Λίγο μετά τη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς το 1929, γεννήθηκε ένας ρυθμιστικός φορέας που ονομάζεται Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ο στόχος του ήταν να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη των επενδυτών και η πίστη σε έναν χρηματοπιστωτικό τομέα που ήταν διαβόητος για τις δόλιες δραστηριότητες, την εύκολη πίστωση και τις επικίνδυνες επενδύσεις. Δύο σημαντικές προτάσεις του Κογκρέσου του Ηνωμένου Βασιλείου, του νόμου περί κινητών αξιών του 1933 και του νόμου περί ανταλλαγής κινητών αξιών του 1934, οδήγησαν τον δρόμο για τη δημιουργία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και, τελικά, μια δομημένη χρηματοπιστωτική βιομηχανία υπό κυβερνητική εποπτεία. (Μάθετε περισσότερα στο Το SEC: Σύντομο ιστορικό κανονισμού .)

Στόχος και των δύο αυτών πράξεων ήταν να προστατεύσουν τους επενδυτές από τυχόν αδιακρίτως που θα μπορούσαν να προκύψουν από:

• δόλιες και αμφισβητήσιμες δημόσιες εταιρείες.
• Αθέμιτα και αδίστακτα άτομα που ασχολούνται με τις αγορές κινητών αξιών.

Η SEC χωρίζεται σε τέσσερα κύρια τμήματα. Συνεργάζονται, αλλά έχουν συγκεκριμένους τομείς στους οποίους αναθέτουν και διασφαλίζουν τη συμμόρφωση. Αυτά τα τμήματα είναι η εταιρική χρηματοδότηση, η ρύθμιση της αγοράς, η διαχείριση επενδύσεων και η επιβολή της νομοθεσίας.

Τομέας Επιχειρήσεων Χρηματοοικονομικής
Αυτή η Διεύθυνση είναι υπεύθυνη για την επίβλεψη των εγγράφων γνωστοποίησης που απαιτείται να κατατεθούν στο SEC από τις δημόσιες εταιρείες του Ηνωμένου Βασιλείου. Προκειμένου να αυξηθεί η διαφάνεια, ώστε οι επενδυτές να είναι σε θέση να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις, οι καταθέσεις απαιτούν από τις εταιρείες να παρέχουν συνετή και αληθή δημοσιοποίηση των οικονομικών και υλικών πληροφοριών. Σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, ο ορισμός των ουσιωδών πληροφοριών είναι οποιαδήποτε πληροφορία που αφορά συγκεκριμένη επιχείρηση που μπορεί να σχετίζεται με την απόφαση του επενδυτή να αγοράσει, να πουλήσει ή να διατηρήσει την ασφάλεια.

Τα έγγραφα που υποχρεούνται να υποβάλλουν οι εταιρείες περιλαμβάνουν τις δηλώσεις εγγραφής για δημόσιες προσφορές, τριμηνιαίες και ετήσιες καταθέσεις (Έντυπα 10-Q και 10-K), ετήσιες εκθέσεις προς τους μετόχους, έγγραφα σχετικά με τις συγχωνεύσεις και εξαγορές και πληρεξούσιο / υλικό ψηφοφορίας που αποστέλλονται στους μετόχους πριν από ετήσιες συνεδριάσεις. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς υποχρεώνει όλες τις δημόσιες εταιρείες να καταθέσουν αυτά τα έγγραφα έγκαιρα, εκτός εάν η εταιρεία είναι ξένη ή έχει περιουσιακά στοιχεία μικρότερα από 10 εκατομμύρια δολάρια και λιγότερους από 500 μετόχους. Όλες οι ουσιώδεις ή αρνητικές πληροφορίες πρέπει να είναι διαθέσιμες πρώτα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία με τη σειρά της παρέχει στους επενδυτές ηλεκτρονικά μέσω της βάσης δεδομένων ηλεκτρονικής συλλογής και ανάκτησης δεδομένων (EDGAR). Η διαίρεση δημιουργεί και διατηρεί δίκαιες, εύρυθμες και αποδοτικές αγορές, με τη ρύθμιση των συμμετεχόντων στην αγορά.

Τομέας Διαχείρισης Κινδύνων στον τομέα των κινητών αξιών. Αυτοί οι συμμετέχοντες κυμαίνονται από τις μεγαλύτερες εταιρίες εκκαθάρισης και τις ανταλλαγές, οι οποίες είναι επίσης γνωστές ως αυτορυθμιστικές οργανώσεις (SROs), στις διάφορες εταιρείες μεσιτών-εμπόρων και στις επενδυτικές κατοικίες.Με λίγα λόγια, ο Τομέας Κανονισμού Αγοράς θεσπίζει τους κανόνες του κλάδου των επενδύσεων.

