Σε χαρτί, η επένδυση σε ορμή φαίνεται λιγότερο σαν στρατηγική επένδυσης και μάλλον σαν αντίδραση στο γάντι στις πληροφορίες της αγοράς. Η ιδέα της πώλησης των ηττημένων και η αγορά των νικητών είναι σαγηνευτική, αλλά πετάει μπροστά στο δοκιμασμένο και αληθινό παρωνύμιο της Wall Street, "αγοράστε χαμηλά, πωλούν υψηλά". Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τη δυναμική επένδυση και θα προσπαθήσουμε να δοκιμάσουμε την εγκυρότητά της ως επενδυτική στρατηγική.

Ο Πατέρας της Momentum Επενδύοντας
Αν και δεν ήταν ο πρώτος επενδυτής, ο Richard Driehaus πήρε την πρακτική και έκανε την στρατηγική που χρησιμοποιούσε για να διαχειριστεί τα κεφάλαιά του. Η φιλοσοφία του ήταν ότι περισσότερα χρήματα θα μπορούσαν να γίνουν με την "αγορά υψηλών και πωλήσεων υψηλότερα", από ότι αγοράζοντας υποτιμημένα αποθέματα και περιμένοντας την αγορά να τα επαναξιολογήσει. Ο Driehaus πίστευε στην πώληση των ηττημένων και την αποδέσμευση των νικητών, ενώ επανεπενδύοντας τα χρήματα από τους ηττημένους σε άλλα αποθέματα που αρχίζουν να βράζουν. Πολλές από τις τεχνικές που χρησιμοποίησε έγιναν τα βασικά στοιχεία αυτού που τώρα ονομάζεται ορμητική επένδυση.

Οι εντολές της επένδυσης Momentum
Η επένδυση Momentum επιδιώκει να εκμεταλλευτεί την αστάθεια της αγοράς παίρνοντας βραχυπρόθεσμες θέσεις σε μετοχές που ανεβαίνουν και τις πουλάει μόλις εμφανιστούν σημάδια ύφεσης, μεταφέροντας το κεφάλαιο σε ένα νέα θέση. Σε αυτή την περίπτωση, η μεταβλητότητα της αγοράς είναι σαν τα κύματα στον ωκεανό και ένας επενδυτής ορμής κινείται προς την κορυφή ενός, μόνο για να πηδήσει στο επόμενο κύμα πριν από την πρώτη πτώση πάλι. Ένας επενδυτής δυναμικής θέλει να επωφεληθεί από το επενδυτικό αγρόκτημα οδηγώντας το πακέτο και στη συνέχεια να είναι ο πρώτος που θα πάρει τα χρήματα και θα τρέξει.

Οφέλη από την επένδυση ορμής
Η επένδυση με δυναμική μπορεί να είναι πολύ επικερδής. Για παράδειγμα, εάν αγοράσετε ένα αναπτυξιακό απόθεμα που συγκεντρώνεται από $ 10 έως $ 15 σε μερικές λαμπερές αναλυτικές αναφορές και βγείτε πριν από τη διόρθωση, θα κερδίζετε κέρδος 50%. Αυτή δεν είναι η ετήσια απόδοση, αλλά η επιστροφή από μια θέση που μπορεί να ήταν μόνο μία εβδομάδα ή ένα μήνα. Η ταχύτητα με την οποία ένας επενδυτής θα μπορούσε ενδεχομένως να κάνει ένα σωρό χρήματα είναι εκπληκτική. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα αποθέματα ανάπτυξης, βλέπε Είναι η ανάπτυξη πάντα καλό;

και Μειονεκτήματα της επένδυσης Momentum Κίνδυνος / Return Tradeoff
: Όπως ένα σκάφος που προσπαθεί να πλεύσει στις κορυφές των κυμάτων, ένας επενδυτής ορμής κινδυνεύει πάντα να χρονομετρήσει μια αγορά εσφαλμένα και καταλήγει κάτω από το νερό. Οι πιο δυναμικοί επενδυτές δέχονται αυτόν τον κίνδυνο ως πληρωμή για τη δυνατότητα υψηλότερων αποδόσεων. (
) Υψηλός κύκλος εργασιών : Ο υψηλός κύκλος εργασιών του αποθέματος μπορεί να είναι υψηλότερος από τον δείκτη κινδύνου Ο καθορισμός κινδύνου και η πυραμίδα κινδύνου δαπανηρή όσον αφορά τα τέλη. Παρόλο που οι μεσίτες χαμηλού κόστους θέτουν αργά τέλος στο πρόβλημα των υψηλών αμοιβών, αυτό εξακολουθεί να αποτελεί μείζονα ανησυχία για τους περισσότερους εμπόρους ορμητικής καινοτομίας.Παρά το ζήτημα των τελών, οι επενδυτές πιστεύουν ότι είναι καλύτερο να ελαχιστοποιήσετε τις απώλειές σας, πουλώντας οποιοδήποτε απόθεμα με το πρώτο σημάδι αδυναμίας, παρά να το πετάξετε με το υπόλοιπο πλήθος.

