου καλά σε μια στιγμή. Από τη μία πλευρά, αυτό σημαίνει ότι η διαφοροποίηση είναι απαραίτητη για να αποφευχθούν οι μεγάλες απώλειες που μπορεί να προκύψουν έχοντας τα περισσότερα από τα χρήματά σας σε έναν τομέα ή ένα τμήμα της οικονομίας. Ωστόσο, χωρίς να δοκιμάσετε την τύχη σας σε κλασσικό και αμφιλεγόμενο χρονοδιάγραμμα αγοράς, είναι δυνατόν, ενημερώνοντας καλά μέσω των μέσων μαζικής ενημέρωσης, να υπολογίσετε ποιοι επενδυτικοί τομείς και θέματα φαίνεται ότι θα αυξηθούν βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα πάνω από το πλήθος. Χωρίς να παρασυρθείτε, μια λογική κίνηση σε αυτούς τους τομείς μπορεί να βελτιώσει τις επενδυτικές αποδόσεις σας.

Εντούτοις, μόλις το κάνετε αυτό, πρέπει να βεβαιωθείτε ότι παραμένετε σε επαγρύπνηση, ώστε να μπορείτε να αντιστρέψετε τους συντελεστές στάθμισης εάν τα σήματα από την ανάκαμψη της αγοράς. Όπως και με κάθε μορφή ενεργού διαχείρισης, πρέπει να συνοδεύεται από συνεχή παρακολούθηση, έλεγχο και πειθαρχία.