Τα έτη 2014 και 2015 ήταν μια μικτή τσάντα για την παγκόσμια αντασφαλιστική βιομηχανία, ενώ η χαμηλή τιμολόγηση πολιτικής αντισταθμίστηκε από τις χαμηλές πληρωμές προς τους κύριους ασφαλισμένους. Χάρη στον αυξημένο κίνδυνο σε διάφορους σημαντικούς τομείς, το 2016 παρουσιάζει κάποια ώθηση για υψηλότερα έσοδα. Συγκεκριμένα, η αύξηση της ζήτησης για αντασφαλιστικές εργασίες επικεντρώνεται στον κίνδυνο της αθέτησης υποθηκών από οικιστικούς πόρους και στους κινδύνους που συνδέονται με την κυβερνητική πολιτική. Θα πρέπει επίσης να εξακολουθήσει να υπάρχει αυξημένο ενδιαφέρον για την ενοποίηση της βιομηχανίας και τη μετακίνηση σε νέες αγορές για την καταπολέμηση των χαμηλών επιτοκίων.

Η παγκόσμια αγορά αντασφαλίσεων μειώθηκε το 2015 κατά περίπου 2 έως 3%, σημειώνοντας την πρώτη ετήσια πτώση από το 2010 έως το 2011. Το 2016, το παγκόσμιο κεφάλαιο αντασφαλιστών διαμορφώθηκε σε εκτιμώμενο 565 δισ. Δολάρια.

Η αγορά αντασφάλισης είναι επιρρεπής σε μεγάλους παίκτες και ενοποίηση, επειδή υπάρχει μεγαλύτερη διαφοροποίηση των κινδύνων στις διεθνείς ομάδες. Για παράδειγμα, είναι ευκολότερο για μια παγκόσμια αντασφαλιστική εταιρεία να συγκεντρώσει τις πιθανές απώλειες που συνδέονται με το Ηνωμένο Βασίλειο που εγκαταλείπουν την Ευρωπαϊκή Ένωση, εάν αντισταθμίσει την έκθεση στην πολιτική εκτός της Ευρώπης.

AD:

Υπάρχουν ιδιαίτερα μεγάλοι φραγμοί εισόδου στην αγορά αντασφαλίσεων ζωής, όπου οι πέντε πρώτες παγκόσμιες εταιρείες αντασφάλισης ζωής και υγείας ελέγχουν περίπου το 80% της αγοράς. Κάθε νέα είσοδος θα χρειαζόταν μια πολύ ισχυρή κεφαλαιακή βάση και υψηλές αξιολογήσεις, για να μην αναφέρουμε την ικανότητα να ξεπεράσουμε σοβαρά ρυθμιστικά εμπόδια.

Ανάπτυξη και τάσεις

Η ενοποίηση της βιομηχανίας ενισχύθηκε τα πέντε χρόνια μεταξύ 2011 και 2015. Οι αντασφαλιστικές εταιρείες σχημάτισαν εταιρικές σχέσεις και διεξήγαγαν δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M & A). Πολλές αγορές πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων έγιναν το 2015, συμπεριλαμβανομένου ενός $ 1. 9 δισ. Απόκτηση της Brit PLC από την Fairfax Financial Holdings Ltd., και $ 1. 8 δισεκατομμύρια αγορά της Ironshore από την Fosun International Limited.

AD:

Στην πραγματικότητα, το μονοπάτι για την ενοποίηση των ασφαλειών έπληξε τους Warren Buffett και Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A). Η παγκοσμίως γνωστή εταιρεία χαρτοφυλακίου επενδύσεων υπήρξε ενεργός παίκτης στον ασφαλιστικό κλάδο εδώ και δεκαετίες και αύξησε τη δραστηριότητά της στον αντασφαλιστικό χώρο τα τελευταία χρόνια. Άλλες μεγάλες εταιρείες χαρτοφυλακίου ελπίζουν να ακολουθήσουν τα βήματα της Berkshire Hathaway με την απόκτηση ασφαλιστικών και αντασφαλιστικών εταιρειών με ελκυστικά βασικά στοιχεία.