Το τμήμα αυτό ερμηνεύει επίσης τυχόν προτεινόμενες αλλαγές στους ισχύοντες κανονισμούς και εξετάζει τυχόν διαφωνίες σχετικά με τις δραστηριότητες της βιομηχανίας κινητών αξιών. Διατηρεί συνεχή εποπτεία της δραστηριότητας της αγοράς για να διασφαλίσει ότι δεν υφίσταται καμία πολιτική χειραγώγησης. Με την ολοένα και μεγαλύτερη διεύρυνση των αγορών κινητών αξιών και τα νέα συνθετικά επενδυτικά προϊόντα που δημιουργούνται κάθε χρόνο, η Διεύθυνση Κανονισμού Αγοράς αντιμετωπίζει μια συνεχή ανάγκη να δημιουργηθούν νέοι κανόνες και να τροποποιηθούν άλλοι.
Διεύθυνση Διαχείρισης Επενδύσεων

Ως εποπτική αρχή του κλάδου διαχείρισης επενδύσεων, ο τομέας αυτός διασφαλίζει τη διατήρηση όλων των κανόνων που επηρεάζουν τις εταιρείες επενδύσεων και τους συμβούλους τους. Προκειμένου να διασφαλιστεί η τήρηση όλων των κανόνων και κανονισμών, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί από όλες τις εταιρείες επενδύσεων και τους συμβεβλημένους επενδυτές να καταθέσουν τα κατάλληλα έγγραφα. Πιο συγκεκριμένα, αυτή η διαίρεση εξετάζει τους δημόσιους κανονισμούς και νόμους και τροποποιεί τους υφιστάμενους κανόνες, αν οι περιστάσεις το δικαιολογούν. (Για πληροφορίες σχετικά με την επιλογή οικονομικού συμβούλου, βλέπε

Αγορές για έναν οικονομικό σύμβουλο
.) Διεύθυνση εκτέλεσης Σε στενή συνεργασία με τα άλλα τρία τμήματα, αυτή η ομάδα διερευνά πιθανές παραβιάσεις των νόμων περί κινητών αξιών συστάσεις όταν χρειάζονται περαιτέρω μέτρα. Λάβετε υπόψη ότι η κατανομή της εκτέλεσης έχει μόνο πολιτική επιβολή του νόμου. πρέπει να συνεργαστεί με διάφορες υπηρεσίες επιβολής του νόμου, όπως το FBI ή η τοπική αστυνομία για την άσκηση ποινικών διώξεων.

Η διαδικασία εκτέλεσης περιλαμβάνει τρία ξεχωριστά βήματα:
1. Μια ανεπίσημη έρευνα διεξάγεται ιδιωτικά. Αυτό συνεπάγεται την προσεκτική εξέταση των αρχείων διαπραγμάτευσης μεσιτείας, τη διασταύρωση των μαρτύρων και την επιθεώρηση δημόσιων εγγράφων.

2. Στη συνέχεια, η Επιτροπή Εκτελεστικής Επιτροπής εκδίδει επίσημη διαταγή έρευνας, με την οποία ζητείται από τα εμπλεκόμενα μέρη να αποδεσμεύσουν τα αρχεία ή τα έγγραφα που είναι σημαντικά για την έρευνα.

3. Η ΑΕΚ αποφασίζει εάν η υπόθεση πρέπει να διαβιβαστεί σε ομοσπονδιακό δικαστήριο ή πρέπει να ληφθούν διοικητικά μέτρα. Οι κοινές παραβιάσεις περιλαμβάνουν εμπορία εμπιστευτικών πληροφοριών, ψευδή δήλωση, εσκεμμένη παράλειψη σημαντικών πληροφοριών σχετικά με την κατάθεση δημόσιων εταιρειών, χειραγώγηση της αγοράς, παραβίαση των καθηκόντων καταπιστευτικής / ενιαίας θεωρίας και τυχόν σχετικές διαταραχές που επηρεάζουν την ομαλή λειτουργία της αγοράς κινητών αξιών του Σ.Α. και την ακεραιότητα της αγοράς. (Για περαιτέρω ανάγνωση, βλέπε Κατανόηση των δυσμενών τακτικών χρηματιστών

.) Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τους διάφορους νόμους περί κινητών αξιών που διέπουν τη βιομηχανία τίτλων, επισκεφτείτε την ιστοσελίδα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Συμπέρασμα

Το SEC είναι στο πλευρό σας. Είτε είστε μια μεγάλη επιχείρηση επενδύσεων είτε απλώς ο μέσος επενδυτής, η SEC προσπαθεί να διασφαλίσει ότι όλες οι δημόσιες εταιρείες παρέχουν ακριβείς πληροφορίες ώστε οι επενδυτές να μπορούν να λαμβάνουν εκπαιδευμένες αποφάσεις. Ενώ κατά καιρούς υπάρχουν περιπτώσεις μεγάλης κλίμακας απάτης, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, σε γενικές γραμμές, είναι εκεί για να προστατεύσει μεμονωμένους επενδυτές.Διατηρώντας ακριβή αρχεία, ελέγχοντας τις εκθέσεις των εταιρειών και παρακολουθώντας προσεκτικά τη δραστηριότητα της αγοράς, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς λειτουργεί ως αστυνομία, νομοθέτης και μερικές φορές ακόμη και δικαστήριο για την αγορά κινητών αξιών.