Intensive Time : Οι επενδυτές πρέπει να παρακολουθούν καθημερινά τις λεπτομέρειες της αγοράς, αν όχι ωριαία. Επειδή ασχολούνται με μετοχές που θα γκρεμίσουν και θα πέσουν πάλι, πρέπει να πηδήσουν νωρίς και να βγουν γρήγορα. Αυτό σημαίνει ότι παρακολουθείτε όλες τις ενημερώσεις για να δείτε αν υπάρχουν αρνητικές ειδήσεις που θα διασκεδάζουν τους επενδυτές. Παρόλο που κάποιοι επενδυτές ισχυρίζονται ότι έχουν έντονο ενθουσιασμό όταν έρχεται μια διόρθωση, εξακολουθούν να πρέπει να παρακολουθούν όλες τις τακτικές πληροφορίες που θα χρησιμοποιούν οι άλλοι επενδυτές. (Για να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με αυτό το θέμα, ανατρέξτε στο

Trading On News Releases

, Ποιο είναι ο αντίκτυπος της έρευνας στις τιμές των μετοχών; και Ευαίσθητη στην αγορά : Η επένδυση Momentum λειτουργεί καλύτερα σε μια τακτική αγορά. Σε μια ταύρο αγορά, οι επενδυτές τείνουν να κτηνούν πολύ περισσότερο. Σε μια αγορά αρκούδων, το περιθώριο κέρδους επί της επενδυτικής ορμής συρρικνώνεται σύμφωνα με την αυξημένη προσοχή του επενδυτή. Στρατηγική που εξαρτάται από τον διευθυντή : Ο χρονοβόρος και χρονικά εξαρτώμενος χαρακτήρας της επένδυσης ορμής καθιστά μη πρακτικό για τους περισσότερους επενδυτές. Αυτό αφήνει τους εμπόρους και τους διαχειριστές χαρτοφυλακίου να δοκιμάσουν τα χέρια τους σε αυτό. Εάν οι τακτικοί επενδυτές επιθυμούν την έκθεση σε ορμητική επένδυση, πρέπει να επιλέξουν διαχειριστή κεφαλαίων. Ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου θα με τη σειρά του αναμένει αποζημίωση για την υπηρεσία αυτή, η οποία θα μειωθεί στις αποδόσεις σας. Επιπλέον, αυτές οι επιστροφές δεν είναι εγγυημένες - ανεξάρτητα από το πόσο τσέπες διαχειριστή σας. (

και Αξιολογήστε τον Διαχειριστή Επενδύσεων

.) Είναι πρακτικό για εσάς; Η επένδυση με δυναμική μπορεί να λειτουργήσει, αλλά μπορεί να μην είναι πρακτική για όλους τους επενδυτές. Καθώς ένας μεμονωμένος επενδυτής - ένα πρόσωπο χωρίς άμεση σύνδεση με μια μεγάλη αγορά και όλη την ώρα στον κόσμο - η δυναμική επένδυση θα οδηγήσει πιθανότατα σε συνολικές απώλειες χαρτοφυλακίου. Όταν αγοράζετε ένα απόθεμα που αυξάνεται ή πωλεί ένα απόθεμα που πέφτει, θα αντιδράτε σε παλαιότερες ειδήσεις από τους επαγγελματίες που είναι επικεφαλής της δυναμικής που επενδύει κεφάλαια. Θα βγουν και θα σας αφήσουν και άλλους άτυχους λαούς που κρατούν την τσάντα. Εάν καταφέρετε να το κάνετε σωστό, θα πρέπει να είστε περισσότερο ενήμεροι για τις αμοιβές από τον κύκλο εργασιών και πόσο θα φτάσουν τις αποδόσεις σας.

Συμπέρασμα Η διαπραγμάτευση της ορμής δεν είναι απαραιτήτως για όλους, αλλά συχνά μπορεί να οδηγήσει σε εντυπωσιακές αποδόσεις εάν γίνει σωστά. Απαιτείται αυστηρή πειθαρχία για το εμπόριο σε αυτό το είδος στυλ, επειδή οι συναλλαγές πρέπει να κλείσουν με το πρώτο σημάδι αδυναμίας και τα κεφάλαια πρέπει να τοποθετηθούν αμέσως σε ένα διαφορετικό εμπόριο που παρουσιάζει δύναμη. Παράγοντες, όπως οι προμήθειες, καθιστούν αυτό το είδος συναλλαγών ανέφικτο για πολλούς μέσους εμπόρους, αλλά η ιστορία αυτή αλλάζει σιγά σιγά καθώς οι μεσίτες χαμηλού κόστους παίρνουν έναν πιο σημαίνοντα ρόλο στις εμπορικές σταδιοδρομίες των βραχυπρόθεσμων ενεργών εμπόρων.Η αγορά υψηλών πωλήσεων και υψηλότερων πωλήσεων είναι ο ζηλευτός στόχος των εμπόρων ορμής, αλλά αυτός ο στόχος δεν έρχεται χωρίς το δίκαιο μερίδιο των προκλήσεων.