Η έκθεση της Standard & Poor's (S & P) τον Αύγουστο του 2015 σημείωσε ότι "σε παγκόσμιο επίπεδο, οι αντασφαλιστές έχουν δει το μέλλον και απαιτεί μεγαλύτερη κλίμακα και διαφοροποίηση για να παραμείνουν σχετικές". Προέβλεπε περαιτέρω ότι οι μικρές έως μεσαίες αντασφαλιστικές εταιρείες θα βρεθούν σε αγώνα για συγχώνευση με μεγαλύτερα ιδρύματα, ώστε να αποφευχθεί η πλήρης συσσώρευσή τους.

Μια έκθεση Moody's Investor Services με τίτλο "Global Outlook Reasurance Outlook-2016: Το Outlook παραμένει αρνητικό εν μέσω πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας, συρρίκνωση της ζήτησης" προτείνει τις μαλακές τιμές θα μπορούσαν να συνεχιστούν. Η ενοποίηση στην πρωτογενή ασφαλιστική αγορά σημαίνει μεγαλύτερες και πιο σταθερές ασφαλιστικές εταιρείες, γεγονός που μειώνει την ανάγκη αντασφαλιστικής προστασίας. Τα χαμηλά επιτόκια εξακολουθούν να αποτελούν ανησυχία για όλες τις ασφαλιστικές εταιρείες, καθώς τα χαμηλά επιτόκια μειώνουν την απόδοση των επενδυτικών χαρτοφυλακίων τους και αυξάνουν την πιθανότητα ανάληψης οικονομικών κινδύνων εκ μέρους των πελατών τους.

Η χαμηλή ζήτηση και τα χαμηλά επιτόκια βλάπτουν τα έσοδα των αντασφαλιστών. αλλά ευτυχώς, τα έξοδα παρέμειναν χαμηλά. Μεταξύ του 2014 και του 2016, οι ασφαλισμένες ζημίες στην αγορά αντασφαλίσεων ήταν ιστορικά χαμηλές, σύμφωνα με τις εκθέσεις της FitchRating. Αυτές οι τάσεις συνέβαλαν στην αντιστάθμιση των σταθερών μειώσεων των προϊόντων αντασφάλισης των τιμών.

Προκλήσεις

Όλοι οι μεγάλοι ασφαλιστικοί και αντασφαλιστικοί φορείς αντιμετωπίζουν προκλήσεις σε ένα αβέβαιο οικονομικό και γεωπολιτικό κλίμα. Οι περισσότερες από τις μεγάλες κυβερνήσεις του κόσμου είναι υπερβολικά χρεωμένες. Η τρομοκρατία παραμένει σε μεγάλο βαθμό στο προσκήνιο της αξιολόγησης των κινδύνων, ιδίως στις αστικές περιοχές. Σε αυτό το σημείωμα, οι αστικοί πληθυσμοί επικεντρώνονται όλο και περισσότερο σε μεγαλύτερες και μεγαλύτερες πόλεις, γεγονός που οδηγεί σε υψηλότερη έκθεση σε κινδύνους για κάθε είδους καταστροφές.

Εξασφαλίζοντας ότι οι επιχειρήσεις είναι επίσης όλο και πιο επικίνδυνες, χάρη στη δυνατότητα για άλλη οικονομική επιβράδυνση και στην αυξανόμενη δυνατότητα παραβίασης της ασφάλειας στον κυβερνοχώρο. Οι πάροχοι αντασφαλίσεων ελπίζουν να επεκταθούν σε αναδυόμενες αγορές εδώ και χρόνια, αλλά δεν φαίνεται να νομίζω ότι η νομική ή πολιτική σταθερότητα φτάνει σε αυτές τις περιοχές τόσο γρήγορα όσο ελπίζαμε κάποτε.

Οι κύριοι παίκτες λαμβάνουν προφυλάξεις ενόψει ενός αβέβαιου μέλλοντος. Ο Warren Buffett, για παράδειγμα, μείωσε τις άμεσες επενδύσεις της Berkshire Hathaway στις αντασφαλιστικές εταιρείες στα τέλη του 2015 και στις αρχές του 2016, επιλέγοντας ένα πιο αποδοτικό εργαλείο αναδοχής: τη δική της Berkshire Hathaway Direct Insurance Company.